Последние квартальные отчеты были одним сплошным «тихим ужасом». Акция стартовала в начале января 2020 г. На гистограмме видно, что последние два квартала ушедшего года были отрицательными, что означает, что компания уже несла убытки.
Стратегия усреднения в торговле — советы по ее использованию
Существуют тысячи торговых стратегий для фондового рынка. Существует еще больше мнений о том, как на самом деле интерпретировать те или иные сигналы. В этой статье мы рассмотрим торговый подход, при котором он становится «усреднением позиции». Мы поговорим о том, стоит ли его использовать и каковы его преимущества и недостатки.
Стратегия усреднения заключается в покупке активов по цене ниже первоначальной цены входа в случае рыночной позиции. То же самое относится и к коротким позициям, за исключением того, что они применяются, когда цены растут.
Основная идея усреднения заключается в том, чтобы снизить среднюю цену входа. Самый простой способ понять это — использовать реальный пример.
Возьмем фондовый рынок. Предположим, мы покупаем акции Сбербанка по цене 200 рублей, 50 лотов (сумма 100 000 рублей). Но рынок падает. Сейчас цена составляет 180 рублей за акцию. Согласно нашей стратегии усреднения, нам нужно купить еще одну партию акций, чтобы снизить среднюю цену.
Предположим, что мы покупаем одинаковый объем (для простоты). Тогда наш портфель будет содержать 100 лотов Сбербанка, со средней ценой покупки (180+200)/2 = 190 рублей. В общей сложности было потрачено 190 000 рублей.
Думаю, основная идея ясна. Среднее происходит по более низкой цене. Мы просто покупаем дешевле, чтобы получить более низкую среднюю цену покупки. Это означает, что если цена вырастет, мы все равно сможем заработать, даже если достигнем курса первой покупки.
Можно не только покупать больше одного раза, но и покупать больше одного раза. Для того чтобы средняя цена была максимально эффективной, нам нужно каждый раз покупать больше, чем у нас уже есть на руках.
Поскольку рынки склонны к колебаниям, усреднение часто помогает быстро восстановить потери. После сильного движения в любом направлении почти всегда происходит откат (коррекция). Основная проблема заключается в том, что это происходит не всегда. Рынок может двигаться в любом направлении без отката на 10-30%. Только несколько средних стратегий с кредитным плечом могут противостоять таким движениям. В этих фазах наиболее эффективная тактика основывается на уровнях прорыва.
Можно поступить и наоборот: покупать больше, когда акции растут. Торговая стратегия «пирамидинг» основана на этом принципе и позволяет значительно увеличить свой капитал в тренде.
То же самое относится и к торговле на нисходящих трендах (открытие коротких позиций). Когда цена повышается, мы должны продавать все больше и больше с каждым новым повышением. Однако такой подход редко используется в краткосрочной торговле, потому что рынки имеют тенденцию идти вверх, и наши потери ничем не ограничены. Также, конечно, мы должны заплатить брокеру за то, что он одолжил нам активы.
Можно осуществлять короткие продажи через фьючерсы без необходимости оплаты заемных средств. Читайте также: Как торговать фьючерсами на фондовом рынке.
Риски стратегии усреднения
Стратегия была бы настоящей чашей, если бы не было «ДРУГОГО». Ведь никто не может гарантировать, что рынок не упадет еще больше. А если это так, то средний показатель бесполезен. Мы просто купили немного дешевле и все.
Единственным способом хеджирования является использование контрактов «стоп-лосс». Если рынок глобально изменил направление тренда, у вас нет другого выбора, кроме как закрыть свои позиции с убытком.
Риски такого подхода немалые, так как мы создаем проигрышную позицию, но, с другой стороны, увеличиваем свои шансы на выигрыш.
Откуда пошла эта стратегия
Стратегия усреднения берет свое начало в игре в рулетку, где на протяжении многих лет используется одна и та же стратегия «мартингейл». Идея заключается в том, что вы удваиваете свою ставку каждый раз, когда проигрываете. Как только раунд выигран, ставка уменьшается до базовой ставки.
Кажется, что игра в рулетку имеет мало общего с торговлей на фондовом рынке. Однако трейдеры научились использовать этот подход достаточно эффективно. Существует множество торговых роботов (советников) для валютного рынка (точнее, для терминала Metatrader 4-5). Существует множество бесплатных вариантов. Однако их фиксированный доход подвержен полному сливу депозитов с течением времени, поскольку в среднем до тех пор, пока потери не будут возмещены.
В зависимости от риска, при таком подходе можно пережить до 5% неблагоприятных показателей. Ниже приведены примеры графиков прибыльности тех, кто использует такие стратегии:
На графике загрузки депозита (с плечом) можно увидеть резкие колебания в периоды сильного усреднения:
И это еще один хороший пример. Вот случай, когда леверидж еще более заметен:
Однако рано или поздно такой подход обречен на то, чтобы резко «слить» все акции. Мы не рекомендуем использовать сетку Мартингейла.
Вариант 2. В начале каждого года мы покупаем 100 единиц на 10 лет. Стратегия установила среднюю цену на уровне 164,76 ₽. Прибыль составила: (212,71 — 164,76) * 1 000 = 47 950 ₽ или 29,1%. Это почти на 10% больше, чем в первом варианте.
Что такое стратегия усреднения
Стратегия усреднения — это определенный алгоритм покупки ценных бумаг на фондовом рынке. Он позволяет снизить риск волатильности и рассчитывать на более высокую доходность за счет усреднения стоимости активов в портфеле.
Суть усреднения заключается в том, что инвестор не покупает акции в тот же день и на всю запланированную сумму, а делает это постепенно. Например, он может:
- Разделите сумму инвестиций на несколько частей и торгуйте через определенный период времени,
- покупать ценные бумаги, когда их цена падает на определенный процент.
Инвестор не обращает внимания на текущую рыночную цену. Предположим, что он купил его сегодня по более высокой цене, чем вчера, а завтра цена снова упадет. И в среднем цена не достигла своего максимума, но и не достигла своего минимума.
Например, инвестор покупает 10 акций по 1 000 рублей каждая. Через месяц цена упала до 950 рублей, и инвестор снова купил 10 акций. Еще через месяц цена упала до 900 рублей, а затем до 850 рублей. Каждый раз он покупал по 10 акций.
Средняя цена акции в портфеле инвестора составляла
(10 × 1 000 + 10 × 950 + 10 × 900 + 10 × 850) / 40 = 925 РУБ.
Затем акция вернулась к цене 1 000 рублей, и инвестор получил прибыль в размере 8% (1 000 / 925 × 100%).
Другой инвестор сразу же купил 40 акций по цене 1 000 рупий. К тому времени, когда первый уже получил прибыль на вложенные деньги, второй просто вернул свой портфель в амортизацию.
Усреднение акций по мере падения цены — это не попытка угадать «дно», а постепенное снижение средней стоимости путем регулярных покупок акций по текущей цене. Такой подход может не дать максимальной прибыли тому, кто угадал низ. Однако это лучше, чем ошибиться в своих прогнозах и купить на пике цены, а потом годами ждать прибыли.
Способы реализации стратегии усреднения акций
Существует несколько способов реализации стратегии усреднения. Инвестор выбирает наиболее подходящий для него вариант, исходя из своего инвестиционного горизонта, размера капитала и толерантности к риску.
Покупайте через одинаковые промежутки времени. Инвестор покупает акции на одну и ту же сумму и через одинаковые промежутки времени. Например, раз в месяц он покупает акции на 20 000 рублей по заранее подготовленному списку.
Частичное приобретение капитала. Инвестор выделяет определенную сумму денег на приобретение активов. Он делит его на порции в разумной пропорции. Например, он тратит 50 процентов сегодня и 50 процентов через неделю или месяц. Пропорции могут быть разными: 10/20/30/40, 20/20/20/20/20/20/20/20/20/20/20/20/20/20 и так далее.
Покупайте, когда цена падает на определенный процент. Инвестор устанавливает свою собственную точку входа — процент падения цены. Например, покупайте, когда цена акции упала на 5 или 10 %.
Согласно этому принципу американского ученого, инвестор определяет, сколько денег он хочет потратить на инвестиции, например, в течение года. Он устанавливает порог размера портфеля в месяц. Если в текущем месяце ваш портфель ниже порогового значения, вы покупаете больше акций. Если цена выше или такая же, не стоит покупать. Делайте это до тех пор, пока весь ранее запланированный капитал не будет инвестирован.
Как эффективно использовать стратегию усреднения
Используйте фундаментальный анализ. Не рекомендуется применять стратегию усреднения ко всем акциям в серии. Вы можете купить компанию с плохими финансовыми результатами, и стоимость компании может не увеличиться. Каждая акция должна быть тщательно проанализирована, прежде чем ее рассматривать для покупки.
Приготовьтесь к распродаже. Многие инвесторы заранее готовятся к коррекции рынка — они откладывают деньги на такой случай. Когда цены начинают падать, они не пытаются сразу потратить свой капитал, а делают это постепенно, используя один или несколько методов усреднения. Если компания фундаментально сильна, снижение цен будет для нее лишь временным. И если инвестор покупает по низкой цене, он может получить хорошую прибыль, когда рынок снова поднимется.
Отделите эмоции. Покупка на падающем рынке может быть психологически сложной для некоторых инвесторов. Вам может показаться, что все потеряно и что вам срочно нужно продать акции. Но именно в таких ситуациях инвесторы, которые не паникуют, а покупают систематически, привлекают капитал.
Не переусердствуйте: инвестор всегда должен следить за соотношением активов в своем портфеле. Например, установлено, что доля акций в компании не должна превышать 5%. Вы не должны превышать этот лимит, даже если используете стратегию усреднения, чтобы не нарушить баланс портфеля.
