Как ни предсказуемо, самым важным признаком падающего рынка является падение цен. Но не думайте, что все так просто. Конечно, при этом должны быть соблюдены определенные условия.
Кто такие медведи и что характеризует медвежий рынок?
Основной характеристикой медвежьего рынка является падение не менее чем на 20% от недавних максимумов, сопровождающееся пессимизмом со стороны инвесторов. Обычно такая ситуация провоцируется общим падением рынка или снижением индексов, таких как ММВБ, РТС, S&P 500 и т.д. Далее мы обсудим особенности прибыльности на медвежьем рынке, его основные фазы и отличия.
Определение «медвежий рынок» вполне может относиться к отдельным товарам или акциям. Если эти показатели падают более чем на 20% за более длительный период (два месяца или более), то они находятся в нисходящем тренде. Характеризуется нисходящим трендом с последовательными минимумами всегда ниже предыдущего.
Что такое медвежий рынок, можно увидеть на примере событий 24 декабря 2018 года, когда основные индексы в США значительно упали. S&P 500 упал на 19,8%. В России устойчивая тенденция к снижению наблюдалась в период с 2007 по 2009 год, что совпало с мировым финансовым кризисом. В течение 17 месяцев РТС увеличился в четыре раза.
Далее мы более подробно рассмотрим разновидности медвежьих рынков.
Циклические и секулярные рынки
Продолжительность медвежьих рынков может составлять от нескольких недель до нескольких лет. Таким образом, светский тренд может длиться от одного до двух десятилетий. Для него характерна постоянная доходность ниже среднего. В этот момент вполне может произойти ралли, при котором индексы и ценные бумаги будут расти в течение ограниченного периода времени. Однако дальнейший восходящий тренд прерывается, и цена разворачивается. Циклический нисходящий рынок длится от двух-трех недель до нескольких лет.
Понятие «медвежий рынок» контрастирует с понятием «бычий рынок», на котором наблюдается устойчивый рост цен или ожидание такого роста. Разница в названиях — это своего рода аллегория на поведение медведей и быков в бою. Медведи прижимают добычу к земле, а быки поднимают ее своими рогами. Отсюда корреляции с трейдерами, делающими ставки на растущие или падающие цены.
Что способствует преобладанию медведей?
Среди множества факторов, которые могут вызвать нисходящую тенденцию, наиболее важными являются: пессимизм трейдеров фондового рынка и стагнация экономики. Экономическая стагнация проявляется в низкой занятости, падении доходов населения, снижении производительности труда и падении корпоративных прибылей. Неуместное вмешательство государства в экономические процессы также может привести к появлению медведей. Например, изменение ключевой процентной ставки центрального банка, негативный инвестиционный климат или нововведения в налоговой системе могут спровоцировать медвежий рынок. Если инвесторам дают понять, что событие неизбежно
- Преобладание бычьих инвестиционных настроений и высоких котировок активов. К окончанию этой фазы начинается фиксация прибыли и выход трейдеров с рынка.
- Резкое падение курса ценных бумаг сопровождается активизацией торгов, снижением корпоративных доходов и переходом основных индексных показателей в нижний диапазон значений. Биржи падают, а инвесторы паникуют. Данное явление известно под названием «капитуляция».
- На рынке начинают преобладать спекулятивные движения, растет объем торговых сделок и цены на отдельные активы.
- Продолжается медленное падение цен, что способствует привлечению инвесторов и постепенному переходу из медвежьего в бычий тренд.
Бычий рынок VS медвежий рынок
Нисходящий рынок — одна из лучших возможностей заработать больше за относительно короткое время. Но давайте вернемся к стратегии медвежьего рынка позже!
Во-первых, давайте рассмотрим разницу между бычьим и медвежьим рынком.
Почти все криптовалюты находятся на подъеме. Обычно она характеризуется восходящей тенденцией. Бычий рынок вызван тем, что люди позитивно оценивают свои инвестиции. Даже если общая экономическая ситуация хорошая, что ведет к увеличению инвестиций и расходов.
Обычно рынок официально называют бычьим, когда цена актива вырастает на 20% по сравнению с последним минимумом. Позитивные настроения в сочетании с хорошими экономическими условиями могут привести рынок к устойчивому восходящему тренду на многие месяцы или даже годы.
Бычий рынок
Это противоположность бычьему рынку. Это ужасный момент, когда цены на криптовалюту падают, и весь ваш портфель скатывается на отрицательную территорию. Обычно он характеризуется нисходящим трендом. Нисходящий тренд может быть вызван плохой экономической ситуацией, негативным настроением инвесторов/трейдеров и необычными кризисными ситуациями.
Как долго может длиться нисходящий тренд? Месяцы и годы. Но не волнуйтесь, медвежий рынок не является проблемой для многих опытных трейдеров. Если у вас есть знания и стратегии торговли, у вас есть хорошие шансы получить значительную прибыль в эти «трудные» времена.
Медвежий рынок
Короче говоря, начинается паника, объем торгов увеличивается, а волатильность резко возрастает. Медвежий рынок имеет три фазы, которые инвесторы могут распознать, если будут внимательны.
Предсказать финансовый кризис очень сложно, так же как сложно сразу отличить небольшую коррекцию от долгосрочного падения цен. Финансовые аналитики тщательно изучают прогнозы, показатели волатильности, пытаются оценить мультипликаторы, а также настроения инвесторов, чтобы предсказать начало падения рынка. Иногда их ожидания оправдываются.
Что происходит перед «медвежьим рынком» и во время него
Вот что нужно делать, если вы думаете, что кризис приближается:
- Начало. Инвесторы активно покупают активы, рынок дорогой и растет. Со временем интерес к дорожающему активу угасает, компаниям становится все труднее зарабатывать и вкладываться в развитие. Инвесторы фиксируют прибыль, перепродавая приобретенные ранее бумаги. Рост начинает замедляться, а затем прекращается вовсе. Всем становится понятно: медведь пришел.
- Ралли. Это обманчивый период: цены активов постоянно скачут, иногда даже растут много дней или недель подряд. На этом этапе непонятно – рынок достиг дна и теперь начинается восстановление или настоящий кризис еще впереди. Как правило, на этой фазе совершаются только краткосрочные сделки. Общая тенденция остается нисходящей — активы медленно, но устойчиво падают.
- Конец. Скачки цен успокаиваются, некоторые инвесторы, несмотря на пессимистичные прогнозы, начинают вкладываться в подешевевшие активы. Так начинается рост и наступает новый тренд — так называемый «бычий рынок».
Что делать инвестору на «медвежьем рынке»?
Нет причин бояться падения рынка, это естественная часть экономического роста и природы фондового рынка. После длительного периода роста рецессия неизбежна.
Никто точно не знает, когда наступит следующий кризис. Однако если вы уверены, что рынок будет падать, вы можете подготовиться: Диверсифицируйте свой инвестиционный портфель, покупайте акции компаний из защищенных секторов и помещайте излишки денежных средств на счет фондового рынка.
- Диверсифицировать портфель. Распределите капитал между различными видами активов: акциями, облигациями, наличными, золотом, биткоинами и т. д. Наличие разных активов, слабо коррелирующих между собой, снижает риск и степень просадки портфеля. Конечно, на 100% диверсификация не убережет от убытков во время «медвежьего рынка», но лучше потерять 25-30%, чем больше 50% на отдельных рискованных вложениях. Разобраться в теме диверсификации вам поможет наша другая статья.
- Ребалансировать портфель. Диверсифицированный портфель требует периодической ребалансировки — это восстановление инвестором исходных пропорций активов. Ее можно произвести двумя способами:
- Внести на брокерский счет деньги, а затем докупить активы, доля которых просела. Например, изначально вы собрали портфель с низкими рисками, в нем было 80% облигаций и 20% акций, но за два года соотношение изменилось — акций стало 60%, а облигаций 40%. Риск портфеля вырос, необходимо восстановить первоначальные пропорции.
- Продать часть подорожавших ценных бумаг и докупить на эти деньги недостающие. Частая продажа активов не вяжется с позицией пассивного инвестора, но если ничего не делать, можно пострадать от убытков.
- Инвестировать только свободные деньги. Если наступит «медвежий рынок», капитал может заморозиться на несколько месяцев или даже лет. Покупать ценные бумаги лучше только на свободные деньги, при этом вкладываться в активы стоит хотя бы на несколько лет, а лучше больше, чем на 5 лет.
- Держать облигации и активы из «защитных» секторов. Некоторые компании предлагают продукцию, от которой потребитель не может отказаться даже в кризис. Например, это еда, электроэнергия, медицина. Акции таких компаний проседают, но остаются относительно стабильными на протяжении всего кризиса.
- Ловить возможности. Держать на брокерском счете часть портфеля деньгами никогда не помешает, особенно в кризис, когда есть возможность купить отличные акции по бросовым ценам.
- Не совершать краткосрочные сделки. Спекуляции на скачках цен лучше оставить профессиональным трейдерам. Они знают, куда смотреть, как торговаться и разбираются, что нужно делать за долю секунды. У частного инвестора нет опыта и времени на подобное, но если очень хочется попробовать, то можно выделить часть средств, которые не жалко потерять.
