Второй стабилизационный механизм — это хранение NuBits. Они размещаются на определенный срок и приносят проценты. Акционеры голосуют за процентную ставку и повышают ее, если требуется более сильная коррекция цен.
Стабильность криптовалюты
Бум криптовалют в последние годы в основном обусловлен действиями спекулянтов. В то же время широкая общественность пока остается в стороне. Одной из основных причин отсутствия широкого признания является высокая волатильность цен. Чтобы попытаться решить эту проблему, необходимо сначала четко понять, почему так происходит. Проще говоря, волатильность вызвана нестабильным спросом на актив, который имеет стабильное предложение. Несмотря на простоту формулировки задачи, ее решение является достаточно сложным.
Для того чтобы валюта была надежным платежным средством, она должна быть стабильной. Если цены будут резко расти и падать, люди будут опасаться использовать криптовалюты в повседневной жизни.
Непредсказуемость также затрудняет для предприятий предложение денежных переводов, обмен валюты и снятие наличных в банкоматах, поскольку они вынуждены взимать более высокие комиссии, чтобы компенсировать риски падения цен. Это значительно снижает основу для хранения цифровых валют по сравнению с традиционными валютами.
Это можно увидеть на примере биткоина: банкоматы биткоина взимают непомерную комиссию за выдачу бумажных денег, которая может достигать 15%.
Требуется терпение
Существуют серьезные причины, по которым проблема стабильности криптовалюты до сих пор не решена. Основная причина в том, что это не только сложно, но и требует много времени. Это противоречит интересам спекулянтов, которые хотят продать свою валюту как можно быстрее и по самой высокой цене в попытке быстро заработать. Без необходимой подготовительной работы можно поставить телегу впереди лошади и нанести непоправимый вред ситуации.
Первый шаг — создание стабильной экосистемы. Пока люди боятся криптовалют, важно создать прочный фундамент для адекватного будущего роста.
Определение спроса на криптовалюты
Поскольку неопределенность спроса является основной причиной волатильности, возможность ее измерения может помочь согласовать цены и спрос. Почти все криптовалюты торгуются на онлайн-биржах, поскольку этот способ прост и обеспечивает доступ к большому пулу криптовалютных инвесторов — спекулянтов. В этом и заключается источник проблемы: спекулянты не только подрывают стабильность, но и диктуют цены.
Задача обеспечения денежной стабильности традиционно возлагается на центральный банк, который может регулировать инфляцию по своему усмотрению. Однако в отсутствие центрального банка криптовалюты нуждаются в децен
Почему важна ликвидность?
Высокая ликвидность также обеспечивает стабильность цен и помогает предотвратить их резкие колебания из-за крупных транзакций, которые могут повлиять на цены криптовалют и способствовать повышению волатильности и рыночного риска. На ликвидном рынке цены достаточно стабильны, чтобы выдерживать крупные заказы благодаря большому количеству участников.
Ликвидность также обеспечивает большую точность технического анализа, так как формирование цены и графика лучше развивается на ликвидном рынке.
Объем торгов является одним из ключевых факторов, определяющих ликвидность на рынке. Вы можете посетить любой сайт, посвященный капитализации рынка криптовалют, и посмотреть ежедневные объемы. Высокий объем показывает, что все больше и больше людей покупают и продают монеты. Из-за недостатка знаний и нормативных требований до недавнего времени в этой области работали только энтузиасты. Сегодня все больше и больше людей интересуются торговлей биткоином и криптовалютами в целом.
Факторы, которые влияют на ликвидность
В последние годы количество бирж, предлагающих торговлю криптовалютами, увеличилось. Частота и объем сделок способствуют увеличению ликвидности.
Простота использования — еще один фактор, влияющий на ликвидность. Чем больше криптовалют используется в качестве платежного средства, тем более ликвидными они становятся. Поэтому для трейдеров важно принимать Биткоин, Эфир и другие валюты в качестве платежных средств, чтобы стимулировать дальнейшее использование криптовалют для транзакций.
Наконец, важную роль играет и законодательство. В разных странах очень разное отношение к криптовалютам. В некоторых штатах они разрешены, в других — запрещены, в третьих — оспариваются. Несмотря на эту ситуацию, криптовалютная индустрия быстро растет. Официальная позиция многих государств по таким вопросам, как защита прав потребителей и налогообложение, приводит к тому, что все больше людей вовлекаются в этот сектор, что, в свою очередь, повлияет на ликвидность криптовалют.
При выборе лучшего поставщика ликвидности брокеры должны оценить свои специфические потребности и принять обоснованное решение на основе нескольких факторов:
Что следует учитывать при выборе поставщика ликвидности?
Пакет предложения Прежде всего, брокер должен рассмотреть общий пакет предложения, предоставляемую ликвидность и активы. Важно, чтобы поставщик ликвидности предлагал ликвидность по нескольким активам, а также доступ к протоколу FIX и историческим данным. В идеале следует выбрать мультивалютный счет и возможность принимать все основные марки соединений.
Глубина рынка Глубина рынка — еще один ключевой фактор. Он служит индикатором ликвидности и глубины
Надежность Поставщики ликвидности должны регулироваться так же, как и брокеры, чтобы гарантировать, что они работают в соответствии с лучшей отраслевой практикой и что существует основной брокер, поддерживающий поставщика ликвидности.
Требования к отчетности Поставщик ликвидности должен быть способен предоставить автоматизированную и надежную систему отчетности, соответствующую нормативным требованиям. Система, как правило, должна включать: Отчеты по транзакциям, отчеты по FIX-мостам, отчеты по свопам и переносам, доступ к книге заявок.
Программное обеспечение поставщика ликвидности должно быть способно работать с протоколом FIX и другими API, а также с MT4/MT5 FIX Bridge.
Даже если «стабильность», вернее, обещание ее, может отрезать русскому ухо (не будем вспоминать лозунги). Но это необходимо для валюты.
Нестабильность фиатных валют ощущается и в реальном мире. Это связано со сложной экономической ситуацией в стране и гиперинфляцией.
Вспомните ситуацию в конце 1990-х годов, когда деньги были обесценены. Советская экономическая система была разрушена, сложная политическая ситуация делала инвестиции в экономику рискованными, а непрозрачная приватизация привела к образованию конгломератов, которые контролировали рынок. Рубль ослаб по отношению к доллару. Недоверие к национальной валюте растет. Эти ошибки преследуют российскую экономику по сей день.
Или ситуация в Зимбабве:
Нестабильность
Реальная валюта должна выполнять следующие функции: Он должен быть средством обмена, платежным средством и хранилищем стоимости.
Криптовалюты хорошо работают в качестве средства обмена, но отсутствие стабильного обменного курса затрудняет выполнение двух других функций. Мы инвестируем в надежде на стократный рост, но может быть и обратная сторона — падение до нуля. Хотите ли вы вложить свои с трудом заработанные деньги в актив, который теоретически никогда не сможет вернуться к своим прежним максимумам?
Какие проблемы возникают из-за волатильности криптовалют и каковы основные преимущества стабильных валют?
Центральное место в этом занимает концепция привязки валют или фиксированных обменных курсов. Это обменный курс, стоимость которого строго привязана к конкретной валюте или другому хранилищу стоимости (например, золото, баррель нефти и т.д.).
- инфляция достигла 231,000,000%,
- рухнул банковский сектор,
- кредиты трудно получить, производство товаров падает,
- безработица растет стремительно, нищета, отсюда бандитизм,
- это влияет на качество жизни, ее продолжительность падает,
- страна отказывается от своей валюты в пользу доллара.
Привязка используется для поддержания обменного курса путем прямой фиксации стоимости в заранее определенном соотношении (например, 1 к 1) к другой, более стабильной или общей валюте.
Этот метод чрезвычайно полезен для малых экономик, экономик, использующих иностранную валюту, и экономик, где внешняя торговля составляет значительную долю ВВП.
Для того чтобы страна могла поддерживать эту связь
- Трейдеры используют волатильность для получения прибыли. Но для кого-то это убытки. Большинство из криптовалютных бирж не поддерживают фиатные пары, поэтому необходимо иметь стабильную монету, в которой трейдеры могут сохранить свою прибыль без колебаний, выйти на время и закрепить результат.
- Криптовалюты не подходят для удаленных по времени контрактов. Если кто-то сделал ставку 1 BTC на событие, которое будет через год, то он подверг себя двум основным рискам: 1) событие может не произойти вообще; 2) стоимость BTC может измениться в одну или другую сторону, так что трудно оценить риски.
- Широкое распространение возможно через стабильные монеты.
Откуда у валюты стабильность?
Это может показаться странным, но взлом криптовалютной биржи не означает, что от ее услуг следует отказаться. Однако важнее то, насколько хорошо компания справилась с последствиями атаки. Если криптовалютная биржа продолжила свою деятельность и выплатила компенсацию своим клиентам, это хороший знак.
В первые годы существования биткоина криптовалютные биржи не слишком заботились о безопасности. Пресловутая биржа Mt.Gox была взломана несколько раз в период с 2011 по 2014 год, пока, наконец, не подала заявление о банкротстве. Хакеры вывели более 700 000 биткоинов из кошельков компании.
Интересно, что в большинстве случаев биржа пыталась снять с себя ответственность и оправдывала потери ошибками в протоколе Bitcoin. Однако вскоре стало ясно, что проблема заключалась в механизме безопасности Mt.Gox, в то время как с биткоином все было в порядке. В 2022 году пользователи еще не получили назад свою криптовалюту, но есть надежда на частичное возмещение.
Судьба Mt.Gox тесно переплетена с деятельностью биржи BTC-E, владельцем которой был россиянин Александр Винник. В 2017 году он был арестован по запросу суда США. Виннику было предъявлено обвинение в отмывании денег через компанию BTC-E.
- Классический золотой стандарт: с 1880 по 1914 год ему следовало большинство стран. В этом стандарте внешняя стоимость всех валют выражается в золоте. Каждый центральный банк поддерживал золотовалютные резервы. Получалось, что 1 доллар был равен 0,048 тройской унции чистого золота.
- Бреттон-Вудская система: После второй мировой войны страны пришли к пониманию, что требуется новая система. Они знали, что золотой стандарт был слишком жестким, а основной причиной второй мировой войны был экономический дисбаланс в межвоенный период. Тогда 730 делегатов из всех 44 союзных наций собрались в отеле Mount Washington в Бреттон-Вудсе на Конференции ООН. У США было большинство мировых запасов золота, поэтому было решено, что другие страны привяжут свои валюты к доллару, а американский доллару будет привязан к золоту.
Поддержание фиксированного курса
По данным следствия, значительная часть средств, похищенных с Mt.Gox, была размещена на этой бирже. В 2017 году ФБР изъяло серверы BTC-E и потребовало заблокировать домен btc-e.com. Бывшие сотрудники сайта сохранили доступ к старым кошелькам, поэтому через несколько месяцев биржа была запущена под новым доменом wex.nz. Однако в середине 2018 года сервис был снова закрыт — теперь уже навсегда. Тем, кто не успел снять свои деньги, пришлось попрощаться.
Следует отметить, что в первые годы существования Биткойна взломы обычно приводили к фатальным последствиям. BitFloor, YouBit и другие небольшие проекты хранили деньги пользователей в горячих кошельках. При таком подходе успешная атака означала изъятие значительной части средств, после чего криптобиржа уже не могла продолжать работу.
- привязка выдерживает сильную волатильность,
- ее стоит поддерживать,
- легко анализировать,
- прозрачность достигается.
Как взламывают криптовалютные биржи — история и последствия крупнейших атак
С другой стороны, можно вспомнить несколько торговых платформ, которые успешно пережили атаки злоумышленников.
Криптовалютная биржа
Преимущества
Недостатки
Основная комиссия за транзакцию*
Ternion
+ Ни одного хакера в истории
Перечислим самые громкие случаи
- Взлом Poloniex в 2014 году. Хакеры вывели 97 BTC, воспользовавшись ошибкой при обработке запросов на вывод средств. Poloniex компенсировала потери пользователям.
- Кража средств с Bitstamp в 2015 году. Злоумышленники не взламывали сервис напрямую, а воспользовались доверчивостью его сотрудников. Один из администраторов Bitstamp открыл сообщение хакера, содержавшее вирус для кражи приватных ключей. Потери составили млн., но пользователи не пострадали. После этого случая Bitstamp стала использовать кошельки с мультиподписью, что исключает повторение подобных атак в будущем.
- Атака на Bitfinex в 2016 году. Хакеры взломали защиту и вывели 120 000 BTC на сумму млн. Пользователи получили компенсацию, но расчеты производились в долларах по курсу на момент кражи. С учетом роста биткоина, клиенты фактически понесли убытки.
- Атака на японскую биржу Coincheck в 2018 году. Трейдеры похитили токены XEM на сумму 3 млн. — рекордная сумма по состоянию на 2021 год. Биржа вернула пользователям 5 млн. и продолжила работу, расследование продолжается.
- Взлом Binance в 2019 году. Похищено 7 000 BTC. Клиенты получили полное возмещение.
Самая надежная криптобиржа по версии трейдеров
| + Новая волна бирж с первоначальным акцентом на безопасность и скорость. | + Хранит большую часть средств в холодных кошельках с несколькими подписями | + Хранит фиатные депозиты на отдельном счете, который не используется для операций | + Компания лицензирована в Лихтенштейне и США. |
| + 2019 год будет взломан, но потери будут небольшими и полностью окупятся | + Лицензирована в Евросоюзе (Эстония) |
+ страховой фонд САФУ
+ Исполнительный директор
Компания Ternion, открывшаяся во время продолжительного спада на рынке, предлагала клиентам низкие комиссионные, отличную защиту счетов и быструю техническую поддержку. В результате трейдеры все чаще выбирают эту биржу в качестве основной торговой площадки.
Наследные участники рынка, такие как Bittrex и Poloniex, менее охотно делятся информацией о своем правовом статусе. У Binance дела обстоят еще хуже: на ее сайте нет никакой информации о компании, а генеральный директор биржи однажды сказал в твите, что ее «офисы и штаб-квартира устарели». Звучит неплохо, но серьезные трейдеры хотели бы видеть более надежную юридическую защиту.
Завершает список биржа Bitstamp. Европейские трейдеры считают его очень надежным, но портал ICORating указывает на некоторые проблемы с безопасностью сайта.
Исследование показывает, что критерии поиска надежной биржи не так очевидны, как кажется на первый взгляд. Старые биржи часто не являются лучшим выбором, в то время как новые провайдеры делают все возможное для обеспечения максимальной безопасности.
Ternion, биржа криптовалют, заняла первое место в нашем исследовании. Компания ведет прозрачную деятельность на территории ЕС, обеспечивает безопасность вкладов и всячески защищает счета клиентов. Не стоит забывать и о торговых возможностях: В Ternion трейдеры могут заключать сделки с низкими комиссионными и даже получать небольшой бонус за создание новых ордеров.
Это делает биржу Ternion лучшим выбором как для активных трейдеров, так и для консервативных инвесторов.
Выбор между более старыми платформами гораздо сложнее. На их стороне многолетняя репутация и опыт борьбы с последствиями взлома. Однако большинству старых бирж не хватает прозрачности. И хотя криптовалютный рынок буквально пропитан духом свободы, большинство трейдеров предпочли бы сильные юридические гарантии на случай серьезных проблем.
Независимо от того, какую криптобиржу вы выберете, всегда используйте максимально возможные средства защиты. Создайте надежный пароль, включите 2FA сразу после регистрации и не сообщайте свои учетные данные даже самым близким людям.
Алгоритмические стейблкоины — это цифровые токены, стоимость которых привязана к стоимости фиатной валюты, но для которых не требуется обеспечение активами. Стабильность стоимости алгоритмических токенов обеспечивается за счет управления доставкой токенов через систему алгоритмов и смарт-контрактов. Ранее такие стабильные монеты назывались «необеспеченными».
Поскольку механизм стабильности алгоритмических стейблкоинов принципиально отличается от монетарных и физических методов обеспечения, ранее эти стейблкоины назывались «необеспеченными». Однако механизм, используемый для поддержания цифровой цены, пропорционален залоговому обеспечению, и в случае экстремальной волатильности рынка алгоритмические стейблкоины имеют резерв для поддержания своей жизнеспособности.
Примерами алгоритмических стейблкоинов являются Basis (BAC) и Havven.
Алгоритмические стейблкоины находятся на ранней стадии развития и только формируют новые механизмы регулирования криптовалютного рынка. В теории они имеют самую высокую степень децентрализации. Отсутствие гарантий делает их независимыми. Смарт-контракты в этом механизме регулируют алгоритмические стабильные валюты не глобально, а по инициативе пользователей, поэтому они используют экономические стимулы в интересах пользователей.
Однако сложность механизма и отсутствие устойчивого спроса делают алгоритмические стабильные валюты уязвимыми к потрясениям на криптовалютном рынке.
Заключение
История создания стабильных валют, способных снизить волатильность криптовалюты, началась в 2012 году, когда американский разработчик Джей Ар Уиллет опубликовал документ под названием The Second Bitcoin Whitepaper. В нем он описал способ создания новых токенов на блокчейне Биткойна, который позволит конечным пользователям создать криптовалюту с фиксированным курсом, привязав ее к фиатной валюте или товару. Позже, в 2014 году, предложенный им протокол Mastercoin позволил запустить криптовалюту Realcoin, ныне известную как Tether (USDT), которая является первой криптовалютой, привязанной к доллару.
Команда авторов из Корнельского университета и AVA Labs Abstract делит stablecoin на четыре поколения:
Первое поколение — Tether (USDT): создает мост между традиционным рынком и криптовалютным рынком с помощью токенов.
Второе поколение — DAI (DAI): основано на использовании криптовалютного залога.
Третье поколение — гибкие стабильные валюты AMPL и YAM: управляются алгоритмами и механизмами.
Алгоритмические стабильные монеты
Четвертое поколение — криптовалюты (ESD, BASIS, FRAX и др.): Они сочетают возможности снижения ликвидности с гибкими фиксированными валютами и обладают возможностями интеграции.
Иллюстрация эволюции стабильных валют и механизмов стабилизации их обменных курсов. Источник: blog3commas.medium.com
К концу февраля 2021 года было выпущено более 200 стейблкоинов. Половина их протоколов работает на блокчейне Ethereum; на рынке активно торгуются 50 стейблкоинов. Стабильные монеты также разрабатываются для блокчейнов BitShares, EOS, Tron, Algorand и OMG.
Лидер рейтинга stablecoin на 28.02.2021 г. Источник: cryptorank.io/ru/category/stablecoin
Рынок продолжает полагаться на простой и понятный механизм стабилизации криптовалют путем их привязки к фиатной валюте.
Лидером по популярности среди подавляющего большинства пользователей остается стейблкоин Tether (USDT), рыночная капитализация которого в феврале 2021 года составила более 35 миллиардов долларов США, что в четыре раза превышает общую рыночную капитализацию остального рынка и вдвое меньше ежедневного объема торгов лидера криптовалютного рынка биткоина.
Общий объем торгов и волатильность цены Tether (USDT), Источник.
В 2014 году на блокчейне Биткойна с использованием протокола Omni-Layer был выпущен Realcoin, который впоследствии был переименован в USTether и сейчас торгуется под токеном USDT. В 2017 году USDT была запущена на блокчейне Ethereum с использованием протокола ERC20. В настоящее время USDT также работает на блокчейнах EOS, Tron, Algorand и OMG.
История развития стабильных монет
Токены USDT выпускаются и гарантируются в долларах компанией Tether Ltd. Не существует жестко установленного лимита на общую сумму USDT. В теории эмиссия Stablecoin ограничена только частной политикой Tether.
Создатели стейблкоина USDCoin (USDC) позиционируют его как безопасное убежище для криптотрейдеров во время волатильности рынка и как средство платежа для ряда секторов, таких как децентрализованные финансы (DeFi) и сектор необменных токенов (NFT).
Движение цены USDCoin (USDC) в долларах США и BTC. Источник.
USDCoin был основан консорциумом, в который входят поставщик услуг пиринговых платежей Circle и крупнейшая криптовалютная биржа Coinbase.
В 2020 году Circle и Coinbase совместно объявили о крупном обновлении протокола и смарт-контракта USDC. Целью обновлений было упрощение процесса ежедневных платежей, транзакций и одноранговых операций с USDCoin.
Первое улучшение связано с прозрачностью обмена стейблкоинов на доллары США, а второе — с управлением предложением стейблкоинов для поддержания соотношения 1:1 между криптовалютой и долларом.
Circle и Coinbase также выполнили нормативные требования к криптовалютам, что открывает путь для международной экспансии.
Binance USD (BUSD) — это стабильная валюта, обеспеченная 1:1 долларами США, выпущенная Binance в партнерстве с Paxos Trust Company, которая уполномочена и регулируется Департаментом финансовых услуг штата Нью-Йорк (NYDFS). Токен подлежит ежемесячному аудиту для подтверждения стабильности его хранения и эмиссии 1:1.
Движение цены Binance USD (BUSD) в долларах и BTC. Источник.
Самые популярные стабильные монеты 2021 года
Стабильная валюта BUSD была выпущена 5 сентября 2019 года. Целью выпуска BUSD был перевод стоимости доллара в блокчейн с использованием протокола ERC-20 и подкреплением BEP-2.
Tether (USDT)
Stablecoin BUSD используется для торговли на различных биржах и DEX, для платежей и расчетов за товары и услуги, для хеджирования стоимости обмениваемых криптовалют, в качестве кросс-обеспечения фьючерсных контрактов, а также в децентрализованных финансах (DeFi).
USDCoin (USDC)
Binance USD (BUSD)
