Что такое шорт-сквиз на бирже и чем опасно это явление для инвестора. Шорт сквиз что это

Содержание

В 2012 году акции Barnes & Noble выросли на 50%. Это увеличение было частично результатом краткосрочного сжатия. Инвестиции Microsoft в книжный магазин, которые могут составить 605 миллионов долларов США, несомненно, вызвали

Что такое шорт-сквиз на бирже и чем опасно это явление для инвестора

Доктор философии в области финансов. Я преподавал финансы и инвестиции в университете в течение 20 лет. Я инвестирую в фондовую биржу.

Небольшой термин из мира трейдеров сегодня. Но мы существуем слишком долго, инвесторы должны знать и понимать это. Если они это сделают, то станут «шортистами», не попав в теплые руки рынка. Давайте просто проанализируем, какое отношение к этому имеют короткие сроки сделки, шорт-таймеры и каковы последствия для всех остальных.

Понятие шорт-сквиза и краткий ликбез по сделке шорт

Понятие «короткое сжатие» происходит от английского short squeeze, что переводится как «короткое сжатие». Это относится к ситуации на фондовом рынке, когда стоимость акции быстро растет без видимых причин, а все или большинство ее приобретений быстро снижается.

Полная информация о текущих стратегиях, которые уже принесли инвесторам миллионы пассивного дохода.

Риск заключается в том, что такой скачок очень трудно предсказать заранее и практически невозможно для бесконечных торговцев. В результате новички оказываются в SO -Called Shorting, описанном ниже.

Название аббревиатура используется не в смысле скорости, а в том смысле, что главный виновник в этой ситуации — шоу-плеер, то есть трейдер играет на короткое время. Напомните мне, что это такое:

трейдер предполагает, что цена на какую-то акцию в скором времени упадет;
он решает продать эти ценные бумаги сейчас до понижения котировок, но суть в том, что акций в наличии у трейдера нет;
он берет их в долг у брокера и продает по текущей цене;
если прогноз оправдался и котировки начинают падать, трейдер покупает вновь эти акции и возвращает их брокеру;
разницу в цене кладет себе в карман.

Если положение не выполняется и цена начинает расти, но не падает, инвестор вынужден исправить это — сам или брокер делает это от его имени. К этому моменту клиент получает margin call, т.е. требование закрыть сделку или разместить достаточное обеспечение для покрытия риска. Если один из них не выполнен, брокер принудительно закрывает позицию. Этот процесс известен как стоп-аут.

Поведение брокеров вполне объяснимо. Они одалживают акции и хотят получить их обратно. Если цены растут, но на счету клиента недостаточно средств для покупки подорожавшей ценной бумаги, брокер рискует испортить заемный актив.

Механизм действия шорт-сквиза

Запомните, что такое короткая сделка, чтобы понимать, что такое шорт при коротком сжатии.

Короткое сжатие можно объяснить следующим образом.

Трейдеры-спекулянты открывают короткие позиции в надежде на скорое падение котировок. Объем сделок шорт растет.
Крупные институциональные инвесторы (банки, хедж-фонды и др.), чтобы не допустить падения цен, начинают покупать акции в больших объемах. Растет спрос, следовательно, растут и котировки.
Шортисты видят, что их надежды на падение не оправдались и начинают закрывать сделки в убыток. Спрос растет еще больше и толкает вверх котировки.
Некоторые шортисты понадеялись на изменение ситуации и не стали закрывать свои короткие позиции. Но надежды не оправдались. Начинают срабатывать стоп-лоссы, т. е. выставленные ограничения по ценам для минимизации убытков.
У оставшихся оптимистов на рынке позиции закрывают брокеры по маржин коллу.
Крупные игроки в этом случае фиксируют свою прибыль, продавая акции на пике их стоимости. Котировки стремительно начинают снижаться, потому что всех шортистов уже “вынесло” и некому покупать просевшие активы.

Пример короткого сжатия акций Аэрофлота в марте 2020 года представлен на графике ниже. В 9.30 утра цена на 25.03.2020 составляла 70,1 фрикций. Через час она составляла 77,26 трения (увеличение на 10,2%). К 14:00 он снизился до 69,7, или 10,8%. К моменту закрытия торгов цена восстановилась до 72,74 фрикциона.

Советы для тех, кому не дают кредит в банке. Почему не дают кредит

Посмотрите, что произошло с акциями Gamestop в январе 2021 года. Сначала 28.01.2021 цена была повышена с USD 239,31 до USD 495,49 (107%), а затем в тот же день рухнула на 86,3%. Затем началась вторая волна. Цены выросли на 75,2% и упали на 252% до 131,73 долл. Напомним, что этот митинг состоялся в тот же день 28.01.2021 года.

Короткая позиция» или «шорт» означает, что человек ожидает значительного снижения цены акции. В частности, в течение определенного периода времени. Это идеальный способ заработать деньги, независимо от того, падает цена акций или нет.

Долгое сжатие (лонг сквиз): в чем разница?

Short Squeeze — популярное название на фондовом рынке, но мало кто знает о long squeeze. Это конкретное сжатие, относящееся к акции или другому активу, происходит, когда внезапное падение цены вызывает дальнейшие продажи. Это вынуждает держателей длинных позиций продавать свои акции, чтобы защитить себя от больших потерь.

Более длинные сквизы, которые живут в тени популярности более коротких сквизов, в основном могут оказаться в более мелких, более неликвидных акциях. Здесь некоторые настойчивые или паникующие акционеры могут создать необоснованную волатильность цен за короткий период времени.

Высокое давление может возникнуть почти на всех рынках. Однако на низколиквидных рынках они проявляются более драматично. Ликвидность играет важную роль, как и технические детали, спрос и предложение. Запасы, которые постоянно и агрессивно растут, более склонны к постепенному, долгосрочному сжатию. Это особенно актуально для очень больших объемов, когда цены внезапно падают. Все те, кто покупал на вершине, начнут массово уезжать, если цены значительно упадут.

Есть много людей, которые не могут позволить себе такие потери. И это независимо от того, считают ли они, что после падения цены вернутся к сегодняшнему уровню или даже выше.

Признаки потенциального сдавливания

В 2012 году акции Barnes & Noble выросли на 50%. Это увеличение было частично результатом краткосрочного сжатия. Инвестиции Microsoft в книжный магазин, которые могут составить 605 миллионов долларов США, несомненно, вызвали

На этом примере мы рассмотрим основные признаки того, что акция уязвима для короткого сжатия.

1 — плотный поплавок

Float — это, по сути, доля акций в рыночном движении. В случае некоторых компаний крупные акционеры обычно имеют большие доли и, соответственно, меньшие суммы. Особенно это касается компании Barnes & Noble. В конечном итоге, коротким позициям было очень трудно найти акции для заполнения своих позиций. Особенно когда цена на акции внезапно выросла.

Как же найти его лучше? Ну, продавцы на открытом воздухе могут измерить водонепроницаемость круиза. Это можно сделать, сравнив краткосрочные проценты с плавающими. Чтобы пояснить, краткосрочный интерес — это количество открытых акций. Индекс Barnes & Noble составил 67%, что должно быть прозрачным красным полотном. Важно помнить, что коэффициент выше 10% — это очень опасный уровень.

Короткие ставки можно использовать для определения коротких давлений. Этот показатель представляет собой общий процент акций компании, торгуемых на рынке. Процент шортов выше 20 считается выше, чем у большинства трейдеров.

Механизм действия шорт-сквиза

Запомните, что такое короткая сделка, чтобы понимать, что такое шорт при коротком сжатии.

Короткое сжатие можно объяснить следующим образом.

Трейдеры-спекулянты открывают короткие позиции в надежде на скорое падение котировок. Объем сделок шорт растет.
Крупные институциональные инвесторы (банки, хедж-фонды и др.), чтобы не допустить падения цен, начинают покупать акции в больших объемах. Растет спрос, следовательно, растут и котировки.
Шортисты видят, что их надежды на падение не оправдались и начинают закрывать сделки в убыток. Спрос растет еще больше и толкает вверх котировки.
Некоторые шортисты понадеялись на изменение ситуации и не стали закрывать свои короткие позиции. Но надежды не оправдались. Начинают срабатывать стоп-лоссы, т. е. выставленные ограничения по ценам для минимизации убытков.
У оставшихся оптимистов на рынке позиции закрывают брокеры по маржин коллу.
Крупные игроки в этом случае фиксируют свою прибыль, продавая акции на пике их стоимости. Котировки стремительно начинают снижаться, потому что всех шортистов уже “вынесло” и некому покупать просевшие активы.

Все о банке Тинькофф: история, владелец, учредители, доходы и расходы. Банк тинькофф где зарегистрирован

Симптомы появления

Как же инвесторы могут понять, что наступило короткое время и необходимо принять меры, чтобы минимизировать потери? На самом деле мы можем говорить только о случайных признаках. В большинстве случаев это происходит внезапно, но особое внимание следует уделить высоколиквидным акциям, по которым брокерам разрешено открывать шорты.

Кратковременное сжатие на бирже является симптомом:.

в биржевом стакане видно, что внезапно началась скупка акций на большие объемы при одновременном росте котировок;
замедление котировок и активная продажа больших объемов может свидетельствовать о скором развороте цены;
рост котировок на 5 и более процентов без каких-либо значимых новостей или на фоне ничем не примечательного финансового отчета эмитента;
длительный нисходящий тренд в котировках, когда в “шортах” находится много трейдеров, – это предпосылка к тому, что скоро за дело возьмутся крупные игроки.

Зачем знать долгосрочному инвестору о коротком сжатии на рынке акций

Самое главное, что должны усвоить долгосрочные инвесторы, — это то, что они могут пострадать, если случайно или намеренно попадут в короткое сжатие на фондовом рынке. Представьте, что у вас в портфеле есть акции. Внезапно цены начинают падать, и вы не понимаете, что происходит. Вы поддаетесь всеобщей панике, следуете за короткой волной и продаете.

Однако при коротких свопах цены быстро отыгрываются и достигают справедливого уровня, а вы уже определили убыток. Поэтому понимание этого явления помогает придерживаться более взвешенного подхода к продаже акций. В конце концов, вы выбрали его по какой-то причине: вы смотрели новости, вы читали экспертов, вы провели базовый анализ. Так почему же они продают охрану, следующую за толпой без видимой причины?

Если вы хотите получить прибыль от короткого сжатия:.

оцените свои возможности в правильном распознавании этого явления;
всегда помните о риске;
дождитесь максимальной, на ваш взгляд, цены, продайте акции и зафиксируйте прибыль;
вновь купите, когда котировки вернутся к исходным значениям.

Напротив, если вы покупаете акцию в свой портфель и хотите, чтобы ее цена выросла более чем на 5% без видимой причины, подождите покупать ее. Вы можете приготовить простой компресс. Долгосрочные инвесторы не должны играть в игру трейдеров.

Тем, кто часто играет в шорт, следует научиться внимательно следить за рынком, распознавать признаки сжатия коротких позиций и выходить из коротких позиций, даже если они наносят ущерб.

Самое главное, что должны усвоить долгосрочные инвесторы, — это то, что они могут пострадать, если случайно или намеренно попадут в короткое сжатие на фондовом рынке. Представьте, что у вас в портфеле есть акции. Внезапно цены начинают падать, и вы не понимаете, что происходит. Вы поддаетесь всеобщей панике, следуете за короткой волной и продаете.

Как на этом заработать, а не потерять

Чтобы свести потери к минимуму, необходимо знать, как определить короткий сорт. Однако вы также можете зарабатывать деньги, используя краткосрочное сжатие в сделках.Есть два сценария.

1. покупайте в начале ожидаемого подъема. При отсутствии основных элементов это может стать первой атакой на продавца. Вы можете останавливаться и покупать ниже последнего минимума или зоны консолидации на диаграмме.

Группа Reddit Merchants начала атаки на некоторые отделения equity. Не исключены повторные подобные ситуации.

Мы можем найти точку разрыва, когда вдохновители атак «Медведей» начинают добиваться успеха.

На откате после начала старт-сайза есть возможность заработать на продаже. В таких случаях цены не могут превысить определенный уровень, но рост резко прекращается.

Переговоры о краткосрочной сделке — это не инвестиции, а попытка переждать удачу. В такой тактике присутствует высокий уровень риска, и обычные методы анализа (индикаторы, уровни, графики, свечи) не работают.

Доверяй, но проверяй - Trust, but verify. Доверяй но проверяй кто сказал?

Как отличить шорт-сквиз на рынке

Фондовый рынок не позволяет делать краткосрочные прогнозы сжатия со 100% точностью. Однако существует множество признаков, которые могут помочь определить ситуации, в которых существует значительный потенциал для нападения быка. Начало процесса почти такое же, как и предсказание землетрясения. Специальные инструменты могут использоваться для обнаружения надвигающихся катастроф еще до того, как вибрации будут ощущаться на поверхности.

Ниже приведен ряд инструментов, которые помогут определить краткосрочное сжатие.

Формально любые ценные бумаги могут стать выбором покупателей, желающих «вынести» продавцов. Но лучше все же работать только с высоколиквидными акциями, это первый фильтр.
Желательно, чтобы у трансфер-агента было заблокировано большое количество реальных акций в лонг.
Нужна некая причина, формально именно она становится толчком для сильного роста.
Непосредственно в момент зарождения в стакане начинают появляться большие заявки на покупку. На графике в это время видны крупные бычьи свечи с малыми тенями.

Вероятность краткосрочного сжатия возрастает при большом количестве необеспеченных продаж. Также рассчитываются два показателя

Краткосрочный процент

Это первый показатель, который необходимо учитывать. Он рассчитывается как отношение количества выявленных акций к количеству акций в обращении. Например, если Coca-Cola имеет 100 000 акций в обращении и в какой-то момент 10 000 акций продаются короткими продавцами, то индекс составит 10%. Чем он выше, тем больше участников рынка будут конкурировать друг с другом и покупать акции, если цена вырастет. Если краткосрочный индекс превышает 20%, это тревожный индекс.

Причина краткосрочного интереса = краткосрочный процент/среднедневной объем торгов.

Этот показатель рассчитывается как количество открытых мест в акции, деленное на средний дневной объем торгов. Если предположить, что у NVIDIA 500 000 мест для продажи и в среднем 100 000 акций в день, то участнику рынка потребуется пять дней, чтобы выкупить всю акцию.

Чем выше коэффициент, тем больше вероятность того, что большой объем сделок повлияет на повышение цены. Коэффициент пять уже вызывает панику среди продавцов краткосрочных мест. Если он поднимется до 10, то можно прогнозировать, что это очень вероятно.

Все вышеперечисленные условия не гарантируют короткого сжатия, но увеличивают вероятность этого. Этого будет достаточно, чтобы вызвать панику по крайней мере у некоторых продавцов, что вызовет лавину шортов, и запасы будут быстро расти.

Такие ресурсы, как Nasdaq.com и Yahoo.com, хороши для поиска нужных данных. Существуют также отдельные сайты, направленные на поиск коротких свопов, например, Shortsqueeze.com.

Еще один интересный ресурс — MarketBeat.com. Там можно найти данные об общем объеме открытых позиций, объеме краткосрочных сделок и процентном изменении объема краткосрочных сделок за последний день.

Пример формирования шорт-сквиза

Это явление полезно рассмотреть, например, на примере абстрактной компании А, которая производит удобрения для сельского хозяйства. Имеется 50 миллионов акций (неоплаченных акций), а ежедневные продажи акций составляют примерно 2 миллиона акций. Цена акции составляет приблизительно 20 долларов США.

Факты следуют этой логике.

Дела компании идут средне, нет впечатляющих рывков доходности. Ее бумаги начинают все активнее шортить.
Short Interest растет, в какой-то момент он достигает отметки в 20%. Продано 10 млн акций, Short Interest = 100% x 10/50 = 20%. Это высокий показатель. За счет этого курс проседает до $6-$7.
Short Interest Ratio = 10/2 = 5. Это означает, что держателям шортов понадобится от 5 дней, чтобы закрыть свои позиции, купив нужный объем ценных бумаг.
Выходит новость, например, о том, что компания вышла на новый рынок или получила господдержку – подойдет любая позитивная новость. Ее акции начинают расти, к этому подключаются те, кто знает, что продавцы не успеют закрыть свои непокрытые продажи за день.
Сначала курс растет медленно, в первый день до $10-$14. Но по мере закрытия непокрытых продаж рост разгоняется и как бы по инерции пробивает уровень $20. Вполне может достигнуть отметок $40-$50 и даже выше. Если говорить простыми словами , то вчерашние продавцы сами толкают цену вверх, у них нет выбора так как только купив акции можно закрыть свои шорты.

Хотя в данном примере фигуры зависят от, логику можно распространить практически на любое кратковременное сжатие.