С другой стороны, существуют высокоэффективные облигации, которые часто называют мусорными облигациями. Такие кредиты гораздо более рискованные, поскольку считается, что заемщик сильно рискует оказаться не в состоянии погасить долг.
Что такое акции
Акция — это титул, подтверждающий право на владение долей в конкретной компании. Например, если вы покупаете акции «Газпрома», вы становитесь акционером «Газпрома».
Существует два способа заработать на акциях.
- на росте стоимости. Покупаем акцию, ждём, когда она подорожает, продаём акцию.
- получая дивиденды. Некоторые компании делятся частью прибыли со своими акционерами, выплачивая дивидендный доход.
- обыкновенные:
- Их котировки более волатильны (т. е. цена на них может значительно меняться) – можно заработать на росте.
- Они более ликвидны, т. е. их легче продать и купить.
- Дают возможность принимать участие в управлении компанией и право голоса на собрании акционеров (но только в случае владения солидным пакетом акций).
- привилегированные:
- Дают владельцам преимущественное право на получение дивидендов и компенсаций в случае ликвидации компании.
- Не дают право голоса на собрании акционеров.
- Их котировки менее волатильны.
Что такое облигации
Облигация — это долговой инструмент, который обязывает издателя (того, кто выпустил облигацию) вернуть ваш долг и проценты в течение определенного периода времени. Покупая облигацию, вы не приобретаете часть бизнеса компании, а становитесь ее кредитором.
Долговые обязательства делятся на три категории в зависимости от типа издателя (выпущенное название структуры или название долгового обязательства компании): долевые, долговые и акционерные.
- государственные облигации (эмитент – государство);
- муниципальные облигации (эмитент – регион или город);
- корпоративные облигации (эмитент – компания или корпорация).
Сроки инвестирования
Акции отличаются от облигаций тем, что имеют неограниченный срок. Например, вы можете купить акции компании, которую считаете стабильной и не продаваемой, передавая их из поколения в поколение.
Жизнь» контрагента на рынке предопределена заранее. Облигации выпускаются на определенный период времени.
- краткосрочными (погашение до 1 года);
- среднесрочными (погашение до 5 лет);
- долгосрочными (погашение через 5 лет и позднее).
По сроку действия облигации похожи на банковские депозиты или счета-фактуры. Акции выделяются в этом отношении.
Акции — это титулы, предоставляющие долю в компании. Держатели акций могут требовать свою долю в компании, участвовать в собраниях акционеров и принимать административные решения.
Что такое Акция?
Это титул, который дает право владельцу, т.е. акционеру, участвовать в управлении компанией в случае реализации части активов компании после ее ликвидации. Кроме того, акция дает право на получение доли прибыли.
Действительно, акция — это бумага, подтверждающая участие в капитале компании. Здесь мы становимся владельцами компании. Что это означает, поскольку люди покупают акции? Здесь есть две самые основные мотивации.
Мотивация №1. Получение дивидендов.
Что это такое и почему мы получаем дивиденды? Просто потому, что мы предполагаем, что компания выводит капитал, ускоряет бизнес-процессы и растет на деньги инвесторов.
В данном случае вполне разумно поделиться прибылью компании с инвесторами, чтобы показать, что они ценят их участие. Инвесторы продолжают вкладывать средства в рост компании.
Мотивация №2. Изменение курсовой стоимости акции.
Это классический дизайн. Мы всегда покупаем акции по более низкой цене и пытаемся продать их по более высокой.
Как зарабатывать на дивидендах?
По сути, большинство компаний выплачивают дивиденды в конце года. Так, например, если мы с вами находимся в конце года, то следующий дивидендный период начнется в мае/июне соответственно. Вещи.
В мае и июне начинается период разделения SO -CALLED. В это время компания сначала организует собрание акционеров, которое затем утверждает и ратифицирует годовой отчет, показывающий, как компания развивалась в течение года. Дивиденды выплачиваются в предыдущем году.
Действительно, если у вас есть хотя бы одна акция в течение SO -Called Deadline, т.е. даты составления реестра акционеров компании, вы имеете право участвовать в собрании акционеров.
В этом случае вы получите письмо с приглашением принять участие в съезде акционеров. Там вы можете прослушать отчет компании о деятельности за прошлый год и, возможно, принять участие в голосовании по принятым решениям. Это позволит вам участвовать в работе организации.
Если, конечно, вы не богаты, в этом случае вы можете быть небольшим акционером компании. Обычно компании выпускают миллионы, а иногда и миллиарды акций, и у вас есть небольшая доля в компании. Таким образом, вы можете претендовать на процент от прибыли и начать получать дивиденды.
Кстати, вы уже можете:.
Опять же, вам не обязательно владеть бумагами долгое время. Вы можете купить их за несколько дней до окончания срока действия и сразу же продать. Главное — зарегистрироваться в качестве акционера. Именно так буквально работает логика переговоров о дивидендах.
Как получить акцию?
Существует классическое представление, что акция — это своего рода бумага, своего рода сертификат. Это позволяет инвесторам доказать право собственности на свою долю в компании. На самом деле это не так. В течение многих лет акции, как и облигации, были неосязаемыми. Это означает, например, что вы не получите по почте сертификат с вашим именем, написанным большими буквами.
Акции хранятся в электронном виде, т.е. в неизвестном формате, в репозитариях и бухгалтерах с помощью электронных систем. Нет бумаги, поэтому не нужно паниковать, если вы приобрели акции и не получили подтверждение печати. В этом случае вас не обманывают, это просто современный способ владения акциями.
В одной из предыдущих статей мы обсуждали это. Как правильно инвестировать деньги? а также устанавливать финансовые цели.
Что такое Облигация?
Облигация — это долговое обязательство, по которому издательство или правительство обещает выплатить инвестору определенную сумму денег и будущие проценты.
В чем принципиальная разница между встречной покупкой и рынком акций?
Когда вы покупаете акции, то есть долю в компании и, следовательно, долю в бизнесе, ваша прибыль зависит от того, правильно ли вы выбрали компанию и насколько хорошо она работает.
Если компания показывает плохие результаты, вы не получите дивиденды и, возможно, даже увидите падение цены компании. Вы покупаете на определенном уровне, цена падает, и вы можете продать свои акции за меньшую сумму, чем вы их купили. Несмотря на определенные риски, существуют и значительные возможности, поскольку, в отличие от облигаций, цена акций может значительно вырасти.
С облигациями другая история. Это особый вид валютного обмена. Вы одалживаете деньги, что является формой облигационного займа, при котором вы одалживаете деньги валютной компании. Другими словами, это документально подтвержденный кредит. Вы одалживаете деньги компании или государству. Они соглашаются выплачивать вам фиксированную сумму и процент в обмен на использование вами их денег.
Облигации приобретаются по рыночным ценам. Как правило, вы также получаете купонные показатели, т.е. купонные показатели, выплачиваемые от двух до четырех раз в год. В этом смысле облигация очень похожа на банковский депозит.
Это очень надежно, и показатели облигаций могут быть несколько выше, чем у банковских депозитов, но обычно не намного.
Где торгуются акции и облигации и другие финансовые инструменты?
Московская фондовая биржа — одна из крупнейших фондовых бирж в России. Московская биржа в современном виде существует с декабря 2011 года. Впоследствии Московская межбанковская валютная биржа была интегрирована в российскую торговую систему. В результате была интегрирована фондовая биржа ММВБ-РТС. С 2012 года она называется Московской фондовой биржей.
На фондовом рынке акции и облигации являются наиболее ликвидными ценными бумагами. Они привлекают наибольшее внимание инвесторов и СМИ. Это легко объяснить: они зарабатывают деньги и широко инвестируют.
Чем отличается облигация от акции
Облигации — это долговые ценные бумаги. Они выдаются как коммерческими компаниями, так и государственными учреждениями. В России государственные облигации (ОФЗ) выпускаются Министерством финансов.
Приобретая облигации, инвесторы предоставляют кредит эмитенту. Последний обещает вернуть заем с процентами в определенную дату. Этот вид финансирования более выгоден для компаний и правительств, чем банковские кредиты. В этом случае именно эмитент устанавливает условия.
В этом случае инвесторы получают более высокие процентные доходы, чем по банковским вкладам. Доходы в виде процентов называются купонами и выплачиваются раз в определенный период — квартал, полгода или год. Однако облигации отличаются от депозитов тем, что они не застрахованы. Например, банковский счет может быть застрахован на сумму до 1,4 млн рублей. В случае с облигациями надежность выплат и погашение обязательств обеспечивается только гарантией и репутацией эмитента.
Облигации также торгуются на фондовой бирже. Их можно покупать и продавать в любое время, пока позволяет ликвидность. При определенных условиях вы можете купить облигацию по цене покупки (ниже номинальной стоимости) и закрыть ее позже по цене покупки. В этом случае вы выигрываете с перевесом.
Традиционно облигации имеют более низкий уровень риска, чем инвестиции в акции. В то же время облигации менее рискованны, чем государственные облигации. Поэтому облигации покупают консервативные инвесторы, которые также используют их для защиты своего капитала от риска.
Приверженность центрального банка ключевым процентным ставкам.
Инфляция может обогнать доходность
Что лучше: акции или облигации
Чтобы понять, в какой страховой полис лучше всего инвестировать, необходимо сравнить их по различным параметрам. Нас интересуют показатели, риск, срок и ликвидность. Некоторые из них уже обсуждались, но лишь поверхностно.
Во-первых, стоит рассмотреть потенциальный размер вашего дохода. Теоретически, нет предела тому, что могут сделать акции. При более длительном периоде инвестирования процентные доходы могут достигать трех- и четырехзначных цифр. Конечно, это справедливо и для растущей и успешной компании.
Доходность облигаций, с другой стороны, менее впечатляющая. Они по-прежнему на 2-3% выше, чем банковские депозиты. Показатели ценных бумаг банкротов также ничем не ограничены. Однако с этим инструментом связан очень высокий уровень риска. В целом, что касается прибыли, то сверхприбыли ожидать не стоит.
Во-вторых, стоит учитывать предсказуемость доходов. Поэтому цены на акции меняются ежедневно, особенно если они волатильны. Никто не может гарантировать, что через год они вырастут, а не рухнут вдвое. Используя формулы и методы, инвесторы могут предсказать движение графика, но в реальности ситуация может быть иной. Именно поэтому участники рынка говорят о потенциальной прибыли.
Волатильность ценных бумаг Зубербанка за пятилетний период
В то же время облигация требует от эмитента в строго определенное время выплатить купон, размер которого связан с видом дохода. На момент заключения сделки мы точно знаем сумму выручки, которую получим.
В-третьих, источник производительности различен. В случае с акциями это увеличение рыночной стоимости. Владельцы привилегированных ценных бумаг также получают дивиденды.
Для облигаций верно обратное. Основным источником дохода является купонный платеж, а дополнительным источником дохода — изменение рыночной стоимости. Последние являются ликвидными, если ценные бумаги приобретаются у другого инвестора по цене ниже номинальной стоимости.
Таким образом, рентабельность капитала, очевидно, выше. В основном это связано с тем, что они вообще не котируются, и поэтому их цены свободно колеблются.
Важно: Чем выше доходность, тем выше риск. Всегда существует риск, что ценные бумаги эмитента рухнут и все инвестиции сгорят.
Что более рискованно: акции или облигации
Говоря о риске фондового рынка, мало кто точно объясняет, что это такое. Чтобы «избавиться» от целого портфеля, нужно сделать это намеренно или покупать ценные бумаги вслепую.
Как правило, стоимость акции становится нулевой только в случае банкротства компании. При инвестициях в «голубые фишки» это очень маловероятно (но не невозможно). Тем не менее, банкротство не происходит в одночасье, ему предшествует ряд экономических неудач и других сообщений.
В большинстве случаев риск оценивается как возможность потерь, то есть потери части вложенных средств. Например, ценные бумаги компании с фиксированной стоимостью обесцениваются в среднем на 10%. Активы с высоким уровнем риска могут потерять до 50-70%, что является обычным явлением. Стоит помнить, что финансовый кризис — это когда крах затрагивает весь рынок ценных бумаг. В таких ситуациях можно сохранить только надежные металлургические компании и минимизировать потери.
Акции китайской международной образовательной компании TAL после введения ограничений на иностранных преподавателей
Облигации являются самым безопасным инструментом в этом отношении. Вероятность дефолта на российском рынке не превышает 1 — 2 процентов. Однако если эмитент нарушит свои обязательства, стоимость ценной бумаги будет равна нулю. В большинстве случаев эти риски существуют для компаний с отсутствующим или низким кредитным рейтингом. Напротив, государственные облигации (ОФЗ) и крупные компании считаются самыми безопасными.
Поэтому самым серьезным риском является банкротство компании или страны. В этом отношении уровни риска распределяются в порядке возрастания следующим образом
- облигации;
- привилегированные акции, по ним выплаты полагаются в первую очередь;
- обыкновенные акции.
Еще один риск, с которым сталкиваются инвесторы, — это стиль торговли на рынке. Следование консервативному стилю значительно снижает стресс. Риск минимален, а доходность низкая, но стабильная. В то же время агрессивные трейдеры торгуют волатильными акциями и нуждаются в прогнозировании движения графика. В результате их риск выше.
С точки зрения уровня риска облигации, особенно государственные, гораздо безопаснее. Кроме того, акции компаний с фиксированным доходом, которые доказали свою надежность на протяжении десятилетий, могут похвастаться безопасностью.
Важно: Доверительные инструменты теряют устойчивость в случае банкротства или гиперинфляции в финансовой системе страны, в которой работает эмитент.
Если нет барьеров для продажи или покупки, трафик будет свободным. Если они ограничены, то некоторые условия препятствуют свободному распоряжению долговыми обязательствами, приобретенными по своему усмотрению.
Во что лучше инвестировать в акции или облигации?
Инвесторы обычно вкладывают средства как в акции, так и в облигации.
Например, исторически очень популярна разбивка 60% акций и 40% облигаций (портфель 60/40). Этот портфель имеет на 40% меньшую волатильность, чем портфель со 100% акций, но его доходность составляет 80%.
Акции и облигации часто имеют обратную зависимость. Это означает, что когда акции падают, облигации растут.
Эти смешанные портфели акций и облигаций обычно регулярно обновляются. Например, раз в квартал или раз в год.
Ребалансировка в условиях рецессии или медвежьего рынка позволяет продавать облигации по более высокой цене и покупать акции по более низкой цене. Купить скидку — читайте здесь.
Есть несколько моментов, которые следует иметь в виду, принимая решение о том, в какие акции или облигации инвестировать, или какую сумму инвестировать в каждый класс активов
Толерантность к риску: если вы легко относитесь к волатильности и спадам, акции исторически показывают лучшие результаты.
Продолжительность: если вы планируете держать акции более 10 лет, акции могут быть более выгодными. Однако если деньги вам нужны быстро, более разумным выбором будут краткосрочные облигации.
Возраст: Более молодые инвесторы могут иметь более высокую ставку в своем портфеле, но могут захотеть перейти на более высокие ставки по облигациям, чем ближе к пенсии.
Например, молодой человек, откладывающий деньги на пенсию, может выбрать инвестирование 90% или 100% своих средств в акции, чтобы максимизировать доходность.
Однако человек, приближающийся к выходу на пенсию, может иметь 90-100% в облигациях, поскольку ему нужен доступ к этим деньгам немедленно, и он может не ожидать значительного падения рынка.
Например, снижение капитала на 50% может иметь катастрофические последствия для тех, кто рассчитывает на эти деньги при выходе на пенсию.
Какими бы ни были ваши планы по привлечению стартового капитала, важно предоставить точную и полную информацию в бизнес-плане детского сада. При правильных рыночных условиях и акции, и облигации могут быть хорошими инвестициями.
