Работает на рынке Форекс с 2009 года, также зарегистрирован на фондовой бирже. Регулярно участвуйте в вебинарах RoboForex, предназначенных для клиентов с любым уровнем торгового опыта.
Маржин колл — что это такое, когда наступает, как рассчитать, как не получить Margin Call
Значительная часть биржевых игроков использует кредитное плечо во время торговли. Это означает получение кредита наличными от брокера. Однако умело пользоваться выданным кредитом могут только профессиональные трейдеры и инвесторы. Главный риск при взятии кредита – снятие средств со счета. В результате у клиента не хватает средств для покрытия обязательств перед брокером. Затем следует злой и страшный маржин-колл. Что это за понятие и как его не найти? Далее в статье.
В торговом сообществе маржин-колл в шутку называют «Колян», «Дядя Коля» и т.д. Простыми словами, это уведомление (предупреждение), отправленное брокером, в котором содержится требование пополнить денежный счет.
Если вы найдете перевод понятия маржин-колл на русский язык, то оно буквально означает маржин-колл, маржин-колл. Этот термин появился очень давно, когда деловые операции еще осуществлялись по телефону. Когда у трейдера или фонда был маржин-колл, брокер звонил им по телефону и выдавал предупреждение о пополнении депозита. Волатильность современных котировок настолько высока, что брокерские конторы просто не успели бы позвонить клиенту.
Маржин-колл возникает только при торговле заемными средствами на акции, а также на фьючерсном рынке.
Как работает маржин колл?
Ранее было сказано, что маржин-колл — это предупреждение, отправленное брокером, с призывом пополнить депозит. После получения такого сообщения трейдер должен внести деньги на счет. Если ничего не делать, вы не сможете закрепить открытые позиции, а уж тем более не сможете закрепить новые.
Как работает это уведомление брокера? Во время маржинальной торговли часто случается, что курс актива компании или фонда пошел совершенно не туда, куда ожидалось. Из-за этого человек несет убытки, которые снижают маржу. Маржа — это сумма средств, которую трейдер должен иметь на своем счете в качестве залога для покупки акций и ценных бумаг в кредит. А после того, как маржа достигает критического уровня, брокер отправляет уведомление с призывом пополнить торговый счет. Такое сообщение является маржин-коллом.
После того, как брокер сделал маржин-колл, он имеет право принудительно закрыть часть открытых позиций за счет активов компаний и средств на счете. Это не позволяет стоимости инвестиционного портфеля упасть до нуля и стать отрицательной».
При торговле акциями некоторые инвесторы предпочитают использовать кредитное плечо. В этом случае они занимают деньги у брокера, чтобы увеличить потенциальную прибыль. Однако здесь есть огромные риски и в основном этим инструментом пользуются только опытные трейдеры и инвесторы.
Введение
Начать инвестировать в биржу сегодня очень просто: вы открываете брокерский счет онлайн и вам не нужны значительные суммы денег, чтобы купить много акций, деривативов или валюты. Но получить существенную прибыль при минимальных вложениях сложно.
Если вы купите акцию за тысячу рублей, которая потом подорожает на 50%, вы получите 500 рублей дохода. В процентном отношении это все выглядит хорошо, но на деле денег будет очень мало.
Чтобы обойти эту ситуацию при небольшом размере начальных активов, используется так называемый маржинальный кредит. Суть его в том, что инвестор получает от брокера, по сути, кредит на осуществление инвестиций. В этом случае клиент должен оставить депозит для гарантии кредита; Это могут быть акции, валюта и другие активы.
В результате трейдеры могут совершать сделки с акциями, валютами, деривативами (фьючерсами и т д.), не владея ими физически или не внося на счет полную сумму денег, необходимую для покупки.
Понятно, что инвестирование с использованием заемных средств само по себе является рискованным делом. Поэтому необходимо понимать, что происходит в случае неудачного развития событий на рынке.
В случае, если цена акции или другого инструмента, приобретенного с помощью маржинального кредита, не изменится в направлении, ожидаемом инвестором, или если стоимость других инструментов в вашем портфеле снизится, баланс вашего счета может стать слишком низким. Затем брокер отправляет клиенту так называемый маржин-колл.
Маржин-колл — это предупреждение брокера о том, что средств клиента уже недостаточно для открытия новых позиций и обеспечения текущих. После получения такого уведомления инвестор должен внести на счет дополнительные средства для восстановления возможности обеспечения своих сделок.
После маржин-колла брокер в любой момент может принудительно закрыть часть позиций за счет средств на счете инвестора или в ИИС. Это необходимо для того, чтобы стоимость ликвидного портфеля инвестора не упала до нуля и не стала отрицательной.
Брокер имеет право закрыть любую позицию на счете до тех пор, пока стоимость ликвидного портфеля не превысит сумму начальной маржи и индикатор не вернется в зеленую зону.
В принципе, это произойдет, когда стоимость счета или средства на счете будут равны минимальной марже (MMR). Эта формула выражается следующим образом:
Стоимость счета = (маржинальный кредит) / (1-MMR)
Пример:
Предположим, вы купили 10 акций Лукойла за свой счет.
- 06.03.2019 Покупка 10 акций Лукойл по цене 5 500 руб. Сумма сделки 55 000 рублей.
- 12.03.2019 Продажа 10 акций Лукойла по цене 5650 руб. Сумма сделки 56 500 рублей.
Теперь предположим, что вы инвестируете в те же ценные бумаги, но с кредитным плечом 1:5. То есть вы покупаете в 5 раз больше значений:
- 1 марта 2019 г. Покупка 50 акций Лукойла по цене 5 500 руб. Сумма сделки 275 000 рублей.
- 06.03.2019 Продажа 50 акций Лукойла по цене 5650 руб. Сумма сделки 282 500 руб.
С этой прибылью вы должны заплатить брокеру за предоставление кредитного плеча. Он использовал кредит в течение пяти дней по ставке 13% годовых. Получается, что за кредит вы должны 391,78 рубля (400 рублей).
Итог: инвестор заработал более 12 000 рублей вместо 1 500 рублей.
Брокерские фирмы самостоятельно определяют правила маржинального кредитования клиентов. В ITI Capital все клиенты могут торговать с кредитным плечом по умолчанию, если на их счету достаточно денежных средств или ликвидных ценных бумаг.
Что еще важно знать
Инвесторы сталкиваются с ограничениями при торговле на марже. Одним из основных является разделение ресурсов на разные рынки (акции, валюты, фьючерсы). Для работы с кредитным плечом в каждом из них по стандартной схеме инвестор должен иметь активы для обеспечения сделок на каждом конкретном рынке. Это увеличивает общую стоимость и, как правило, не очень удобно.
Чтобы обойти это ограничение, в нашей системе MATRIx предусмотрена служба единой денежной позиции (UDP). В его рамках инвесторы могут работать с общим счетом, объединяющим несколько рынков. Активы, приобретенные на одном рынке, могут быть использованы в качестве залога на других рынках из списка.
Допустим, вы новичок, у вас практически нет финансовой подушки и сделки совершаются с кредитным плечом. Вы торгуете активами, которые сильно зависят от цен на нефть, и тут случается очередной «черный вторник»: цены на нефть падают, рынок рушится. Как поступить?
Что такое Маржин Колл и Стоп Аут?
Всегда следует помнить, что если количество свободных средств на счете становится недостаточным для поддержания открытых позиций, приближаясь к критическому уровню, трейдер получит на почту терминала уведомление под названием «Margin Call».
Таким письмом брокерская компания предупреждает трейдера об отсутствии средств на счете и необходимости внесения на него дополнительных денег. Если убыток будет продолжать расти, а деньги не поступят на счет, то рано или поздно произойдет принудительное закрытие убыточных ордеров — «Стоп Аут». При этом (в зависимости от того, насколько критична ситуация на счете и какую торговую платформу использует трейдер) позиции могут быть закрыты с максимальным убытком или с максимальной маржой, несколько из них или все сразу. В этом случае остаток на счете будет уменьшен на сумму понесенных убытков. Ордера будут закрыты до тех пор, пока соотношение Equity/Margin не превысит лимит, установленный для Stop Out.
Уровень Stop Out определяется брокерской фирмой и может быть 100% или 20% (в зависимости от параметров торговых условий). То есть брокер указывает критическое соотношение между Эквити счета и Маржей, при достижении которого позиции будут закрыты без участия брокера. Чем выше его уровень, тем больше средств будет доступно трейдеру после принудительного закрытия ордеров.
Брокер также устанавливает уровень маржинального вызова, который обычно размещается на 10% выше уровня стоп-аута%.
Как рассчитать уровни Маржин Колл и Стоп Аут?
Размер маржи напрямую зависит от размера кредитного плеча выбранного при его регистрации счета и объема открытого ордера.
В качестве примера возьмем следующие данные:
- Кредитное плечо: 1:100.
- Объем ордера: 0,1 лота.
- Ордер на покупку EUR/USD был открыт по цене 1,3700.
- Сумма депозита: 1000 долларов США.
- Уровень маржин-колла: 80%.
- Уровень остановки: 70%.
Маржа для открытой позиции составит 137 долларов США (100 евро), свободные средства на депозите – 863 доллара США. Допустим, трейдер не использовал Stop Loss и цена двинулась в противоположном направлении, сформировав плавающий убыток в размере 863 USD. Это значит, что Средства (остаток на счете, Средства) в этот момент будут равны Залогу, то есть коэффициент будет 100%. Если курс продолжит падать и коэффициент достигнет установленного компанией уровня маржин-колла (80%), то строка конечного баланса на терминале начнет подсвечиваться красным цветом и на почту терминала придет письмо о возникновение Margin Call (необходимость пополнения счета).
Таким образом, брокерская контора получает уверенность и предупреждает трейдера о том, что на депозите осталось слишком мало средств для удержания открытой позиции. Брокер не может допустить отрицательного баланса на счете трейдера, так как в этом случае ему придется самому покрывать этот убыток. Если цена продолжает падать, а трейдер не вносит дополнительные средства на счет, его позиция будет автоматически закрыта, когда соотношение Equity/Margin достигнет 70%. В этом случае у трейдера будет стоп-аут и на счете останется около 95 долларов США. Расчет приблизительный, так как эту сумму невозможно определить с точностью до цента. Это связано с тем, что рынок Форекс очень динамичен и сложно предсказать, на каком уровне будет закрыта позиция. При сильном движении цены он может составлять 69% или 68%.
На практике за состоянием этого коэффициента в терминале MetaTrader можно следить по значению в столбце «Уровень», расположенном под открытыми ордерами в окне «Терминал». Это значение рассчитывается автоматически, и задача трейдера контролировать загрузку депозита по этому показателю.
Вы можете рассчитать уровень счета следующим образом: Основной / Залог * 100%. В нашем примере уровень при открытии покупки 0,1 лота по EUR/USD будет равен 72,99% (1000/137*100%). Это очень низкий показатель, свидетельствующий о чрезмерной загрузке резервуара.
Если бы была открыта позиция объемом 0,05 лота, уровень был бы 1459,85%. Это достаточно безопасно для депозита, так как вы сможете выдержать внушительную просадку перед Margin Call: плавающий убыток на счете должен составить 945,20 USD (1000 — (137 * 0,5 * 80) / 100). Поскольку стоимость 1 пункта в данном примере равна 0,50 доллара США, депозит сможет выдержать просадку в 1890 пунктов (945,20 доллара США / 0,50 доллара США). В первом случае максимальное снижение составит всего 890 ценовых пунктов.
Когда сделка будет закрыта, заемные средства будут возвращены брокеру, а трейдер получит свои 75 000 рублей. (1000 долларов США или 29 000 гривен) плюс прибыль от сделки. Или деньги минус убыток, если сделка закрывается с минусом.
Резюме
- Маржин-колл возникает, когда на маржинальном счете заканчиваются средства, обычно из-за убыточной сделки.
- Маржинальные требования — это требования к капиталу или дополнительным ценным бумагам для доведения маржинального счета до минимальной поддерживающей маржи, которые могут вынудить инвесторов продавать активы, независимо от текущей рыночной цены, для удовлетворения маржинального требования, если инвестор не вносит средства.
И это все для Margin Call сегодня. Надеюсь, статья была для вас полезной и интересной. Поделитесь статьей в социальных сетях и мессенджерах и добавьте сайт в закладки. Удачи и до встречи на страницах проекта Тюлягин!
Как фондовые биржи, так и регуляторы финансовой отрасли, работающие с ценными бумагами в развитых финансовых странах, требуют, чтобы инвесторы удерживали не менее 25% от общей стоимости своих ценных бумаг в качестве маржи. Некоторые брокерские фирмы требуют более высоких требований к обслуживанию, от 30% до 40%.
Примеры
Давайте посчитаем маржин-колл для рынка Форекс.
- стоимость валютной пары евро/доллар: 1,1649USD;
- сумма депозита: 1000 долларов США;
- замес — 0,1;
- кредитное плечо — 1:100;
- критический уровень маржи составляет 100%.
Маржа при открытии сделки = 1000/116,49*100% = 858,44%.
Поэтому брокер пришлет предупреждение при получении убытка по данной сделке в размере 66 263 руб. (883,51 долл. США или 25 622 грн.) .
Объясним еще один пример простыми словами. Допустим, трейдер хочет купить 2 лота (15 000 000 рублей (200 000 долларов США или 5 800 000 гривен)) по паре USD/EUR.
Брокер предоставляет кредитное плечо 1:200. Это означает, что из заемных средств будет выплачено 14 925 000 рублей. (199 000 долларов США или 5 771 000 гривен) и 75 000 рублей. (1 000 долларов США или 29 000 гривен) — в качестве залога используются собственные средства.
Когда сделка будет закрыта, заемные средства будут возвращены брокеру, а трейдер получит свои 75 000 рублей. (1000 долларов США или 29 000 гривен) плюс прибыль от сделки. Или деньги минус убыток, если сделка закрывается с минусом.
Но при этом обратите внимание: сумма депозита у трейдера должна значительно превышать депозит. Если рынок движется в неблагоприятном направлении, убытки будут вычтены из свободной маржи. Когда эти деньги закончатся, маржа начнет уменьшаться.
Таким образом, маржин-колл может произойти с маржой в 100% (75 000 рублей (1000 долларов США или 29 000 гривен)) или чуть меньше (в зависимости от условий брокера). Также, если счет не будет пополнен, сделка будет закрыта в убыток.
Заключение
В результате следует отметить, что маржин-колл является результатом ошибок управления капиталом. Конечно, не всегда все зависит от нас, но тем не менее мы дали некоторые рекомендации, чтобы предотвратить эту неприятную ситуацию.
Существуют также калькуляторы маржин-колла, которые можно использовать бесплатно для расчета маржи по валютным парам.
Ключевые советы для инвесторов: приобретите навыки управления рисками и следите за размером кредитного плеча. Также не лишним будет ознакомиться с биржевыми торговыми стратегиями всемирно известных игроков: Ричарда Денниса, Филипа Фишера, Джорджа Сороса и др.
