Индекс S&P 500 — это, проще говоря, корзина из 500 крупнейших американских компаний, торгующихся на фондовых биржах США и охватывающих практически все отрасли экономики.
Индекс S&P 500: понятие, принцип расчета и варианты инвестирования
Доктор экономических наук. В течение 20 лет я преподавал финансы и инвестиции в университете. Я инвестирую в фондовые рынки.
Одним из самых известных индексов фондового рынка, который часто служит барометром не только американской, но и мировой экономики, является индекс S&P 500. Многие молодые инвесторы задаются вопросом, можно ли вкладывать в него деньги и получать от этого прибыль. В этой статье я отвечу на этот вопрос. Но давайте начнем с основ: понятие и история индекса, его структура и принципы расчета.
Что такое S&P 500
Определение индекса S&P 500 (по-русски «эндпи 500») мало чем отличается от любого другого определения индекса фондового рынка. Различия касаются состава и принципа расчета.
Индекс S&P 500 — это, проще говоря, корзина из 500 крупнейших американских компаний, торгующихся на фондовых биржах США и охватывающих практически все отрасли экономики.
Ценные бумаги включаются в отчетность при соблюдении определенных критериев. Требования устанавливаются компанией, которая рассчитывает индекс — Standard & Poor’s (отсюда и аббревиатура S&P в названии).
Каждый индекс фондового рынка должен измерять настроения инвесторов, чтобы определить, растет или падает фондовый рынок. S&P 500 часто сравнивают с другим известным и более старым индексом — Dow Jones (также известным как промышленный индекс). Однако последняя включает только 30 американских компаний, так называемых «голубых фишек», которые не представляют все сектора экономики. S&P 500 имеет более широкий охват. Согласитесь, что 30 и 500 — это большая разница.
Есть еще одно различие с Dow Jones, но об этом мы поговорим в разделе, посвященном методу расчета.
Этапы развития
Standard & Poor’s впервые представила индекс S&P 500 в 1957 году. За последние 50 лет он вырос с 89,5 пункта до 3 335,47 пункта (по состоянию на 30 сентября 2020 года). Однако история роста уходит корнями далеко в 1957 год:
- 1923 год — появился индекс из 233 акций из 26 отраслей промышленности. Было трудно отслеживать изменения на ежедневной основе.
- 1926 год — появляется индекс Standard Statistics Index, включающий 90 акций: 50 промышленных, 20 железнодорожных и 20 коммунальных. Впервые значения обновлялись ежедневно.
- 1941 — Standard & Poor’s рассчитывает индекс на основе 416 акций из 72 отраслей. Но S&P 90 также выжил, несмотря на то, что состоял из 100 позиций.
- 1957 — S&P 500 объединяет два более ранних индекса в индекс, который мы знаем сегодня. Это слияние стало возможным благодаря развитию информационных технологий и автоматизации процесса расчетов. Он был структурирован следующим образом: 425 промышленных компаний, 60 коммунальных предприятий и 15 железнодорожных компаний.
- В 1976 году структура была изменена: 400 промышленных, 40 коммунальных, 40 финансовых и 20 транспортных компаний. Впервые на фондовой бирже были размещены ценные бумаги финансовых компаний.
За S&P 500 можно следить по всему миру в режиме онлайн на интерактивном графике. Его динамику публикуют сотни сайтов. По взлетам и падениям можно определить время глобальных финансовых кризисов и периоды экономического подъема. За последние 50 лет график выглядит следующим образом:
Однако мы можем рассчитать вес компании в индексе, что может дать ценную информацию для инвесторов. Если какая-либо акция растет или падает, мы можем увидеть, может ли это повлиять на общий индекс. Например, компания с весом в 10 процентов оказывает большее влияние на стоимость индекса, чем компания с весом в 2 процента.
Что такое S&P 500?
Индекс S&P500 был создан компанией Standard and Poor’s (сейчас S&P Global) 4 марта 1957 года.
До этого на рынке был популярен индекс Dow Jones Industrial Average, включающий 30 крупнейших промышленных компаний. Однако существовали и другие индексы, но они включали лишь небольшую группу компаний и поэтому не отражали всей картины настроений на рынке. Компания Standard and Poor’s использовала другой подход и решила создать индекс, который бы охватывал рыночные условия в целом, а не концентрировался на промышленном секторе — так появился индекс S&P 500.
Индекс S&P 500 включает 500 крупных компаний из различных секторов, имеющих наибольшую рыночную капитализацию. Однако количество компаний, включенных в индекс, остается непостоянным, а состав индекса может меняться.
👉 Подробную информацию об индексах и о том, как ими торгуют, смотрите в нашем посте ниже.
Какие компании входят в индекс S&P 500?
Индекс S&P 500 состоит из 500 крупнейших компаний, акции которых торгуются на фондовой бирже США. Для включения в индекс компания должна соответствовать следующим требованиям:
- Капитализация не менее $6 млрд.
- 6 миллиардов долларов или больше.
- Перечисленные в Соединенных Штатах.
- Акции, котирующиеся на Nasdaq или NYSE.
- Количество акций, доступных для открытой торговли — не менее 50% от общего количества акций.
- Прибыльность за последние четыре отчетных периода.
Список компаний, входящих в индекс S&P 500, пересматривается ежеквартально. Если компания не соответствует ни одному из параметров, она исключается из списка и заменяется подходящей компанией. Обычно из индекса исключаются компании, которые понесли убытки или значительно снизили свою ликвидность в последние отчетные периоды.
Флагманами индекса сейчас являются сектор информационных технологий и банковский сектор. Лидирующие позиции занимают такие гиганты, как:
На долю IT-компаний приходится более 27% индекса, на сектор здравоохранения — около 14%, на другие компании — меньшая доля, хотя в целом на них приходится более половины объема индекса.
Расчет индекса S&P 500 основан на взвешенной рыночной капитализации. Это означает, что компании с наибольшей рыночной капитализацией будут оказывать большее влияние на индекс.
Как инвестировать в индекс S&P 500?
Индекс S&P 500 является практичным инструментом не только для внутридневной торговли, но и для среднесрочных инвестиций. Учитывая высокий интерес участников рынка, S&P 500 имеет высокую волатильность и ликвидность в течение торговой сессии. Им можно торговать и после закрытия рынка: Затем ликвидность значительно снижается, но торговля продолжается.
Единственным ограничением для потенциальных инвесторов в индекс S&P 500 является высокая стоимость, которая вынуждает трейдеров использовать большое кредитное плечо или увеличивать размер депозита.
CFD на индекс S&P 500
Теперь каждый может торговать не только индексом, но и контрактом на разницу (CFD), что, в свою очередь, открывает новые возможности для новичков, которые могут торговать CFD практически с любой торговой платформы. График CFD привязан к индексу S&P 500 и полностью повторяет его движения.
ETF на индекс S&P 500
Наиболее популярным биржевым фондом для индекса S&P 500 является SPDR S&P 500 (SPY) — производный от индекса, который повторяет движения S&P 500, но по более низкой цене. Цена SPY составляет одну десятую от S&P 500, что дает трейдерам и инвесторам больше возможностей для торговли без кредитного плеча.
Торговля SPY ведется по тем же принципам, что и торговля другими инструментами на бирже. Однако следует отметить, что при торговле необходимо строго придерживаться управления рисками. Как правило, торговля ETF — это многолетний инвестиционный план.
Фьючерсы
Другим популярным торговым инструментом на бирже являются фьючерсные контракты на индекс S&P 500. Фьючерсный контракт на индекс — это соглашение, которое юридически связывает продавца и покупателя первоначальным соглашением. По сути, он ничем не отличается от обычного беспоставочного фьючерсного контракта.
Фьючерсный контракт на индекс привязан к самому индексу и колеблется в зависимости от стоимости акций компаний, входящих в базовую часть (индекс). Фьючерсы на индекс S&P 500 позволяют осуществлять как инвестиционную, так и спекулятивную деятельность. Возможна среднесрочная и внутридневная торговля. Существуют возможности хеджирования и снижения рисков, используются небольшие фонды.
