Несмотря на короткий срок действия фонда, перспективы хорошие. ETF отслеживает один из основных индексов российского рынка, и период, когда начинается восстановление после коронарного кризиса, является оптимальным временем для инвестиций.
Тинькофф Вечный портфель — стратегия, состав фонда, доходность и риски
В 2019 году российский банк «Тинькофф» предложил долгосрочным инвесторам возможность приобрести собственные торгуемые фонды с уникальной инвестиционной стратегией под названием Perpetual Portfolio. Что это такое, в чем особенности этого типа инвестиционного фонда и сколько можно заработать с помощью Tinkoff Perpetual Portfolio, узнайте из этой статьи.
БПИФ Tinkoff Perpetual Portfolio — это брокерский паевой инвестиционный фонд, который объединяет такие виды ценных бумаг, как акции, облигации (долгосрочные/краткосрочные) и драгоценные металлы. Фонд Тинькофф — это простой способ распределить активы между инвестиционными продуктами и создать сбалансированный финансовый портфель в одной из трех валют (рубль, доллар и евро). Таким образом, аналитикам больше не нужно пытаться предсказать экономический цикл, чтобы заработать на фондовом рынке, поскольку в различных рыночных ситуациях один из классов активов неизбежно будет расти.
Хотя фонд Tinkoff Perpetual Portfolio Strategy интересен только опытным инвесторам для диверсификации своего капитала, он предлагает новичкам возможность заработать на фондовом рынке без необходимости самостоятельно анализировать фондовый рынок.
Суть стратегии
Фонд акций основан на стратегии вечного портфеля. Его автор — американский экономист Гарри Браун.
Суть стратегии: формирование инвестиционного портфеля на основе четырех видов активов (акции, долгосрочные и краткосрочные облигации, золото) с равной долей в портфеле (по 25%). По мнению Гарри Брауна, такое распределение финансовых активов может обеспечить рост капитала при любых рыночных условиях.
В условиях экономического кризиса краткосрочные облигации приносят высокий доход, акции приносят высокий доход, когда экономика растет, золото приносит высокий доход, когда инфляция высока, а долгосрочные облигации приносят высокий доход, когда процентные ставки снижаются. В любой ситуации на фондовом рынке по крайней мере один вид ценных бумаг всегда будет расти.
Основной особенностью инвестиционной стратегии Perpetual Portfolio является необходимость периодически проводить ребалансировку портфеля и возвращать долю каждого актива к первоначальным 25%.
Обзор фондов
Рассмотрим три паевых инвестиционных фонда Тинькофф, основанных на стратегии вечного портфеля.
TRUR – Тинькофф Вечный портфель RUB
Этот биржевой фонд ориентирован на покупку активов, номинированных в рублях. Рублевые цены бессрочного портфеля полностью отражают показатели Tinkoff All Weather Index RUB, в который входят акции крупнейших российских компаний, долгосрочные и краткосрочные ОФЗ и золото.
Риск, связанный с инвестициями в TRUR ETF, является низким. Это связано с тем, что волатильность всего индекса ниже, чем волатильность отдельных финансовых активов.
TUSD – Тинькофф Вечный портфель USD
Второй биржевой фонд, работающий в рамках стратегии вечного портфеля, нацелен на активы, номинированные в долларах. «Tinkoff Perpetual Portfolio USD» (TUSD) ориентирован на показатели индекса Tinkoff All Weather Index USD, который включает в себя акции США, долгосрочные и краткосрочные государственные облигации США и физическое золото.
Уровень риска Tinkoff Perpetual Portfolio USD является низким.
TEUR – Тинькофф Вечный портфель EUR
Третий и последний фонд, основанный на стратегии Гарри Брауна, — Tinkoff Perpetual Portfolio ETF в евро. Фонд следует за показателями Tinkoff All Weather Index EUR и фокусируется на ценных бумагах, торгуемых в евро (акции европейских компаний, облигации ЕС, физическое золото).
Риск инвестирования в фонд TEUR невелик.
В связи с введением экономических санкций против России, торговля фондами Tinkoff Perpetual Portfolio USD и Tinkoff Perpetual Portfolio EUR в настоящее время приостановлена. 11,2 % активов в портфеле TUSD и 2,1 % ценных бумаг в TEUR заблокированы и недоступны для торговли на Московской бирже.
Хотя фонд Tinkoff Perpetual Portfolio Strategy интересен только опытным инвесторам для диверсификации своего капитала, он предлагает новичкам возможность заработать на фондовом рынке без необходимости самостоятельно анализировать фондовый рынок.
Тинькофф iMOEX (тикер TMOS).
Для кого подходит — для тех, кто верит в российскую экономику.
Этот фонд покупает самые крупные и популярные российские ценные бумаги, которые составляют основу всей экономики нашей страны. В фонд входят акции таких компаний, как «Аэрофлот», Сбербанк, «Лукойл», «Магнит», «Газпром», «Роснефть», «Яндекс», Mail и многие другие. Теперь вам не нужно думать или выбирать отдельные ценные бумаги, вы можете сделать это, купив пай в фонде с 45 эмитентами.
Более того, многие аналитики прогнозируют сильный рост развивающихся рынков после кризиса, к которым относится и Россия.
Цена единицы продукции составляет 5,52 рубля.
Комиссия за управление капиталом — 0,79%.
Дивиденды — реинвестируются в фонд.
Изменение по сравнению с предыдущим годом составило 10,6%.
Тинькофф S&P 500 (TSPX).
Для кого подходит — для тех, кто верит в экономику США.
Фонд ориентирован на экономику США и инвестирует в крупнейшие компании, входящие в индекс S&P 500, который в свою очередь охватывает всю экономику США и все сектора. Покупая акцию, вы прекрасно диверсифицируете свой портфель по всем секторам одновременно.
Отличным сочетанием является наличие в портфеле фондов как российской, так и американской экономики.
Цена за акцию составляет 0,095 доллара США.
Комиссия за управление капиталом — 0,79%.
Дивиденды — реинвестируются в фонд.
Изменение за год — 13,5% согласно историческим данным для индекса S&P 500.
Тинькофф Вечный портфель USD (TUSD).
Для кого подходит — для тех, кто всего боится.
За последний год процентные ставки по валютным депозитам упали «ниже пола», и держать валюту в банке практически не имеет смысла. И, как мы все знаем, в долларе есть инфляция, хотя и низкая, в настоящее время она составляет 2%. А чтобы убедиться, что валюта просто не врет, есть хороший фонд Tinkoff Perpetual Portfolio в долларах.
Стратегия этого бессрочного портфеля заключается в распределении риска между различными классами активов — золотом, облигациями — долгосрочными и краткосрочными — и акциями США. Таким образом, ваши средства застрахованы от всех рыночных рисков.
Цена за акцию составляет $0,107.
Комиссия за управление капиталом — 0,99%.
Дивиденды не выплачиваются.
Годовое изменение фонда составляет 12,6%.
In=(MCn)/Dn, где In — уровень индекса в текущий момент времени. (M+Cn) — общая стоимость акций. Dn — делитель, суммирующий все акции на первый день расчета.
Биржевые фонды Тинькофф NASDAQ, Тинькофф Золото и Тинькофф iMOEX
В конце августа компания «Тинькофф Капитал Менеджмент» объявила о запуске трех новых биржевых фондов. Среди них — первый в России фонд, отслеживающий индекс технологического сектора NASDAQ-100. Паи представленных ПИФов будут торговаться на Московской бирже наряду с акциями в основном режиме торгов Т+. Оценки новых БПИФов Тинькова еще не собраны для полного анализа, но мы уже видим, что предлагается инвесторам.
В настоящее время фонд Tinkoff NASDAQ не имеет прямых конкурентов в России. Тинькофф Капитал Менеджмент» — единственная компания на российском рынке, которая предлагает такой продукт. Но Tinkoff iMOEX будет интересно сравнить с аналогами, представленными на рынке.
| Имя | Управляющая компания | Итого комиссионные фонды | Чистая стоимость фонда | Уровень регистрации | Код | Цена за 1 единицу |
| Сбербанк — MosBuild Total Return Gross Return Index | АО «Сбербанк Управление Активами | 1,05% | 6,3 млрд рублей | 1 | SBMX | 1 395 рублей |
| ВТБ — MosExpo Total Return Index net | ОАО ВТБ Управление капитальными активами | 1% | 1,7 млрд. руб. | 1 | VTBX | 108.9 РУБ. |
| Райффайзен — MosBeX Total Return Index 15 | Райффайзен Капитал Менеджмент | 1,1% | 120 миллионов рублей. | 3 | RCMX | 1106 РУБ. |
| Индикатор Тинькофф МосБиржа | Тинькофф Капитал Менеджмент | 0,81% | 195 млн. руб. | 1 | TMOS | 4.87 РУБ. |
Индекс Mosbirch Total Return учитывает реинвестирование дивидендов. Брутто — общая доходность без налогов, нетто — общая доходность с налогами. Таким образом, каждый продукт имеет свои характеристики, которые отличают его от других. В этом контексте Tinkoff iMOEX характеризуется минимальными комиссиями и уникально низкой стоимостью единицы услуг. В то же время, как и тяжеловесы Сбербанк и ВТБ, он котируется в первом эшелоне биржи.
Выводы
В целом, новые фонды не являются революционным шагом в развитии российского рынка ценных бумаг. Поскольку они не являются биржевыми фондами, ошибки отслеживания больше (до 3-5%). Фонды еще не обладают значительным капиталом, поэтому точное отслеживание индексов фондового рынка может быть затруднено. Стоимость обслуживания фондов, номинированных в долларах, хотя и является низкой по российским стандартам, выше, чем у многих иностранных ETF. Например, комиссия за FXGD от FinEx составляет 0,45% от стоимости чистых активов. Наконец, фонды Тинькофф Капитал Менеджмент не находятся на хранении у иностранных кастодианов с хорошей репутацией.
Инвестирование в проекты DeFi: Как это работает
Ожидается, что представленные продукты не будут сильными конкурентами популярным ETF от FinEx. Это объясняется тем, что у Тинькова не такой широкий спектр инвестиционных активов. Более того, они не представляют особого интереса для инвесторов, работающих на зарубежных рынках. С другой стороны, новые фонды «Тинькофф» уникальны с точки зрения доступности. Это позволяет привлечь к инвестированию группы населения с низким уровнем дохода (пенсионеры, студенты). Более того, БПИФ Tinkoff NASDAQ — единственный инвестиционный фонд в России, который инвестирует непосредственно в индексные акции, хотя нечто подобное есть у фонда FXIT. В целом, Тинькофф предлагает довольно интересное, хотя и нишевое, предложение.
