По сути, все три метода являются спотовыми сделками. Продавец получает рубли и получает валюту. В первых двух случаях это происходит сразу, в третьем — через три или два дня (в зависимости от типа сделки). (Об этом будет рассказано чуть подробнее).
Что такое такое СПОТ-сделка, зачем нужен спотовый рынок и в чем разница между ценой SPOT, TOD и TOM?
Приветствую! Я думаю, что пришло время продать места, упомянутые в предыдущей статье. Узнайте, что такое спотовый рынок, как он работает и что он может сделать для вас. Эта статья, безусловно, объяснит, как работают спотовые сделки. Итак, приступим!
В одной из своих статей я упоминал, что рынок, на котором они ведут переговоры, делится на две категории.
Давайте рассмотрим их более внимательно.
Срочный
Временные рынки не имеют непосредственного значения. Он получил свое название от слова «term», означающего, что сделки в нем происходят на отложенную дату. Это полезно, когда покупателям необходимо определить цены и защитить себя от повышения цен, а продавцам — гарантировать продажу товаров.
Однако рынок исполнения будущего стал прибыльным. Существуют великолепные возможности для покупки и продажи производных инструментов, называемых деривативами, поскольку трейдеры поняли, что отложенное исполнение не требует от них приобретения актива вообще. Теперь вам даже не нужно владеть активом, достаточно внести гарантию.
Спотовый
Спотовый рынок — это фактический рынок. Сделки заключаются с целью приобретения актива и имеют короткий срок оплаты — до двух дней с момента прямого перевода.
Чтобы понять, что такое спотовый рынок, стоит рассмотреть механизм спотового контракта.
Что такое спот-сделка
Он называется спот-контрактом.
Прежде всего, позвольте мне объяснить, что подразумевается под термином «пятно». Нормальный период для расчетов по контракту — это когда цена выплачивается немедленно. Нет никаких отсрочек, ценовых контрактов или соглашений о безопасности. Вы получаете товар, вы платите деньги. Стоимость, по которой происходит сделка, называется стоимостью спот. Нет никакой путаницы в том, что такое спотовая стоимость. Это текущая стоимость актива на рынке.
Следовательно, если используется спотовый контракт, товары (или другие активы) должны быть в наличии. Эта особенность отличает его от контрактов на будущее исполнение. Однако все зависит от типа активов. Например, в валютных операциях существует определенная доля догадок. Часто купленная валюта сразу же продается. Если оплата производится электронным способом, как в эпоху высокотехнологичной торговли и платежей, актив может не оказаться в руках покупателя.
Спотовые цены являются индикатором спотового рынка, а также закупок по срочным контрактам.
Типы сделок — разница между ними
Оплата по сделке спот должна быть произведена немедленно, но есть виды платежей, которые могут быть отложены. Дата, на которую затем переводятся деньги за сделку, называется датой валютирования.
Возможны такие варианты оплаты.
- TOD. От английского «today» — сегодня. Оплату вносят в течение дня заключения сделки.
- TOM. От английского «tomorrow» — завтра. Платеж назначается на день, следующий за сделкой.
- SPT. Этот тип еще называют сделка спот или Т+2, что подразумевает оплату через два рабочих дня после заключения договора.
Для понимания — TOD дешевле TOM и дешевле SPT. Разница между ними заключается в том, что каждый последующий прибавляет к стоимости предыдущего по базовой процентной ставке, которая представляет собой сумму базовой процентной ставки, деленную на количество лет.
По этой же причине контракты на будущее исполнение стоят дороже, чем цены спот.
Контракты с будущим исполнением также предоставляют сельскохозяйственным производителям важное средство компенсации стоимости их урожая при колебаниях цен.
Понятия спот-сделки и спотовой цены
Спот (Spot Deal, Spot Transaction) — это сделка купли-продажи актива (например, ценных бумаг, монет, металлов, имеющих ценность), которая решается и поставляется на два дня позже после окончания действия спотового контракта.
В дополнение к примеру с морковью, приведенному в начале статьи, самым простым примером является валютный рынок. Напомню, что существует несколько способов, с помощью которых обычный человек может купить доллары или евро:.
- прийти в банк и купить заветные купюры,
- сделать то же самое онлайн через мобильный телефон или компьютер,
- открыть брокерский счет и купить валюту по рыночной цене на Московской бирже.
По сути, все три метода являются спотовыми сделками. Продавец получает рубли и получает валюту. В первых двух случаях это происходит сразу, в третьем — через три или два дня (в зависимости от типа сделки). (Об этом будет рассказано чуть подробнее).
Стоимость, по которой завершается сделка спот, называется стоимостью спот. Он отражает текущую ситуацию и служит ориентиром для заключения других видов сделок, например, рыночных контрактов. Условия сделки (вид актива, цена, объем поставки, срок — сегодня, завтра или два дня) определяются в момент заключения спот-контракта и остаются неизменными.
Рынок деривативов — это часть финансового рынка, где покупаются и продаются контракты на исполнение будущего и права на посещение. Название символизирует конкретный термин, под которым поставляется базовый актив, а не скорость сделки. В этом случае первоначально оплачивается только часть стоимости (гарантированно), а оставшиеся деньги выплачиваются по завершении сделки. В отличие от спотового рынка, сроки поставки могут занимать несколько месяцев.
Не путайте сделки спот с операциями своп. Названия похожи. Однако обмен — это обмен активами, и он может продолжаться до тех пор, пока стороны согласны и условия сделки отличаются.
Виды спотовых сделок
В зависимости от времени завершения сделки существуют следующие виды спот-сделок
- TOD – от английского “today”, т. е. сегодня. Означает, что расчет и поставка будут проведены в день совершения сделки. Такой режим торгов называется T+0.
- TOM – от английского “tomorrow”, т. е. завтра. Означает, что расчет и поставка будут проведены через 1 день. Такой режим торгов называется T+1.
- SPT – от английского “spot”, т. е. место. Означает, что расчет и поставка будут проведены через 2 дня. Такой режим торгов называется T+2.
Для всех трех типов дни рассчитываются как рабочие дни. Например, если вы покупаете актив на фондовой бирже в рамках сделки TOM в пятницу, окончательный расчет происходит в понедельник.
Особенности торговли на спотовом рынке
Цены для каждого типа спот-контракта немного отличаются. Самым низким является TOD, а самым высоким — SPT. Чем больше срок действия, тем выше стоимость спот. Все наоборот. Разница в цене — это основная процентная ставка центрального банка, определяемая на один-два дня вперед.
- TOD – текущая рыночная цена или спот-цена;
- TOM – спот-цена + ключевая ставка ЦБ / 365 * 1 день;
- SPT – спот-цена + ключевая ставка ЦБ / 365 * 2 дня.
По этой же причине цена исполнения фьючерса выше, чем цена спот, так как срок исполнения больше не исчисляется одним или двумя днями. Для каждого вида активов биржа определяет свои условия торговли. Например, t+1 для ofz и t+2 для акций. Сделка TOM превращается в TOD на следующий день, а SPT превращается сначала в TOM, а затем в TOD.
Механизм установления цены важен, например, при ведении переговоров по монетам. Там мы можем выбирать между TOD и TOM. Если предположить, что мы покупаем доллары, то цена TOD более выгодна. И когда продажа выгоднее для Тома. Разница в сантиметрах, но когда речь идет о торговле большими суммами денег, прибыль может иметь значение.
Например, брокеры ВТБ предлагают следующие цены на покупку и продажу долларов США, когда пишутся эти строки.
Как уже отмечалось, спотовый рынок не предназначен для спекулятивной торговли. Но трейдеры стали активно пользоваться обоими рынками для защиты от рисков. К примеру, один и тот же трейдер может совершить покупку бумаг на спотовом рынке, в то же время заключив форвардный контракт.
Связь между спотовыми и фьючерсными ценами
Разница между спотовыми и временными ценами может быть важной. Цены на временные контракты могут находиться в состоянии, которое называется контанго или бэквордацией. Контанго — это когда цена исполнения фьючерса падает до более низкой цены спот. Откат — это когда цена контрактного соглашения поднимается до уровня самой высокой спотовой цены. Обратный откат, как правило, благоприятствует чистой рыночной позиции, поскольку цена исполнения фьючерса поднимается до цены спот по мере приближения срока действия контракта. С другой стороны, контанго благоприятствует открытой позиции, поскольку приближается срок действия контрактов на исполнение будущего, которые сходятся на более низкой спотовой цене и поэтому теряют свою стоимость.
Форекс может переходить от контанго к бэквордации или наоборот, и оставаться как в краткосрочной, так и в долгосрочной ситуации. Форекс-трейдерам выгодно смотреть как на спотовые, так и на фьючерсные цены.
Примеры спот цен
Активы могут иметь различные цены спот и фьючерсы. Например, спотовая цена золота составляет $1 500, а фьючерсная — $1 700. Аналогичным образом, цена ценной бумаги может колебаться на различных фондовых и фьючерсных рынках. Например, AppleInc. (AAPL) может торговаться на фондовом рынке по цене $150, но цена исполнения может составлять $100 на фьючерсном рынке, что отражает пессимистичный взгляд трейдеров на его будущее.
- Спот цена — это цена, которую трейдеры платят за мгновенную доставку актива, например ценной бумаги или валюты. Они находятся в постоянном движении.
- Спотовые цены используются для определения фьючерсных цен и соотносятся с ними.
Сегодня речь идет о спотовых ценах. Мы надеемся, что вы найдете эту статью полезной. Пожалуйста, поделитесь этой статьей в социальных сетях и мессенджерах и добавьте этот сайт в закладки. Удачи и до встречи на страницах проекта «Тюлягин»!
Второй сегмент фондового рынка представлен ОФЗ, корпоративными и муниципальными облигациями, еврооблигациями и ипотекой. Существуют различные типы точек интереса.
Положительные и слабые стороны спот-рынка
Одно из преимуществ заключается в том, что покупать спот дешевле, чем покупать фьючерсы. Высокая волатильность может быть очень прибыльной для спекулятивных трейдеров.
Существует ликвидность, поскольку сделки совершаются немедленно.
- величина кредитного плеча, которая способствует увеличению рисков;
- «проскальзывание» стоимости, когда рынок является особенно волатильным, что влечет риск возникновения крупных убытков;
- государство не является регулятором рынка, поэтому ответственность за риски потерь лежит только на трейдерах.
Как уже упоминалось, спотовый рынок не предназначен для спекулятивной торговли. Однако трейдеры активно используют оба рынка для защиты от риска. Например, трейдеры могут покупать на спотовом рынке и одновременно заключать фьючерсные контракты.
Спотовые цены представляют интерес для участников рынка в отношении рыночных инструментов, которые регулярно отслеживаются.
Независимо от выбора рынка, успешная и прибыльная торговля требует использования методов фундаментального анализа для изучения факторов, порождающих движение рынка. К ним относятся настроение трейдера, оценка баланса спроса и предложения, денежные потоки и взаимодействие на рынке.
Спотовая торговля осуществляется по цене, согласованной покупателем и продавцом товара. Расчеты производятся немедленно и по факту поставки. Проще говоря, у покупателя должна быть сумма для оплаты полной суммы контракта, а у продавца должен быть товар на руках. Заселение допускается через один или два дня. Более подробную информацию см.
Спот и Форекс: что общего
- Купля/продажа через автоматизированные системы. Используются торговые программы с использованием цены ленты котировок — биржевой стакан.
- Цена сделки рыночная. Определяется автоматически как результат заявок на покупку и продажу.
- Использование заемных средств. Определения разные, суть одна — брокер/биржа предоставляют возможность заключения сделки на больший объем денежных средств, имеющихся у трейдера.
Возьмем пример одного товара — акции Сбербанка на Московской бирже. Это оговаривается на месте. И фьючерсные контракты в нем. Цена закрытия акции 13 ноября 2019 года составила 237,21 руб. Цена краткосрочного фьючерсного контракта SBRF 12.19 на акции Сбербанка составляет 23 984 рубля.
В соответствии со спецификацией контракта «Зубелбанка» на будущее, цена определяется как стоимость 100 акций. Умножение цены акции на 100 дает 23 721. Коммерческие ценности различны. Эта разница называется контанго. Он является позитивным по отношению к базовому активу. Если стоимость фьючерсного контракта меньше стоимости базового актива — бэквордация.
Цена спот и стоимость дериватива определяются спросом и предложением, а также работой участников рынка. В случае контанго можно сказать, что рынок ожидает более высокую цену завтра по сравнению с сегодняшней спот-ценой. В регрессии все наоборот. По истечении срока действия контрактов контанго и бэквордация исчезают. На практике это происходит потому, что это фиктивные ожидания трейдеров по отношению к базовому спот-активу.
Параметры SBRF 12.19 были установлены с 19 декабря в качестве последней даты выпуска. Дата исполнения — следующий день. Это срок годности. Фьючерсные контракты являются товаром. Если трейдер имеет открытую рыночную позицию по одному контракту и не закрывает ее до вечера 19 декабря, он получает 100 обыкновенных акций Сбербанка на следующий день.
Спотовый рынок золота: текущий курс и цены
Как выглядит спотовый рынок драгоценных металлов, включая золото?
Крупные игроки на рынке золота менее охотно делятся подробностями. Прежде всего, это связано с фактическим запасом металла на складах. Покупать и продавать фьючерсы на золото по разным курсам — это одно, покупать слитки натурального золота — совсем другое.
Если вы гражданин какой-либо страны, на кого вы ориентируетесь и где покупаете? Давайте попробуем понять это.
Первый уровень — ценообразование. Первый уровень — это ценообразование. Это определяется основными спотовыми контрактами на золото.
- Лондонская биржа металлов (LME). Отгрузка с более чем 20 складов со всего мира. Поставочный фьючерс GOLD. Объем 100 тройских унций. Актуальные цены по последнему фиксингу цены, объемы торгов и открытому интересу на странице биржи.
- COMEX. Дивизион по торговле с драгоценными металлами в составе Чикагской биржи CME. Контракты на 10, 50, 100 унций.
Второй уровень — это крупные игроки. Крупнейшим из них является канадский биржевой брокер KITCO. На сайте компании в режиме онлайн транслируются цены и результаты торгов в ходе активных торговых сессий в Нью-Йорке, Лондоне и Азии.
Третий уровень — это выполнение крупных спотовых контрактов. Золотая доставка и гарантия качества. Большинство сделок осуществляется через компанию LondonPreciousMetalsClearingLimited. ClearPoints. Пять участников, крупнейшие мировые банки: HSBC, ICBC Standard Bank, JP Morgan, ScotiaBank, UBS.
Четвертый уровень — это биржевые брокеры, которые могут купить споты металла немного дешевле фиксированной цены в Лондоне или Нью-Йорке. с поставками золота со своих складов. Это BritishBullionVault.
Неважно, кто является клиентом — частный инвестор или правительство — BritishBullionVault является биржевым брокером. Приобретенный металл может быть отправлен в течение двух часов из офисов казначейства в Цюрихе, Лондоне, Торонто, Сингапуре и Нью-Йорке. У компании 75 000 клиентов в 175 странах, а складские запасы составляют около 4 000 тонн. У него больше запасов в Германии, Италии или Франции.
