Если ваш бизнес нуждается в дополнительных средствах, возьмите кредит. Совкомбанк предлагает «Простой кредит», «Программы с государственной поддержкой», «Банковские гарантии», «Кредитную линию» и «Овердрафт». Выберите удобный вариант и оставьте заявку на сайте.
Что такое бридж-финансирование
Эксперты называют промежуточные кредиты мостовыми кредитами или коммунальными кредитами. Данный вид кредита предоставляется на срок не более одного года под процентную ставку, достаточно высокую для погашения текущих срочных обязательств заемщика. Получить промежуточные кредиты могут как физические, так и юридические лица. Мостовые кредиты особенно популярны в сфере венчурного финансирования. Термин «венчурное финансирование» понимается здесь как инвестиции в быстрорастущие компании.
Эти инвестиции являются высокорисковыми и обычно направлены на высокотехнологичные компании, например, в секторе информационных технологий. Бридж-кредит может быть полезен, когда стартап, который еще не вышел на самоокупаемость, исчерпал предыдущее финансирование и ждет новых денежных вливаний. Другими словами, бридж-кредит — это реальная возможность для перспективного стартапа «наверстать упущенное» за счет нового раунда инвестиций.
Бридж-кредит как одна из форм венчурного финансирования
Начинающие компании обычно получают промежуточные кредиты от инвесторов, которые в прошлом оказывали компании финансовую поддержку. На рынке также существует несколько венчурных фондов, для которых мостовое финансирование является основной компетенцией. К таким венчурным фондам имеет смысл обращаться, когда другие инвесторы по каким-то причинам не могут предоставить дополнительные средства для роста.
В современной практике бридж-кредиты (часто называемые в данном контексте бридж-нотами) являются буквально единственным источником финансирования. Интересы основных венчурных капиталистов и держателей облигаций иногда резко контрастируют. В таких случаях держатели бридж-нот обычно имеют преимущество.
Конвертируемые облигации стали очень популярны среди бридж-кредитов для перспективных компаний. У них есть несколько отличий:
- Такие ноты возможно погасить в любой момент раньше срока без комиссий и штрафов.
- Ставка по конвертируемым нотам обычно является жёстко фиксированной и выплачивается непосредственно при погашении. Впрочем, иногда встречается и плавающая процентная ставка.
- Долговые конвертируемые ноты – это долговые обязательства, которые при определённых условиях могут быть переведены в акции компании-стартапа.
Перед выпуском промежуточного залога все участвующие стороны подписывают предварительное соглашение. Этот важный документ отражает основные договоренности между менеджерами компании-заемщика и кредиторами, в частности, условия конвертации облигации в акционерный капитал. Конвертация происходит автоматически (т.е. при наступлении определенной даты или события) или по требованию кредиторов.
Годовая процентная ставка по промежуточным облигациям обычно не превышает 8%. Если они конвертируются в акции, они имеют право на скидку в размере 5-15 % от рыночной цены акций.
На каких условиях может предоставляться венчурный бридж-займ
Если промежуточный кредит с обеспечением
- активы и имущество компании;
- её авторские права и интеллектуальная собственность.
Например, такая система: кредиторы предоставляют стартапу всю оговоренную сумму кредита заранее, но у стартапа есть возможность снять деньги с кредитного счета в рассрочку. Эти условия дают заемщикам определенное пространство для маневра. Это выгодно, если начинающая компания планирует использовать другие источники финансирования в ближайшем будущем. Например, стартап вскоре получит крупный заказ, который покроет его финансовые потребности на определенный период времени. В этой ситуации не стоит брать на себя дополнительный долг.
Венчурный фонд — это государственная или частная инвестиционная компания, созданная для финансирования экспериментальных, инновационных проектов, которые имеют высокий риск потерь и потенциально высокую прибыль. Основным средством взаимодействия с заемщиками являются краткосрочные бридж-кредиты, выдаваемые в обмен на долговые ценные бумаги, которые затем конвертируются в акции компании.
В зависимости от источника инвестиционного капитала венчурные фонды делятся на государственные и корпоративные (частные), а в зависимости от размера инвестиций выделяют малые (до 50 млн долларов США), средние (до 150 млн долларов США) и крупные институты. Промежуточное финансирование через управление венчурным фондом выполняет следующие функции:
Что такое венчурный фонд и как организация использует бридж-финансирование?
Развитие высоких технологий и создание рабочих мест. Предоставление краткосрочных кредитов стимулирует развитие новых отраслей, способствует конкуренции и созданию уникальных продуктов и услуг. Успешные стартапы превращаются в стабильные, прибыльные предприятия, создающие рабочие места.
Предоставляя промежуточное финансирование, управление венчурным капиталом способствует дальнейшему росту стартапа, помогает компании стабильно развиваться, расширять производство и повышать свою финансовую независимость.
-
Последние программы кредитования бизнеса имеют относительно высокие процентные ставки и короткие сроки погашения. Существует четыре вида кредитования, в зависимости от обеспечения, предоставляемого заемщиком, и выбранных каналов инвестирования.
Инвестиционные кредиты для предприятий. Этот вид кредита предлагается банковскими учреждениями на наиболее выгодных для нового бизнеса условиях. Заемщик должен предоставить банку документы, подтверждающие его платежеспособность, составить гарантийные контракты (третье лицо будет выступать в качестве гаранта) и предоставить кредитору бизнес-план, технико-экономическое обоснование и проектно-сметную документацию. К сожалению, из-за обширной документации и длительного рассмотрения заявок заемщиков инвестиционные кредиты не используются предприятиями, которым капитал нужен немедленно. Низкие процентные ставки по инвестиционным кредитам доступны только тем клиентам, которые располагают ликвидными средствами, поэтому данный вид финансирования используется в основном крупными компаниями.
Какие виды краткосрочного финансирования доступны компаниям-новичкам?
Синдицированные кредиты для компаний. Эти кредиты предоставляются группой банков-кредиторов под руководством организатора кредитного процесса. Список документов, необходимых для получения кредита, аналогичен инвестиционным кредитам, но заявки рассматриваются быстрее. Как правило, синдицированные кредиты предоставляются банками, обслуживающими расчетные счета компаний, которые только недавно вышли на рынок. Пример: консалтинговая компания открыла счет в банке «Уралсиб», а затем обратилась за кредитом на развитие бизнеса. Кредитный специалист банка «Уралсиб» обратился к своим коллегам из Альфа-банка и Сбербанка, представил финансовые документы потенциального заемщика, и консалтинговая фирма получила кредит за счет трех финансовых учреждений.
Кредиты, обеспеченные долговыми обязательствами (векселями или облигациями). Эти кредиты предоставляются банками на основании векселя или проспекта облигаций на фондовой бирже. Компания-заемщик обращается к андеррайтеру (оценщику рисков), регистрирует и выпускает облигации на фондовой бирже, а банк затем переводит заемные средства. Теоретически, займы в иностранной валюте или облигации выгодны для компаний, поскольку проценты по займу могут быть компенсированы ростом стоимости ценных бумаг на бирже. На практике оформление и выпуск ценных бумаг может занять несколько месяцев, а стоимость услуг андеррайтера высока, поэтому новые предприятия редко берут такие кредиты.
Получение промежуточного залога (промежуточное финансирование). Мостовое финансирование бизнеса заключается в выдаче средств под конвертируемые ценные бумаги (расписки). Банк и заемщик заключают соглашение об условиях конвертации промежуточных облигаций в акции (дата оферты фиксируется). Кроме того, заключается договор залога имущества или финансовых активов компании. Мостовое финансирование предоставляется максимум на 12 месяцев, деньги обычно перечисляются несколькими частями (платежами), и при благоприятной финансовой ситуации заемщик возвращает деньги до даты, указанной в бридж-контракте. Бридж-финансирование характеризуется минимальным администрированием и быстрой обработкой заявки заемщика. Обычно бридж-финансирование предоставляется существующим инвестором, который уже вложил деньги в этот растущий бизнес.
Стороны бридж-финансирования заключают предварительное соглашение (или term sheet) о выпуске бридж-конвертируемых облигаций. В нем указывается максимальный срок и стоимость финансирования и
Желательно подавать заявку на такой банковский продукт в кредитную организацию, которая уже выдавала вам кредиты в прошлом. Хотя промежуточный кредит является экстренной мерой, большинство банков проведут тщательную проверку перед тем, как одобрить его, если заявитель еще не был надежным плательщиком. Повышенные риски компенсируются более тщательной проверкой заемщиков и более высокими процентными ставками.
Какие сведения содержатся в договоре о получении бридж-финансирования?
Существует особый тип финансовых учреждений, которые специализируются на предоставлении промежуточных кредитов специально для таких высокорискованных видов деятельности — венчурные фонды. Обычно они занимаются инвестициями в стартапы.
- Сведения об эмитенте и инвесторах. Во вступительной части предварительного соглашения о бридж-финансировании указываются регистрационные сведения о заёмщике (компании), а также данные инвесторов. Обычно кредиторами в бридж-финансировании выступают синдикаты венчурных (использующих высокорисковые стратегии) компаний, совместно инвестирующих в развитие выбранного бизнеса. В предварительном соглашении указывается полная информация о ведущем инвесторе (обычно это управляющая компания), а также даются краткие ссылки на дочерние структуры и остальных партнёров.
- Обеспечение и период действия сделки. Бридж-финансирование предоставляется на срок до года, обычно в договоре указывается конкретная дата закрытия договора. В качестве обеспечения бридж-финансирования может выступать договор залога на имущество или интеллектуальную собственность компании-заёмщика.
Такой фонд представляет собой государственное или частное учреждение, которое привлекает деньги от различных инвесторов для одновременного финансирования нескольких высокорисковых проектов с высоким потенциалом прибыли.
Кто может предоставить бридж-кредит
Они с самого начала закладывают в свою бизнес-модель возможность провала некоторых стартапов. В конце концов, доходы от одного успешного проекта часто покрывают расходы на все остальные и приносят значительную прибыль.
Строительные компании, конечно, не являются стартапами. В случае совместных предприятий банки снижают свои риски путем предоставления залога. Обычно это земля, приобретенная компанией в ипотеку.
Кроме того, заемщик может «заманить» кредитора еще одним преимуществом — обязательством взять основной кредит на строительство после завершения подготовительных мероприятий. В этом случае речь идет о крупных суммах денег, проценты по которым могут обеспечить кредитору стабильный денежный поток в течение длительного периода времени.
Другими словами, промежуточный кредит позволяет застройщику разделить первоначальные риски с банком, а банк рассматривает это как способ привлечь потенциального клиента.
Любая финансовая организация может предоставить такой кредит. Однако у крупных банков больше опыта, запас прочности и, самое главное, квалифицированные эксперты, которые могут помочь заранее выявить слабые места бизнес-плана. Многие предприниматели специально обращаются к ним за экспертной оценкой.
Однако эта тщательность может быть истолкована и как недостаток. В большинстве случаев предприниматели, подающие заявку, считают, что их план обоснован и просчитан заранее. В этом случае имеет смысл обратиться в небольшой банк, где рассмотрение заявки не займет много времени. Однако будьте готовы к менее выгодным условиям, например, более высокой процентной ставке или ограниченной сумме.
Бридж-кредиты имеют относительно большой круг потенциальных клиентов. Краткосрочный кредит пользуется популярностью как у предприятий, так и у частных лиц.
Помимо уже упомянутых разработчиков и стартапов, wi
Кредит обеспечен старой недвижимостью. На вырученные деньги компания покупает новое оборудование, вводит его в эксплуатацию и тут же перепродает изношенное. С помощью выручки от продажи можно погасить хотя бы часть кредита.
Кто и в каком случае может воспользоваться
Обычные граждане также могут воспользоваться таким банковским продуктом, если они, например, расширяют свой дом.
Юридические лица
Допустим, у вас есть только одна квартира, которую вы хотите продать и использовать вырученные деньги в качестве первоначального взноса за новую квартиру. Однако подача заявки на получение ипотечного кредита — это процесс, требующий много времени. Одновременное проведение двух сделок практически невозможно (если покупатель вашего дома также берет ипотечный кредит). Возникает закономерный вопрос о том, где вы будете жить после продажи старого дома и до покупки нового.
Выход из этого тупика — взять краткосрочный кредит. Логика здесь такая же, как и в случае с компанией, заменяющей старую бытовую технику. Вы берете промежуточный кредит, используя свой старый дом в качестве залога, и используете заемные средства для покупки новой недвижимости. Затем вы переезжаете и без проблем продаете старый дом под надзором банка. Однако этот процесс не следует откладывать, так как в течение этого времени вам придется выплачивать высокие проценты.
С вырученными от продажи деньгами вы обращаетесь в банк и снова берете промежуточный кредит в форме ипотеки с новым домом в качестве залога.
Несмотря на свою полезность, промежуточные кредиты имеют определенные недостатки, поэтому клиенты финансовых учреждений часто отказываются от таких предложений.
Физические лица
Недостатком не в последнюю очередь является повышенный риск потери денег в случае банкротства клиента.
Главное преимущество такого кредита в том, что это эффективный выход из тупика, как ясно говорит дядя Федор из мультфильма: «Чтобы продать что-то лишнее, надо сначала купить что-то лишнее». И у нас нет денег!»
Поэтому лучше получить кредит наличными под низкий процент в Совкомбанке, не связывая себя кабальными обязательствами. Здесь вы можете найти удобную форму для подачи заявки.
Существует четыре основных типа промежуточных кредитов, а именно:
Плюсы и минусы
Открытый бридж-кредит — это кредит, в первоначальной заявке на который не указана дата погашения. Чтобы обеспечить сохранность своих средств, большинство компаний, предоставляющих промежуточные кредиты, вычитают проценты по кредиту из первоначального взноса.
Для кредитора
- заманчивая перспектива установить долгосрочные финансовые отношения с прибыльным клиентом;
- возможность получить статус акционера компании и участвовать в ее развитии.
Заемщики, которые не уверены в том, что ожидаемые средства будут доступны, предпочитают открытый промежуточный кредит.
Для заемщика
Однако это имеет тот недостаток, что кредиторы взимают более высокую процентную ставку из-за неопределенности с погашением кредита.
- весьма невыгодные условия – высокие процентные ставки, ограничения по максимальной сумме кредита (не более 70% от рыночной стоимости залога), маленький срок, а значит огромные ежемесячные выплаты;
- для предприятия, которое дало возможность банку войти в число акционеров – вероятность попасть в зависимость от решений руководства кредитной организации.
При закрытом промежуточном кредите сроки погашения уже заранее определены. Обе стороны обычно
Виды промежуточных кредитов
Кредитор по второму залоговому кредиту не начнет взыскание с клиента до тех пор, пока все обязательства перед Кредитором по первому залоговому кредиту не будут погашены.
- Открыть промежуточный кредит
- Закрытый промежуточный кредит
- Промежуточный кредит на первое время
- Второй заряд промежуточный кредит
№1. Открыть промежуточный кредит
Однако кредитор-посредник второго кредита имеет те же права на обращение взыскания, что и кредитор первого кредита.
Вы можете получить промежуточный кредит у многих кредиторов, но подавать заявку на него нужно через своего ипотечного провайдера.
Поэтому, если вам нужен промежуточный кредит, поговорите со своим кредитором. Он или она объяснит, как работают процедуры.
№ 2. Закрытый промежуточный кредит
Если вам нужна альтернатива промежуточному кредиту, вы можете рассмотреть кредит под залог собственного капитала. Как и промежуточные кредиты, кредиты под залог собственного капитала — это обеспеченные кредиты, где залогом служит ваш текущий дом, но не более того.
Кредиты под залог собственного капитала являются долгосрочными и погашаются в течение пяти-двадцати лет. И имеет выгодные процентные ставки по сравнению с промежуточными кредитами.
В отличие от этого, использование кредита под залог собственного капитала для финансирования части покупки нового жилья является рискованным. А если ваш дом не продается, вам, возможно, придется платить тройные проценты — по первоначальной ипотеке, новой ипотеке и кредиту на капитал.
№3. Промежуточный кредит на первое время
Поэтому рекомендуется подождать, пока ваш первоначальный дом не будет продан, прежде чем обращаться за кредитом. Однако если вы приобрели достаточно собственного капитала в своем нынешнем доме, кредит под залог собственного капитала может стать лучшей альтернативой срочным кредитам.
Для получения промежуточного кредита требуется высокая кредитная история. Кредиторы также предпочитают низкое соотношение долга к доходу (DTI).
Краткосрочные кредиты, называемые промежуточными, используются для преодоления разрыва между покупкой новой недвижимости и продажей старой. Если вы хотите купить перед продажей, то вырученные от продажи средства могут быть недоступны в качестве первоначального взноса за новый дом.
