По сравнению с долгосрочными инвестициями, спекуляция является гораздо более рискованной рыночной стратегией. Что вы можете сделать, чтобы минимизировать эти риски и заработать деньги:.
Инвестиции или спекуляции. Какой путь выбрать?
Когда среднестатистический человек слышит, что кто-то торгует на бирже, в его сознании возникают следующие картины: активные торговые терминалы, цифры цен, торги, каждую минуту, рынок будет, рынок будет и т.д. Это спекулятивный образ, романтизированный в книгах и фильмах, полный увлекательных историй о быстром приобретении несметных богатств.
Но есть и другая, менее очевидная сторона медали: инвестиции. Тихие, скучные и, казалось бы, непривлекательные, потому что они убыточны и долгосрочны. Они не зарабатывают миллион за два месяца, а все хотят стать миллионером быстро и мгновенно без регистрации и SMS.
Когда новичок выходит на фондовый рынок, брокер сначала рассказывает ему, что такое паттерны, уровни поддержки и сопротивления, маржинальные сделки и другие индикаторы технического анализа японские свечи. Вы перегружаете его подробными пересмотрами и прогнозами: что сегодня покупать и продавать, как будет развиваться рынок сегодня, и пытаетесь склонить новичка к спекуляциям.
В результате многие люди даже не могут представить себе другого способа заработать деньги, кроме как спекулировать на движении цен и на том, куда движется рынок. Стоит ли новичкам начинать движение по этому пути, и куда им ехать? Кем лучше быть — инвестором или спекулянтом? Узнайте об этом в данной статье.
Инвесторы и спекулянты
Сначала нужно определить разницу между инвестором и трейдером. Основное различие заключается в базовом подходе к работе на рынке, торговле и принятию решений в качестве инвестора. Основной характеристикой спекулянта является ориентация на получение быстрой (краткосрочной) прибыли. Речь идет о краткосрочном заработке в течение нескольких минут — нескольких дней — нескольких дней, а затем о выходе из торговли. С другой стороны, инвесторы сосредоточены на достижении долгосрочной прибыли в течение нескольких лет.
Спекулянты не очень заинтересованы в том, о чем они ведут переговоры, будь то нефтяные контракты или огурцы (если они торгуются на бирже). Самое главное, среда должна быть достаточно волатильной, поскольку спекулянты получают прибыль от колебаний рыночных цен. Трейдеры пытаются предсказать, куда будет двигаться рынок, и используют индикаторы цены и объема торгов, новостной фон, поиск трендов и технический анализ.
Трейдер использует кредитное плечо (заемные средства) для увеличения своего дохода. Например, он покупает акции на 100 000 рублей, 50 000 из которых — его собственные, а остальное — заемный фонд, предоставленный брокером. Однако это нож с двойным лезвием — кредитное плечо увеличивает не только прибыль, но и убытки. Это также позволяет спекулянтам «продавливать» рынок — т.е. играть на понижение, чтобы выиграть это падение. Во избежание больших потерь используется стоппинг — автоматическая команда на закрытие сделки, если рынок движется в неправильном направлении.
Подход инвестора сильно отличается от спекулятивного подхода. Для него гораздо важнее природа среды. Он покупает долю в бизнесе как долю в бизнесе, а не как нечто, подверженное колебаниям рынка. Инвестор зарабатывает деньги за счет увеличения стоимости бизнеса и дивидендов. Его интересует, что стоит за акцией, что представляет собой компания, ее показатели, прибыль, отчетность и перспективы. Для инвестора существует разница между рыночной ценой и стоимостью акции.
Цена — это то, что вы платите; ценность — это то, что вы получаете.
Уоррен Баффет.
Основным занятием компании является анализ финансовой отчетности эмитентов и их деятельности, поиск перспективных или недооцененных компаний. Для этого он использует мультипликаторы: цена/прибыль, цена/бухгалтерская стоимость, рентабельность и т.д. Инвесторы не используют стопы, кредитное плечо или шортинг на рынке и применяют диверсификацию для снижения риска.
Еще одна категория инвесторов — портфельные инвесторы. Они инвестируют, используя стратегии распределения активов, и не анализируют компании, рынки или ценные бумаги. Их работа основана на широкой диверсификации портфеля и распределении капитала по различным категориям активов (например, акциям, облигациям, золоту, недвижимости) с использованием индексных фондов, которые следуют за рыночным индексом. Эта стратегия позволяет им тратить очень мало времени на инвестирование и зарабатывать по крайней мере столько же, сколько они заработали бы на рынке.
Фондовый рынок как казино
Некоторые спекулянты сравнивают фондовый рынок с казино. Это сравнение не очень точное. Фондовый рынок изначально был создан для продвижения и облегчения обмена акциями компании и привлечения инвесторов в компанию. Он еще не утратил эту функцию. Однако некоторые люди торгуют так, как будто делают ставки в рулетку, и приходят на рынок, как в казино. Для этих людей рынок превращается в казино, со всеми вытекающими отсюда печальными последствиями, поскольку люди проигрывают деньги в казино.
Сколько зарабатывают инвесторы и спекулянты?
Сравните, какую доходность имеют инвесторы и спекулянты. В 2004 году было опубликовано исследование под названием «Индивидуальные дневные трейдеры делают деньги». Исследование проанализировало результаты, получив данные о частных трейдерах, торгующих на Тайваньской фьючерсной бирже с 1995 по 1999 год.
Согласно исследованию, 97% счетов на фондовом рынке принадлежат частным трейдерам. На долю дневных трейдеров приходится около 20% дневного объема торгов. Результаты опроса показали, что за шесть месяцев более 80% трейдеров теряют деньги и лишь небольшой процент надежно зарабатывает, учитывая стоимость торговли.
В 2008 году Комиссия по регулированию банковской деятельности Китая (CBRC) приказала банкам запретить розничным клиентам торговать на рынке валютной маржи, объяснив это тем, что риск для инвесторов слишком высок. Она привела статистику, согласно которой от 80% до 90% клиентов теряли деньги при маржинальной торговле валютой.
В 2011 году было опубликовано обновленное исследование, проведенное теми же учеными. В данном исследовании данные были получены за длительный период времени, с 1992 по 2006 год. Согласно этому исследованию, только в среднем 15% активных трейдеров получали прибыль в течение этих лет. А из 360 000 (менее 1%), получивших наибольшую прибыль в этом году, только 1 000 выиграли в следующем году.
Вот взгляд на результаты для российских трейдеров. Последние несколько лет Московская фондовая биржа организует конкурс «Лучший частный инвестор». В этом конкурсе участники в течение трех месяцев соревнуются за самый большой доход. Лучшие участники фактически видят космические шансы в сотни и даже тысячи процентов.
Лучшие участники конкурса «Лучший частный инвестор 2015
Эти результаты массово подтверждаются и продвигаются различными брокерами, привлекая все больше и больше участников. Участники зарабатывают 100%, активно торгуют своими счетами и платят соответствующие комиссионные брокерам. Однако если мы оценим доходность всех участников конкурса, то обнаружим, что доходность большинства участников находится между -5% и 0%. Другими словами, они либо ничего не потеряли, либо ничего не выиграли. Речь идет не о нескольких сотнях процентов; ТОП-10 — это результат работы тысяч единиц.
Распределение доходности счетов LCI
В целом, 55 процентов всех счетов находятся в минусе. Следует также отметить, что конкурс длился всего три месяца, и в долгосрочной перспективе количество негативных аккаунтов, скорее всего, еще увеличится. Более подробную информацию об индексе ИРЧП и его результатах можно найти в статье Best PrivateInvestor 2015.
После завершения ИРЧП на фондовом рынке состоялась шумная церемония награждения победителей, а тот факт, что более половины участников по тем или иным причинам потеряли деньги, преуменьшен и опущен.
Почти каждый спекулянт может удвоить свой счет за месяц. Но возможно ли удвоить этот показатель за несколько лет? Проблема носит риторический характер. Реальная цель частных лиц, выходящих на валютный рынок, заключается не в том, чтобы конкурировать с другими спекулянтами, а в том, чтобы привлечь капитал. Статистика показывает, что каждый, кто приходит на рынок Форекс, чтобы принять участие в виртуальной гонке с сотнями годовых прибылей, обречен на разочарование.
Следующий герой — Бенджамин Грэм, активный инвестор и отец стоимостного инвестирования. Инвестиционное партнерство с Джеромом Ньюманом и Graham-Newman Corp. приносило 17% годовой прибыли с момента своего создания в 1926 году и до закрытия в 1956 году.
Инвестиции и спекуляции на бирже – в чем разница
За последний год банкиры и финансовые обозреватели отмечали растущий интерес россиян к целому ряду инвестиционных продуктов. Традиционно российские граждане предпочитают вкладывать свои сбережения в активы, которые легко понять, такие как недвижимость, автомобили и дорогая бытовая техника. Отчасти поэтому в Росреестре было зарегистрировано рекордное количество регистраций перехода права собственности в 2020 году.
Аналитики отмечают, что россияне значительно расширили список инвестиционных средств для вложения своих денег. В 2020 году растет спрос на открытие банками ИИС. Тенденция прошлого года сохранится и в январе 2021 года. Население узнает о торговле акциями и валютой, изучает особенности и различия между акциями и облигациями, а также оценивает их эффективность по сравнению с обычными методами сбережения. Важно понимать разницу между инвестированием и спекуляцией на фондовом рынке, а также разработать и следовать стратегиям зарабатывания денег, чтобы эффективно инвестировать в этот новый сектор.
Инвестирование на рынке ценных бумаг
Инвестирование — это размещение денег с целью получения прибыли. Биржевой брокер инвестирует свободный капитал в активы, которые принесут ему долгосрочную прибыль. Обычно люди считают покупку квартиры, земли или нового автомобиля инвестицией. Это верно лишь отчасти и зависит от конкретной ситуации. Важно понимать, что важной особенностью инвестиций является то, что деньги должны приносить доход.
ПРИМЕР:
На рынке ценных бумаг активы — это финансовые инструменты, которые приносят дивиденды своим владельцам. Согласно российскому законодательству, инвесторы могут получать доход от владения акциями, облигациями (в том числе государственными), иностранной валютой, чеками, депозитными и сберегательными сертификатами, ипотечными и складскими свидетельствами, закладными и другими ценными бумагами.
Когда инвестор вкладывает деньги в акции компании, он имеет полное влияние на деятельность компании. Часто основные акционеры принимают непосредственное участие в развитии бизнеса и принимают административные решения вместе с основателем и владельцами компании. От успешности этих решений зависят финансовые показатели компании и, соответственно, ее дивидендный доход.
Спекуляции на фондовой бирже
В отличие от инвестиций, спекуляции носят краткосрочный характер. Брокеры стремятся извлечь выгоду из изменения цен на титулы. Его прибыль — это баланс между ценой покупки и ценой продажи актива. Спекулятивный доход — это его основной источник дохода от перепродажи титулов.
Чтобы зарабатывать на спекулятивной торговле, он должен обладать глубокими знаниями технического и фундаментального анализа и правильно применять их на практике. Без опыта в валютной торговле невозможно приобрести необходимые навыки и психологическую закалку в случае неожиданной потери денег. Трейдеры должны разумно оценивать риск и понимать, что показатели рынка выше среднего могут привести к потере сбережений.
Существует два типа спекулятивных сделок
- Торговля на повышение. Трейдеров, которые придерживаются такой стратегии, называют “быками”. Они покупают ценные бумаги и ждут повышения стоимости, стремясь продать активы по максимальной цене.
- Торговля на понижение. Игроков на фондовой бирже, предпочитающих этот вид сделок, называют “медведями”. Трейдеры манипулируют с тем, что сделка имеет фиксированный характер и временной лаг, которого достаточно для того чтобы подобрать более выгодные ценные бумаги для покупки.
Как отличить спекуляцию от инвестиций:.
- По срокам вложения средств. Опытные брокеры считают, что если между операциями покупки и продажи проходит более одного года, то сделка является инвестиционной, а если менее – спекулятивной.
- Форма получения прибыли. Спекулянт зарабатывает на разнице в курсах ценных бумаг, а инвестор получает прибыль от дивидендов, которые выплачивают ему предприятия как держателю акций.
- Риски и размер дохода. Чем больше заявленная прибыль инвестиционного инструмента, тем выше вероятность потерять накопления. Спекуляции рискованный вид заработка, в отличие от долгосрочного инвестирования.
Добавьте к этому значительное время, которое спекулянты тратят на изучение законов рынка, чтение финансовых отчетов компаний, мониторинг стоимости ценных бумаг, совершение частых сделок и т.д. Инвесторы также тратят собственное время, но достаточно один раз создать портфель с требуемой доходностью и периодически его корректировать. Нет необходимости вдаваться в подробности и ежедневно отслеживать инвестиции.
Нет однозначного ответа на вопрос, что выгоднее: спекуляции или инвестиции. Стратегия поведения на рынке мобильной стоимости зависит от целей, которые ставит перед собой конкретный человек. Психологический комфорт и готовность потерять определенный процент капитала также играют важную роль. Спекулянтами становятся люди, которые не боятся рисковать и стремятся получить высокую прибыль. Инвесторы предпочитают низкую, но гарантированную прибыль в виде дивидендов.
Дневные трейдеры работают аналогичным образом. Только условия их контрактов немного отличаются. Из названия понятно, что они продают то, что покупают, в тот же день и закрывают все свои сделки. Однако это не всегда конец дня. Дневные трейдеры ждут самого большого подъема за день и отказываются от активов на их дневной кульминации.
По интересам
И спекулянтов, и инвесторов интересуют титулы, но это, пожалуй, единственный их общий интерес. После этого их пути расходятся.
Если инвестор решает купить титул издателя, он спрашивает о бизнесе, его надежности, прибыльности, долге и будущих корпоративных планах. Он хочет знать, сможет ли компания выполнить свои обязательства по выплате дивидендов или купонов, если у нее будет достаточно ресурсов для этого в ближайшие пять-десять лет.
Спекулянта все это не интересует. Он смотрит в первую очередь на волатильность и ценовую фигуру. Его цель — заработать деньги здесь и сейчас. Поэтому для трейдера важны точки входа и выхода. Часто позиции оговариваются на неделю, день, минуты или даже секунды.
По объему необходимых знаний
Чтобы защитить участников рынка от финансовых потерь, с октября 2021 года будет проводиться тестирование неспециализированных инвесторов. Все просто — если вы хотите купить рискованный актив, протестируйте его. В ноябре 2021 года Национальная ассоциация практиков рынка ценных бумаг опубликовала статистику, доказывающую, что в среднем на одного клиента Tinkoff Investments приходится 2,7 попытки тестирования. Это говорит о том, что 55% участников посреднического рынка разбираются в финансовых продуктах с финансовой точки зрения.
Прежде чем инвестировать в акции или облигации, вам необходимо изучить. И чем рискованнее среда и чем агрессивнее стиль ведения переговоров, тем больше вам нужно знать.
Спекуляция требует немедленного решения. Нет времени на чтение книг или интернет. Поэтому эта профессия требует специальной подготовки.
Инвестировать легко, особенно если вы решили инвестировать в индексные взаимные фонды. На начальных этапах достаточно приобрести общие знания об акциях и облигациях, затем читать новости, понимать факторы, влияющие на акции, и следить за экономическими тенденциями. Инвестирование позволяет вам купить актив и хранить его, не обращая внимания на колебания рынка.
По времени
Спекуляции — это не то хобби, которым можно заниматься в обеденный перерыв. Это работа на полную ставку, занимающая большую часть вашего дня. Учитывая, что Московская биржа работает 17 часов в сутки, Speculato может легко продержаться весь день и даже больше перед экраном.
Для инвесторов достаточно 30 минут в неделю или даже в месяц. Все зависит от программы, которую они разработали. Кто-то покупает титул раз в неделю. Например, кто-то покупает кого-то раз в месяц, сразу после зарплаты. Но следить за новостями, знать базовый и технический анализ, изучать показатели титула, можно за обедом или в отпуске. Некоторые инвесторы не заглядывают так глубоко и инвестируют только в ETF.
