Здесь x — независимая переменная (доллар), а y — зависимая переменная (нефть). Полученное значение r=-0,7936 указывает на наличие значительной линейной корреляции между ценами. r в степени 2=0,6298Это означает, что цена на нефть на 62,98% коррелирует с курсом доллара..
Если нефть дешевеет, то доллар растет или падает? Есть ли связь между ценой на нефть и курсом доллара?
Главная / Анализ и прогнозы Forex на эту неделю от опытных трейдеров / Будет ли доллар расти или падать по мере удешевления нефти? Есть ли корреляция между ценой на нефть и курсом доллара / Анализ и прогнозы Forex на эту неделю от опытных трейдеров / Вырастет или упадет доллар, если нефть подешевеет? Есть ли корреляция между ценой на нефть и курсом доллара / Если нефть г .
Цена на нефть и курс доллара исторически были связаны. Доллар является одной из основных мировых валют, т.е. международной резервной валютой. Доллар всегда был глобальным знаменателем валюты. В период с 1944 по 1971 год он обладал монополией на выполнение этой функции в странах, которые были членами Международного валютного фонда. Сегодня страны-члены МВФ не обязаны привязывать стоимость своей валюты к доллару, но многие из них делают это добровольно, что означает, что доллар выполняет целый ряд официальных функций по измерению стоимости.
Значение нефти и продуктов ее переработки для мировой экономики столь же велико, как и стоимость доллара. Сегодня ни одна крупная экономика не может функционировать без доступа к нефти, поэтому нефть также называют стратегическим товаром или черным золотом.
В этой статье попробуем разобраться как связаны цены на нефть и курс доллар США. Правда ли, что если нефть дешевеет, то доллар растет?
Давайте сначала перечислим факторы, влияющие на цену нефти, и факторы, влияющие на стоимость доллара.
Факторы, влияющие на цену нефти:
Запасы традиционной нефти неуклонно сокращаются, в то время как добыча нетрадиционной нефти (эта нефть добывается на месторождениях в труднодоступных местах) растет,
Цена на нефть может зависеть от политики одного государства, торгующего нефтью, что влияет на энергетическую безопасность других государств, зависящих от этих поставок.
Производители нефти, объединенные в Организацию стран-экспортеров нефти, контролируют мировое производство нефти и уровень цен на черное золото.
В зависимости от наличия месторождений (издержек производства) минимальная цена зависит от того, насколько эффективным является производство. Химический состав масла также важен.
Факторы, влияющие на курс доллара:
Политика ФРС
Центральный банк США принимает решение об уровне процентной ставки и тем самым влияет на стоимость доллара.
Экономическая ситуация в США, экономическая ситуация в мире
Деловой климат в штате и уровень цен в стране отражаются на покупательной способности доллара. В настоящее время 2/3 американской валюты находится за пределами США, поэтому влияние на обменный курс зависит от глобальной экономической ситуации.
Общие факторы:
Сделки на мировом рынке нефти и нефтепродуктов осуществляются в долларах. Как 90% мирового предложения, так и 80% мирового спроса на эти товары поступает из-за пределов США.
По мере укрепления доллара, растут цены на нефть и продукты ее переработки в валютах стран — импортеров.
Процентное изменение цены на нефть и курса доллара в период с 2007 по 2017 год.
Влияние биржевых спекуляций
Можно сказать, что в прошлом цена на нефть отрицательно коррелировала с курсом доллара. То есть, когда нефть дешевеет, доллар дорожает. А когда цена на нефть растет, цена на доллар падает.
Причина роста цен на нефть в основном связана с напряженностью на Ближнем Востоке и в Северной Африке, а также в картеле ОПЕК. Как только добыча нефти в Ливии и Ираке восстанавливается, а трубопроводы возобновляют работу, нефть падает. Если цена на нефть поднимается выше 55 долларов за баррель (но Brend и WTI), добыча сланцевой нефти немедленно увеличивается, и образуется большой избыток. Затем цена на нефть падает до 45, поэтому количество скважин в США значительно сокращается. Таким образом, равновесная цена на нефть составляет 45-50 долларов за Brent. Но планка опускается все ниже и ниже. А сланцевая нефть становится все дешевле и дешевле, и происходит революция в области «зеленой» энергетики и электротранспорта. Через 5-6 лет цены на нефть не превысят 25 долларов, считают эксперты.
Сам четвертый квартал 2017 года традиционно не самый простой для рубля. В декабре ожидаются крупные выплаты по внешнему долгу. Заемщики активно покупают иностранную валюту. Следует напомнить, что Министерство финансов продолжает покупать иностранную валюту. С начала года действует фискальное требование, согласно которому вся выручка от продажи нефти дороже 40 долларов должна быть переведена на валютный рынок. Получается, что чем выше цена на нефть, тем больше эти покупки и тем сильнее давление на рубль, — поясняют эксперты.
Почему нефть растет?
Обменный курс доллара растет параллельно с ценой на черное золото. Корреляция между российской валютой и нефтью сейчас работает таким образом, что когда нефть растет, рубль ее игнорирует, но когда нефть останавливается или даже корректируется, российская валюта начинает падать.
Если сейчас нефть высокая, то почему рубль опускается?
На сырьевом рынке звучат заявления о том, что соглашение ОПЕК+ настолько хорошо, что его просто необходимо продлить до конца 2018 года. Однако настроение среди членов крупнейшей нефтяной организации переменчиво. Неясно, хотят ли они и дальше терять контроль над рынком. В прошлом году США увеличили экспорт нефти в пять раз. По его словам, эта тенденция будет продолжаться.
Более того, на рынке есть условия для технической коррекции цен на нефть в диапазоне $57-58 за баррель. Первая фиксация этого может стать первой фиксацией доллара на валютной бирже в этом случае, если из США продолжат поступать благоприятные макроэкономические данные.
Кроме того, все ждут декабрьского повышения процентной ставки. Интерес к американской валюте в результате этого события только возрастет.
Экономисты, опрошенные BBC, объяснили, почему это так и что сейчас «давит» на рубль:
Инвесторы сейчас «благосклонны» к доллару. Это объясняется благоприятными ожиданиями налоговой реформы в США и уровнем инфляции в этой стране, говорит Элина Рыбакова, экономист Deutsche Bank.
Восемь причин слабости российской валюты
Доллар также укрепляется по отношению к другим валютам. Он растет по отношению к валютам развивающихся стран и стран, экономика которых зависит от цены на нефть. Например, норвежская крона и канадский доллар, говорит Яковлев, старший аналитик компании «Атон».
Причина первая: инвесторы продают валюты развивающихся стран и покупают доллары
В этой ситуации рубль показывает лучшую динамику, чем другие валюты, говорит Александр Исаков, экономист ВТБ Капитал по России и СНГ. По его словам, российская валюта в октябре ослабла всего на 0,5%, в то время как валюты других развивающихся стран (вне Азии) ослабли на 3,5-4%. «В более долгосрочной перспективе позиции рубля выглядят еще более убедительными: С начала августа она опередила своих основных конкурентов примерно на 8 %», — отметил он.
Наталья Орлова из Альфа-банка объясняет снижение курса рубля опасениями новых санкций со стороны США. Инвесторы посчитали, что при высоких ценах на нефть лучше зафиксировать прибыль от инвестиций в российские активы и продать их, объяснила она.
Закон, принятый в США этим летом, позволяет ввести еще более жесткие ограничения на покупку российских ценных бумаг. Это может привести к оттоку иностранного капитала с рынка рублевых облигаций, объясняет главный экономист БКС Владимир Тихомиров. И эти ожидания оказывают «давление» на рубль.
Причина вторая: инвесторы боятся санкций
Александр Исаков из ВТБ Капитал отмечает, что приток иностранных инвестиций на рынок федеральных облигаций уже сократился.
С февраля этого года Казначейство при помощи Центрального банка покупает валюту на рынке, когда цены на нефть превышают 40 долларов за баррель. В ноябре резко возросли закупки казначейских обязательств: Министерство обещает купить иностранной валюты на 122,8 млрд. рублей, по сравнению с 76 млрд. рублей в октябре.
Антон Табах, главный экономист рейтингового агентства «Эксперт РА», называет валютные покупки Казначейства «спусковым крючком» для падения курса рубля.
Причина третья: Минфин наращивает покупки валюты
Объем покупок иностранной валюты увеличился в ноябре, и мы ожидаем увеличения объемов в декабре и январе», — объясняет Денис Порывай из Райффайзенбанка. Это является фактором давления на рубль, добавляет он.
Во-первых, ежедневный объем покупок иностранной валюты Министерством финансов невелик по сравнению с общим объемом валютного рынка. Но в период «слабого» рубля инвесторы задумываются о том, что совокупный объем покупок с начала года уже достиг $12 млрд, говорит Яковлев из «Атона».
Владимир Тихомиров из БКС напоминает, что в декабре произойдет самое крупное в этом году погашение внешнего долга.
«Сейчас некоторые компании либо покупают валюту, либо просто сокращают продажу экспортной прибыли, чтобы накопить (необходимую сумму — Би-би-си). Поэтому мы имеем меньшее предложение иностранной валюты и больший спрос на нее», — объясняет Денис Порывай. Он оценивает предстоящие выплаты в 9 миллиардов долларов.
Причина четвертая: компании готовятся платить по внешним долгам
