Эта ситуация вполне объяснима. Почти для всех рассмотренных мультипликаторов числителем является рыночная капитализация, которая за последний год увеличилась благодаря росту цен и стоимости металлов. Отсюда и увеличение количества.
Самые недооцененные акции российских компаний — ТОП-3 бумаги с потенциалом роста
Одним из способов повышения доходности инвестиционного портфеля является покупка дешевых акций на рынке. Вот как искать недооцененные акции и почему эта инвестиционная стратегия так популярна среди инвесторов.
Недооцененные акции — это вид ценных бумаг, реальная стоимость которых намного выше их рыночной цены на фондовом рынке.
Предположим, что акция Сбербанка торгуется на Московской бирже по 130 рублей за акцию. Однако финансовые эксперты проанализировали компанию и пришли к выводу, что справедливая (реальная) стоимость акции составляет 160 рублей. Поэтому ценные бумаги российского банка недооценены и могут быть куплены.
Как найти недооцененные бумаги
Долгосрочного инвестора обычно в первую очередь интересует справедливая (реальная) стоимость актива. Давайте посмотрим, как вы сами можете определить недооцененную ценную бумагу.
По мультипликаторам
Мультипликатор — это финансовый показатель, который помогает оценить справедливую стоимость акции. Чтобы найти недооцененную ценную бумагу, инвесторы сравнивают мультипликаторы либо одной и той же компании в разные периоды времени, либо нескольких компаний в одной отрасли.
Давайте рассмотрим самые популярные мультипликаторы.
- P/E. Отношение рыночной цены акции компании к ее чистой прибыли на одну акцию. Мультипликатор P/E дает инвестору понимание того, за сколько лет компания себя окупает. Значение мультипликатора до 15 говорит о недооценке компании. Если больше, то акции, вероятно, переоценены.
- P/BV. Отношение рыночной цены акции к стоимости активов, приходящихся на одну акцию. P/BV меньше единицы – хорошо, больше – плохо.
- P/S. Отношение рыночной цены акции к выручке, приходящейся на одну акцию. Для российских бумаг значение коэффициента меньше 2 считается нормой. P/S меньше 1 указывает на недооцененность.
Чтобы рассмотреть следующие мультипликаторы, нам необходимо понять, что такое EV и EBITDA.
EV показывает справедливую стоимость всей компании. Он определяется следующим образом: EV = Рыночная капитализация + Общий долг — Доступные денежные средства компании. EBITDA измеряет прибыль компании до вычета процентов, налогов, износа и амортизации. Если говорить еще проще, EBITDA показывает, сколько бы компания заработала в идеальных условиях, если бы не было амортизации активов, а ставка налога была бы нулевой.
- EV/EBITDA. Рыночная оценка единицы прибыли. Аналогичен мультипликатору P/E, но показывает более реальное финансовое положение компании.
- DEBT/EBITDA. Отражает количество лет, которое нужно компании, чтобы погасить своей прибылью все долги. Чем меньше значение, тем лучше. Отличный показатель – меньше единицы.
Значение мультипликатора — это лишь поверхностная оценка работы компании. Не стоит слишком полагаться на эти данные. Лучше всего использовать его как инструмент для отбора перспективных акций.
Оценить финансовые показатели
Оценка финансовых показателей компании помогает инвестору получить объективную информацию о факторах, повлиявших на результаты деятельности компании в прошлом, и узнать кое-что о ее будущих финансовых возможностях.
Финансовая отчетность компании служит основой для анализа. Для инвестора лучше всего подходит финансовая отчетность по МСФО — существует две формы этих отчетов:
- Отчет о финансовых результатах.
- Отчет о прибылях и убытках.
Для инвестора важно оценить значения общего долга, прибыли, выручки, собственного капитала и других коэффициентов и сравнить их с отчетами за предыдущий год (желательно за период 5-
С помощью скринера
В нефтегазовом секторе «Лукойл» считается самой недооцененной акцией. На 28 июня 2022 года одна обыкновенная акция «Лукойла» стоит 3 989 рублей. Это на 20% меньше справедливой стоимости. Почему цена акций может вырасти?
Список недооцененных акций российских компаний — ТОП−2022
Хотя текущая цена акций кажется привлекательной, риски для компании довольно высоки. Вероятность потери европейского региона для поставок нефти довольно высока, и прямое перенаправление производства в другие регионы мира будет проблематичным в краткосрочной перспективе.
Лукойл
Русагро» — еще одна недооцененная акция в России.
- Сегодня нефтяные котировки бьют все рекорды на мировом рынке. За один баррель нефти марки Brent предлагают 117 $, а марки Urals — 90 $.
- Прямых западных санкций, направленных против компании, нет.
- Мультипликатор EV/EBITDA по компании всего 2,5х при среднем показателе по отрасли – 3–4х.
В настоящее время акции компании торгуются на уровне 887 рублей, но аналитики видят потенциал для их роста до 1100 рублей. Почему?
Русагро
Во-первых, компания выигрывает от роста цен на продукты питания. Маловероятно, что западные санкции против России будут отменены сегодня. Поэтому цены на продовольствие будут продолжать расти.
Во-вторых, компания попадает под программу льготного кредитования. Благодаря этому даже повышение процентных ставок Центральным банком не окажет негативного влияния на доходы компании.
В-третьих, у «Русагро» отличные мультипликаторы. Это особенно верно для P/S (цена — 1,27), P/BV (1,05) и EV/S (1,86).
Среди недооцененных акций российских компаний сегодня может также выделяться производитель стали НЛМК.
Цена акций НЛМК составляет 134 рубля за акцию. Перспективы акции составляют 160 рублей (+19,4%). Почему у компании есть перспективы роста?
НЛМК
Очевидные риски при покупке акций НЛМК заключаются в том, что производство стали в России к концу года снизится на 26%. Следовательно, некоторые доходы компании также могут снизиться, если цены на сталь не продолжат расти.
Для инвестора важно не то, сколько прибыли компания получает в рублях или долларах, а то, сколько прибыли она получает на одну акцию. Еще важнее то, как прибыль на акцию сопоставляется с ценой акции. Наиболее часто используемый инвесторами коэффициент цена/прибыль (P/E ratio) — это отношение цены акции к прибыли (обычно сравнивается общая стоимость компании с ее прибылью).
- Западные страны не вводили против НЛМК прямых санкций, ограничивающих деятельность предприятия на рынке. Поэтому его финансовые результаты в 2022 году будут не хуже прошлогодних значений.
- Мировые цены на сталь в текущем году выросли до максимальных показателей. В отличие от многих своих российских конкурентов, НЛМК находится в более выигрышном положении, так как доля экспортных поставок превышает 60%.
Коэффициент цена-прибыль (P/E) и коэффициент цена-доход (P/E) можно рассматривать вместе, чтобы получить полное представление о недооцененности акции и перспективах ее роста. Простой способ вычислить оба кратных числа вместе — перемножить их. Компании с более низкой стоимостью продукции чаще недооцениваются.
Топ-10 недооцененных российских компаний с учетом балансовой стоимости и прибыли
Однако этот метод вносит значительные погрешности в пользу коэффициента P/E, а отношение рыночной стоимости к балансовой стоимости акции практически не играет роли при умножении. Это связано с тем, что коэффициент P/E всегда больше коэффициента P/B. Чтобы компенсировать это смещение, мы рассчитали составной показатель, который учитывает как коэффициент P/B, так и коэффициент P/E.
Как рассчитать коэффициент P/E?
Как видите, характер и состав списка практически идентичны. Это энергетические, нефтяные и газовые компании, причем банк ВТБ уже возглавляет список. Отрицательные композитные оценки обусловлены спецификой их расчета и свидетельствуют лишь о том, что мультипликаторы компаний довольно низкие. Это еще раз подчеркивает недооцененность этих акций. Как бы то ни было, в список включены акции, которые недооценены как по отношению к балансовой стоимости, так и по отношению к прибыли. Другими словами, топ-10, составленный на основе нашей композитной оценки, представляет собой список компаний со значительным потенциалом роста.
Многие инвесторы не смотрят на текущую балансовую стоимость акций, а лишь на показатели компании за год или квартал. Для тех, кто при оценке сравнивает рыночную стоимость и доходы, мы определили 10 лучших российских компаний по наименьшему коэффициенту P/E.
Стоит отметить, что в этот список вошли компании, уже определенные как недооцененные на основе балансовой стоимости — ВТБ, Россети Центр и Волга, Сургутнефтегаз и ФСК ЕЭС. Первой в списке стоит компания «Мечел», отсутствующая в двух предыдущих списках. Компания уже долгое время несет убытки, в основном из-за чрезмерной задолженности. Однако после продажи Эльгинского месторождения компания смогла снизить долговую нагрузку и выйти на прибыльность. С апреля обыкновенные и привилегированные акции «Мечела» выросли почти вдвое, а цена акций компании — более чем в три раза.
Среди недооцененных российских компаний по коэффициенту P/E на третьем месте QIWI. Большую часть года цена акций компании снижалась. Однако в третьем квартале прибыль QIWI резко возросла до 8,8 миллиарда, по сравнению с 2,6 миллиарда во втором квартале. Однако увеличение прибыли связано с продажей доли в банке «Точка». Этот факт следует принимать во внимание для оценки восходящего импульса акции. Более того, этот пример показывает, что лучше оценивать долю на основе ряда показателей.
Список десяти самых недооцененных иностранных акций относительно их балансовой стоимости составлен на основе ценных бумаг, торгующихся на NYSE и NASDAQ, и представлен в списке RBC Investments.
10 самых недооцененных по прибыли российских компаний
Все акции из первой десятки имеют рыночную стоимость значительно ниже балансовой стоимости — в полтора раза для десятого участника, компании Xerox, и в семь раз для лидера рейтинга, компании Vipshop.
Пять из 10 лучших акций принадлежат Китаю. Китайские акции значительно упали с февраля и марта этого года. Акции Vipshop, например, потеряли в цене более чем в 5,5 раз. Падение ценных бумаг китайских компаний было вызвано регулятивными мерами, принятыми китайскими властями. Значительное снижение цен привело к тому, что мультипликаторы потеряли значительную стоимость. Рынки инвесторов утяжеляются дальнейшей неопределенностью в отношении китайских акций на фондовых биржах США.
Одним из ведущих игроков, за которым стоит следить, является компания TCR2 Therapeutics. Этот биотехнологический стартап не приносит дохода и несет убытки. Пока что компания разрабатывает только одно новое лекарство, и более 80% ее активов составляют деньги акционеров на ее счетах. Каждая акция теперь представляет больше денег, чем стоит бумага на фондовом рынке. Дальнейшее развитие цены акций будет зависеть от успеха разработок компании.
Топ-10 иностранных бумаг, недооцененных по балансовой стоимости
Акции недооценены по ряду причин, в том числе:
Чтобы найти недооцененные акции, трейдеры используют фундаментальный и технический анализ. Фундаментальный анализ — это метод оценки стоимости актива путем изучения внешних событий и новостей, а также финансовой отчетности и отраслевых тенденций. Технический анализ — это способ изучения и прогнозирования движения цен с помощью графиков и анализа прошлых движений цен.
В целом, трейдерам следует использовать оба метода для поиска недооцененных акций, поскольку такой подход дает наиболее полную картину рынка. Есть несколько основных правил, на которые мы можем положиться.
Соотношение цены и прибыли компании (P/E) является наиболее распространенным способом измерения ее стоимости. По сути, этот коэффициент показывает, сколько нужно потратить, чтобы получить 1 доллар прибыли. Низкий коэффициент P/E может означать, что акции недооценены. Коэффициент цена-прибыль (P/E ratio) рассчитывается путем деления цены за акцию на прибыль на акцию. Прибыль на акцию рассчитывается путем деления общей прибыли компании на количество выпущенных акций.
Почему акции становятся недооцененными?
Пример соотношения цены и прибыли: Вы покупаете акции компании ABC по цене $50 за акцию, ABC имеет 10 миллионов акций в обращении и прибыль в размере $100 миллионов. Это означает, что прибыль на акцию составляет $10 ($100 млн. / $10 млн.), а коэффициент цена-прибыль — 5 ($50 / $10). Таким образом, на каждый $1 прибыли необходимо инвестировать $5.
- Изменения на рынке: коррекции или обвалы рынка могут привести к падению цен на акции.
- Внезапные плохие новости: акции могут быстро оказаться недооцененными из-за негативных комментариев о компании в прессе или экономических, политических или социальных изменений.
- Циклические колебания: акции некоторых отраслей плохо работают в определенных кварталах, что влияет на цены акций.
- Неадекватная реакция рынка: когда цена акций не растет так, как прогнозировалось, она может упасть.
Как трейдеры и инвесторы находят недооцененные акции?
Коэффициент D/E измеряет задолженность компании по отношению к ее активам. Более высокий коэффициент может означать, что компания привлекает большую часть средств за счет долга, а не за счет акционеров. Однако это не обязательно означает, что акции недооценены. Чтобы определить это, соотношение цены и прибыли компании всегда следует измерять в сравнении со средним показателем всех компаний-аналогов.
Соотношение «хорошего» и «плохого» зависит от конкретной отрасли. Коэффициент P/E рассчитывается путем деления обязательств на собственный капитал.
Соотношение цены и прибыли (P/E)
Пример соотношения D/E: Компания ABC имеет долг (обязательства) в размере 1 миллиарда долларов США и собственный капитал в размере 500 миллионов долларов США. Коэффициент цена-прибыль равен 2 (USD 1 млрд/ USD 500 млн), т.е. на каждый USD 1 собственного капитала приходится USD 2 долга.
Рентабельность собственного капитала — это коэффициент, измеряющий прибыльность компании по отношению к ее собственному капиталу. Рентабельность собственного капитала рассчитывается путем деления чистой прибыли на собственный капитал. Высокая рентабельность капитала может означать, что акция недооценена, поскольку компания получает высокие доходы по сравнению с суммами, вложенными акционерами.
Соотношение заемных и собственных средств (D/E)
Пример рентабельности собственного капитала (ROE): чистый доход компании ABC (прибыль минус обязательства) составляет $90 млн, а ее собственный капитал — $500 млн.
Пример работы: Компания ABC имеет доходность на акцию $10 и цену акции $50. Доходность составляет 20% (10/50).
Дивидендная доходность — это годовой дивиденд компании — отношение прибыли, выплачиваемой акционерам, к цене акции. Для расчета процента годовой дивиденд делится на текущую цену акции. Инвесторы и вкладчики любят компании со стабильной дивидендной доходностью, поскольку она может означать стабильность и значительную потенциальную прибыль.
Рентабельность собственного капитала (ROE)
Пример дивидендной доходности: ABC ежегодно выплачивает дивиденды в размере $5 на акцию. Текущая цена акций составляет $50, что означает, что дивидендная доходность составляет 10% ($5/$50).
Коэффициент текущей ликвидности компании — это показатель ее способности погасить долг. Он просто рассчитывается путем деления активов на обязательства. Коэффициент текущей ликвидности меньше единицы обычно означает, что обязательства не могут быть адекватно покрыты существующими активами. Чем ниже коэффициент текущей ликвидности, тем больше вероятность дальнейшего падения цены акций.
Доходность
Пример коэффициента текущей ликвидности: активы компании ABC составляют $1,2 млрд, а обязательства (долг) — $1 млрд, поэтому коэффициент текущей ликвидности равен 1,2 ($1,2 млрд на каждый $1 млрд).
Коэффициент PEG сравнивает соотношение цены и прибыли с процентным увеличением годовой прибыли на акцию. Если компания имеет стабильные доходы и низкий коэффициент PEG, это может означать, что ее акции недооценены. Чтобы рассчитать коэффициент PEG, коэффициент P/E делится на процентное увеличение годовой прибыли на акцию.
Дивидендная доходность
Пример коэффициента PEG: коэффициент P/E компании ABC составляет 5 (цена за акцию, деленная на прибыль на акцию), а годовой темп роста прибыли составляет 20%. Коэффициент PEG составит 0,25 (5/20%).
Отношение цены к балансовой стоимости (P/B ratio) — это соотношение между рыночной капитализацией компании (ценой) и балансовой стоимостью ее активов (индекс балансовой стоимости). Отношение цены к прибыли (P/E) используется для оценки текущей рыночной цены относительно балансовой стоимости компании (активы минус обязательства, деленные на количество акций в обращении). Чтобы рассчитать его, разделите рыночную цену за акцию на балансовую стоимость за акцию. Акции могут быть недооценены, если соотношение цены и прибыли ниже единицы.
Текущая ликвидность
Привет, ребята, для долгосрочного инвестора важно выбирать акции для инвестиций, цена акций которых будет расти в долгосрочной перспективе. И этот рост будет основан не на слухах, а на объективных доказательствах эффективной работы компании. Так называемые недооцененные акции имеют хорошие шансы сделать это. Это те акции, которые инвесторы готовы найти, чтобы вложить в них деньги, пока рынок не придет в разумное состояние.
Расчет мультипликаторов является обязательной частью фундаментального анализа. Существует множество показателей. Однако ни один из них не может рассматриваться как единственный критерий. Решение о том, какие акции стоит покупать, а какие нет, должно приниматься только на основе расчета различных коэффициентов.
Соотношение цены и прибыли к росту (PEG)
Давайте рассмотрим наиболее важные мультипликаторы, участвующие в поиске.
Коэффициент P/E — это отношение рыночной капитализации к чистой прибыли. Чем выше цена, тем выше стоимость ценной бумаги по отношению к чистому доходу эмитента. Низкая цена указывает на недооценку. Он используется для сравнения компаний в одной отрасли и со средним показателем по отрасли. Для российской экономики, по мнению экспертов, 5-6 — это порог. Если коэффициент P/S ценной бумаги ниже этой цифры, ее можно классифицировать как недооцененную.
Коэффициент P/B
P/S — это показатель, который отличается от предыдущего тем, что знаменателем является выручка, а не чистая прибыль. Некоторые компании могут не иметь чистой прибыли или иметь отрицательную чистую прибыль, поэтому коэффициент P/S не может быть рассчитан. Это не означает, что компанию следует исключить из дальнейшего анализа.
Как найти недооцененные акции: полное руководство по выбору с конкретными примерами
На прибыль могут повлиять краткосрочные факторы (например, выплата крупного штрафа), но они не влияют на бизнес. Высокая доходность покажет, как чувствует себя эмитент. Цена до 1 считается достаточной для того, чтобы считать ценную бумагу недооцененной рынком.
Понятие недооцененной акции
- Справедливо оцененные – акции, текущие котировки которых соответствуют фундаментальным показателям деятельности компании, ожиданиям инвесторов и экспертов финансового рынка.
- Переоцененные – акции, текущие котировки которых оказались завышены по разным причинам и не отражают реального положения дел в компании.
- Недооцененные (англ. Undervalued Stocks) – акции, рыночная цена которых ниже, чем могла бы быть по фундаментальным показателям. В перспективе рынок вернет ее к справедливому значению.
EV/EBITDA — это соотношение между реальной стоимостью компании и ее доналоговой прибылью. Он используется для поиска недооцененных ценных бумаг в том или ином секторе. Чем ниже цена, тем лучше. Однако эксперты рекомендуют использовать число 6 в качестве ориентира, аналогично мультипликатору P/E.
Коэффициент P/E — знаменателем является балансовая стоимость компании, т.е. стоимость активов минус обязательства. Он показывает, сколько рублей капитализации соответствует одному рублю стоимости реальных активов, которые включают здания, сооружения, машины, оборудование и т.д. Значение менее 1 является признаком обесценения, т.е. рынок оценивает компанию ниже стоимости ее реальных активов.
- Молодая компания, которая еще мало известна рынку, а ее продукция или услуги только начинают свой путь к сердцу покупателя.
- Цикличность, когда спрос на продукцию и услуги подвержен сезонному фактору (например, в строительстве или сельском хозяйстве). В этом случае и цена на бумаги падает в периоды низкой активности компании.
- Скандалы, слухи и другие негативные события, которые носят краткосрочный характер и никак не связаны с эффективностью деятельности компании.
- Санкции, ограничения, налоговые инициативы правительства в отношении ряда отраслей, что особенно актуально для российских эмитентов.
- Крупные вложения в инвестиционные проекты, которые привели к ухудшению мультипликаторов сегодня, но могут дать рост показателей в будущем.
Методы оценки
P/FCF — это отношение рыночной капитализации к свободному денежному потоку, т.е. сумме реальных денег, которые остаются у компании после оплаты всех текущих расходов и капитальных вложений. Чем ниже коэффициент, тем больше свободных денежных средств у эмитента для выплаты дивидендов, выкупа ценных бумаг или погашения долга. Однако очень высокое значение CF может указывать на то, что у компании нет инвестиционных программ и она не вкладывает средства в свой рост. Инвесторы ориентируются на P/FCF
Возьмем в качестве примера сталелитейную промышленность, чтобы увидеть wi
Оценка по мультипликаторам
Шаг 1: Определите количество акций в обращении. Определите количество акций в обращении.
Шаг 2: Определите разницу между активами и общей суммой обязательств. Это чистые активы. Мы будем использовать Годовой отчет по МСФО за 2020 год, который можно скачать с сайта e-disclosure.ru или с сайта эмитента. Стоимость активов составляет 282 405 миллионов рублей, стоимость обязательств — 190 677 миллионов рублей. Разница составляет 91 728 миллионов рублей.
Шаг 3. Определите справедливую стоимость цены акций как соотношение между стоимостью чистых активов и количеством акций в обращении. Рыночная стоимость акций ЛСР составляет 890,3 рублей.
Шаг 4. Сравните рыночную цену со справедливой ценой. Если рыночная цена ниже, то акция имеет маржу роста. На момент написания статьи акции ЛСР торговались на Мосбирже по 756 рублей. Это значительно ниже, чем оценка справедливой стоимости по методу стоимости чистых активов.
Для объективного анализа лучше использовать оба метода. Инвесторы часто используют программы скрининга, чтобы составить список подходящих кандидатов для облегчения своей работы. Это фильтры, специально разработанные для поиска ценных бумаг по определенным критериям. Для сегодняшней статьи, например, мы использовали программу скрининга на сайте Smart-Lab, главным образом потому, что она бесплатна. Брокер Тинькофф разработал для своих клиентов программу скрининга с большим количеством индикаторов, которая также является бесплатной.
Поиск недооцененных акций не ограничивается двумя вышеупомянутыми методами. Помимо чисто математических показателей, на которых основывается выбор, инвестор должен обращать внимание и на другие критерии:
Все пункты, упомянутые в этой статье, представляют собой комплексный фундаментальный анализ.
Для предварительного отбора недооцененных акций используются математические методы. Используемые математические методы основаны на математических моделях. Каждая акция из списка должна быть изучена более тщательно. Да, это требует знаний и аналитических навыков.<15 при выборе перспективных компаний.
Найти достойных кандидатов для портфолио непросто, и это может понять любой ученый-гуманитарий. Те, кто не может и не хочет этого делать, инвестируют в индексные фонды и облегчают себе жизнь. И что вы выберете: инвестирование в отдельных эмитентов или индексные фонды?
Недооцененные акции простыми словами. Как выявить недооцененные акции с потенциалом роста — методы и примеры, фильтры отбора и стратегии поиска.
Рассел Бридж купил 10 000 акций GL&DF Ltd за $3000. Через 4,5 месяца трейдер продал их за 957 500 долларов. Это не случайно, поскольку Рассел специализируется на поиске недооцененных акций американских компаний.
Недооцененные акции — это мощная стратегия и желанный актив для любого постоянного инвестора.
Оценка по стоимости чистых активов
В биржевых кругах рассказывают головокружительные истории успеха, когда акции недооцененных компаний выросли в цене в десятки и сотни раз.
Но как распознать недооцененные акции? Далее мы представим стратегии и функции поиска, а также примеры.
Недооцененные акции — это ценные бумаги, стоимость которых намного ниже реальной цены компании.
Опытный инвестор пытается купить акции на «дне» и выиграть
Брокеры и управляющие фондами, специализирующиеся на оценке акций, обычно создают инвестиционные портфели, состоящие исключительно или на 30-40% из недооцененных акций.
Как объясняет американский инвестор-миллиардер Сет Кларман, покупать недооцененные акции — все равно что покупать доллар за 35 центов.
Другие критерии оценки компании
В некотором смысле, найти недооцененные акции очень просто. Вам нужны только два числа: текущая цена (легкодоступная) и рыночная стоимость.
- Динамику основных финансовых показателей. Это чистая прибыль, выручка, себестоимость, денежный поток, коэффициенты рентабельности.
- Известность компании. Это необязательный критерий, но если продукция уже известна на рынке и пользуется спросом, то это будет дополнительным плюсом.
- Уникальность существующей продукции/услуги или инновационные разработки в какой-либо сфере. Это и конкурентное преимущество, и потенциал роста котировок.
- Уровень конкуренции в отрасли. Если он высокий, то это держит компанию в тонусе и заставляет постоянно искать новые пути развития.
Заключение
Согласно приведенной выше формуле, акция, торгующаяся по цене 1,25, торгуется на 25% выше справедливой стоимости (переоценена), а акция, торгующаяся по цене 0,71, торгуется на 29% ниже справедливой стоимости (недооценена).
Найти текущую цену акции очень просто. Но как определить справедливую стоимость акции? В этом заключается все искусство и наука стоимостного инвестирования.
Прежде чем покупать недооцененные акции, необходимо понять, почему они недооценены.
Как выявить недооцененные акции – Способы и Примеры
Наиболее распространенная причина — когда компания объявляет квартальные результаты, которые ниже ожиданий аналитиков. В этом случае акция может упасть более чем на 10%. В будущем компания восполнит упущенную выгоду, и ее стоимость будет неуклонно расти.
Например, в 2019 году компания Walt Disney опубликовала отчет о сокращении прибыли и увеличении расходов. Акции компании упали на 16%. Но в том же году компания купила Twenty First Century Fox за 71 миллиард долларов, и ее потоковая служба также показала многообещающие результаты. В течение следующих двух лет акции удвоились, достигнув половины своей стоимости. Снижение акций «голубых фишек» из-за слабой отчетности может стать хорошим сигналом для покупки по низкой цене, поскольку эти корпоративные акулы всегда идут только вверх.
Удивительно, но одним из самых эффективных способов поиска недооцененных акций по-прежнему является Google (NASDAQ: GOOGL): просто введите в поисковую строку термин «недооцененные акции», и появится список недооцененных акций.
Необходимо учитывать следующие факторы:
Давайте продолжим поиски.
Что такое «недооцененные акции» (простыми словами)
Инвестиционные журналы регулярно публикуют список акций, которые попадают в категорию «недооцененных акций». Они составляются профессиональными трейдерами и менеджерами, которые обладают опытом и знают, как искать недооцененные акции.
Рассылка предоставляет самую общую часть информации бесплатно, но для получения доступа к целевой информации необходимо приобрести подписку.
Наиболее надежными являются следующие информационные бюллетени:
Morningstar Stockinvestor (msi.morningstar.com) является самым популярным. Они облегчают инвесторам не только поиск недооцененных акций, но и выявление потенциала роста.
Инструменты, используемые компанией Morningstar Stoc
Как акции становятся недооцененными
- Падение отрасли, но не отдельной компании. В такие моменты инвесторы продают все акции отрасли путем продажи ETF фондов и индексов. Это может снизить стоимость всех компаний отрасли не смотря на то, что некоторые из них достаточно прочны в своем бизнесе.
- Скандалы, негативные заявления в прессе. Временные информационные шумы способны снизить стоимость акций, но не пошатнуть сам бизнес.
- Снижение оценки аналитиков, рейтинговых агентств. В таких случаях цена на бирже может сильно упасть. Здесь нужно обязательно рассмотреть перспективы компании.
- Компания слишком маленькая. Её не замечают трейдеры и крупные инвестиционные фонды. Но это не говорит об отсутствии перспектив роста.
- Крупные аварии на производстве. Цунами и ураганы могут пошатнуть деятельность заводов, что отразится на цене акций.
- Рыночные колебания. Резкие падения индексов, изменение экономической конъюнктуры или глобальный кризис может привести к обвалу всех акций, но при этом активы и ценность отдельных компаний могут даже расти.
- Наличие сильных конкурентов. Это может просто затмить интерес к компании у инвесторов и ограничить спрос. Важно проанализировать потенциал и показатели компании.
Способы, как найти недооцененные акции
- Авторы списков не несут ответственность за результаты вашей торговли.
- Многие материалы являются устаревшими, поскольку рыночная информация имеет ограниченный «срок годности».
- Авторы списков не учитывают вашу стратегию.
- На биржах торгуются более 10 000 акций, но популярные результаты поиска покажут вам лишь наиболее известные компании. А здесь имеет смысл работать с новыми (для вас) и малознакомыми компаниями рынку, ведь вам нужно найти то, что еще никто не нашел.
Информационные бюллетени – ценный клад для инвестора
- ValueSpreadsheet.com
- Cabotwealth.com/subscription-offers/cabot-turnaround-letter
- Cabotwealth.com/subscription-offers/cabot-undervalued-stocks-advisor
- ValuEngine.com/ve/mainve
- hiddenvaluestocks.com
- ThePrudentSpeculator.com
- Valuewalkpremium.com/sales-page
- get.investors.com
- invest.aaii.com/dividend-investing-bundle-lc
- seekingalpha.com
Cкринеры для поиска недооцененных акций
- Finance.Yahoo.com/screener
- FinBox.com/screener
- Finviz.com
