Due Diligence (Дью Дилидженс) — что это такое простыми словами. Due diligence что это такое.

Юридическая экспертиза веб-сайтов — проверка онлайн-ресурса на соответствие требованиям законодательства. В частности, нет ли нарушений прав интеллектуальной собственности третьих лиц или рекламного законодательства, разработана ли политика работы с персональными данными и т.д.

Что такое due diligence

Термин «должная осмотрительность» означает тщательное изучение контрагента перед заключением значительной сделки. Он используется для минимизации рисков, связанных с непубличными вопросами потенциального партнера. Давайте разберемся, что такое должная осмотрительность и как ее может применить обычный инвестор.

Концепция должной осмотрительности стала широко использоваться с 1933 года, когда в США был принят Закон о ценных бумагах. Он начал с того, что потребовал от брокеров и агентов проявлять разумную осторожность при проверке эмитентов, чьими ценными бумагами они торговали. Со временем термин due diligence стал иметь более широкое значение: необходимость проверки потенциального контрагента перед заключением сделки. Это помогло сохранить репутацию компании, защитить средства от мошенников и не расстраивать акционеров, когда их деньги были потеряны из-за того, что руководство не проверило благонадежность подрядчика.

В настоящее время должная осмотрительность применяется в следующих ситуациях:

    Слияние и/или приобретение — Оценка качества приобретаемого бизнеса,

Этот список не является исчерпывающим. Оценка качества партнера теперь является обязательной во всех крупных сделках.

Практическое использование due diligence

Различают мягкие и жесткие формы должной осмотрительности. В первом случае оценивается качество человеческих ресурсов компании. Для этого они анализируются:

В строгой форме due diligence анализ фокусируется на финансовых показателях. Для этого учитываются следующие моменты:

    Структура активов и обязательств,

Комплексная форма due diligence включает в себя анализ практически всех важных аспектов деятельности компании. Эксперты подтверждают это:

    Счета и финансовые данные,

В последнее время должная осмотрительность также может рассматриваться: — Экологическая политика в связи со смягчением последствий изменения климата; — Экологическая политика в связи со смягчением последствий изменения климата:

    Экологическая политика в связи с изменением климата,

Продолжительность процесса due diligence может составлять от нескольких недель до года.

Как инвестор может использовать due diligence

Due diligence обычно проводится специализированными фирмами, обладающими опытом в области аудита, проверки документов и юридических вопросов, но первоначальную due diligence может провести любой инвестор. Этому способствует тот факт, что большая часть информации доступна государственному сектору бесплатно. Алгоритм процесса due diligence для российских компаний выглядит следующим образом:

1. если компания занимается основной деятельностью, убедитесь, что у нее есть необходимые разрешения. Для удобства участников финансовых рынков все реестры доступны на отдельной странице Центрального банка.

2. ресурс Федеральной налоговой службы «Прозрачные компании» позволяет найти основную информацию о компании (сведения об учредителях, непогашенных долгах и т.д.). Аналогичную информацию можно также найти на сайте Федеральной налоговой службы.

Также необходимо проверить финансовое положение потенциального партнера. В случае с компаниями в организационно-правовой форме ПАО, их отчеты находятся в свободном доступе на их сайтах (раздел «Для акционеров») и на портале «Интерфакс». В годовых или квартальных отчетах описываются риски, которым подвергается эмитент, представляется его финансовое положение и дается другая полезная информация.

Рис. 1. Пример карточки компании на сайте «Интерфакса»

4. отчетность компаний, в том числе с организационно-правовой формой общества с ограниченной ответственностью, также доступна на специальном сайте Федеральной налоговой службы.

Рис. 2. Отчётность компании с сайта бухгалтерской (финансовой) отчётности (БФО)

5. в случае компании, акции или облигации которой торгуются на фондовой бирже, полезно ознакомиться с историей и характеристиками компании на сайте Московской биржи. Это можно сделать в разделе «Частные инвесторы», перейдя сначала на вкладку «Продукты», а затем в раздел «Предложения».

6. информацию об отдельных объектах недвижимости, с которыми связана компания, можно получить в Росреестре.

7. Также полезно просмотреть судебную историю компании на сайте «Судебные решения» или на сайте «Арбитражные записи».

8. сайт службы судебных работников также может быть использован для проверки конкретных лиц в руководстве компании.

Эти процедуры не заменяют полной комплексной проверки, но дают первоначальное представление об эмитенте. Если она пройдет эту проверку, ее документы, счета и другие источники могут быть изучены более подробно.

Due diligence — это формальная проверка качества потенциального партнера, которая особенно необходима при крупных сделках. Постепенно эта практика применяется и на российском рынке. Частный инвестор может сам провести due diligence, хотя и в ограниченном масштабе, благодаря свободному доступу к соответствующим ресурсам.

Мы рады, что эта статья ответила на все ваши вопросы по данной теме. Если нет, вы всегда можете задать нам новые вопросы. Просто заполните форму обратной связи, и мы поможем вам прояснить все недоразумения!

Еженедельная рассылка с лучшими историями из «Открытого журнала».

Без минимальной платы, без платы за обслуживание и без скрытых расходов.

Тщательный или «жесткий» due diligence, основанный на математике и законах, может по-разному интерпретироваться активными продавцами. «Мягкая» должная осмотрительность выступает в качестве противовеса, когда цифрами манипулируют или преувеличивают.

Должная осмотрительность стала общепринятой практикой (и признанным термином) в США с принятием Закона о ценных бумагах 1933 года, а затем и во всем мире. Закон требует от дилеров и брокеров ценных бумаг раскрывать всю существенную информацию об инструментах, которые они продают. Неспособность раскрыть эту информацию потенциальным инвесторам привела к уголовному преследованию дилеров и брокеров.

Разработчики Закона признали, что требование полного раскрытия информации делает дилеров и брокеров уязвимыми для несправедливого судебного преследования, если они скрывают существенный факт, который они не знали или не могли знать на момент продажи. Таким образом, закон обеспечил правовую защиту: До тех пор, пока дилеры и брокеры проводили должную проверку компаний, чьи акции они продавали, и полностью раскрывали результаты, они не могли быть привлечены к ответственности за информацию, которая не была обнаружена в ходе расследования.

Due diligence проводится фондовыми аналитиками, управляющими фондами, брокерами-дилерами, индивидуальными инвесторами и компаниями, рассматривающими возможность приобретения других компаний. Должная осмотрительность индивидуальных инвесторов является добровольной. Брокеры-дилеры, однако, по закону обязаны проводить комплексную проверку перед продажей ценных бумаг.

  Нужна ли лицензия, если я веду семинары. Как открыть курсы по обучению без лицензии?

Как проводить Due Diligence акций

Ниже приведены 10 шагов для частных инвесторов по проведению due diligence. Большинство из них касаются акций, но во многих случаях они также могут быть применены к облигациям, недвижимости и многим другим инвестициям.

Следующие 10 шагов — это несколько советов, если вы хотите инвестировать в стартап.

Вся необходимая информация легко доступна в квартальных и годовых отчетах компании, а также в профилях компании на финансовых порталах и сайтах брокеров.

Шаг 1: Проанализируйте рыночную капитализацию компании.

Рыночная капитализация компании или общая рыночная капитализация показывает, насколько волатильна цена ее акций, насколько обширна ее собственность и насколько велики потенциальные целевые рынки компании.

Крупные компании с большой капитализацией, как правило, имеют стабильные потоки доходов и большую, диверсифицированную базу инвесторов, что, как правило, приводит к более низкой волатильности. Компании со средней и малой капитализацией, как правило, имеют большую волатильность цен на акции и доходов, чем компании с крупной капитализацией.

Шаг 2: Динамика продаж, прибыли и маржи

Отчет о доходах компании показывает выручку, чистую прибыль или маржу прибыли. Вот итог. Важно наблюдать за тенденциями в доходах компании, операционных расходах, прибыльности и рентабельности собственного капитала (ROE).

Маржа прибыли компании рассчитывается путем деления чистой прибыли на объем продаж. Лучше всего проанализировать показатели прибыли за несколько кварталов или лет и сравнить эти результаты с показателями компаний в той же отрасли, чтобы получить некоторую перспективу.

Шаг 3: Конкуренты и отрасли

Теперь, когда вы знаете, насколько велика компания и сколько она зарабатывает, пришло время оценить отрасль, в которой она работает, и ее конкурентов. Любой бизнес отчасти определяется его конкурентами. Должная осмотрительность предполагает сравнение уровня прибыли компании с уровнем прибыли двух или трех ее конкурентов. Например, следует задать следующие вопросы: Является ли компания лидером в своей отрасли или на определенных целевых рынках? Растет ли отрасль компании?

Проведение комплексной проверки нескольких компаний, работающих в одной отрасли, может дать инвестору важное представление о том, как развивается отрасль и какие компании лидируют в ней.

Шаг 4: Оценка финансовых коэффициентов и мультипликаторов

Для оценки стоимости компаний используется множество коэффициентов и финансовых мультипликаторов, но наиболее полезными являются три из них: отношение цены к прибыли (P/E), отношение цены к росту прибыли (PEG) и отношение цены к продажам (P/S). Эти коэффициенты уже рассчитаны для вас на основных финансовых порталах.

Когда вы изучаете коэффициенты компании, сравните их с коэффициентами ее конкурентов. Вы можете обнаружить, что вас больше интересует один конкурент.

    Он дает общее представление о том, насколько ожидания закладываются в цену акций компании. Неплохо было бы проанализировать этот показатель за несколько лет, чтобы убедиться, что текущий квартал не является исключением. Мультипликаторы и отношение цены к продажам измеряют оценку стоимости компании по отношению к ее долгу, годовому объему продаж и балансу. Здесь важно сравнение с аналогами, поскольку целевые диапазоны варьируются в зависимости от отрасли; он показывает ожидания инвесторов относительно будущего роста прибыли компании и сравнивает их с текущим мультипликатором прибыли. Акции с коэффициентом PEG, близким к единице, считаются справедливо оцененными при нормальных рыночных условиях.

Основы Due Diligence при инвестициях в стартапы

Если вы рассматриваете возможность инвестирования в начинающий бизнес, некоторые из вышеперечисленных 10 шагов вполне уместны, в то время как другие просто невозможны, поскольку у бизнеса нет истории и опыта. Вот некоторые шаги, которые применимы именно к начинающим компаниям:

  • Включите стратегию выхода. Включите стратегию выхода. Планируйте стратегию возмещения на случай банкротства предприятия.
  • Рассмотрите возможность партнерства: партнеры разделяют капитал и риски, поэтому они меньше теряют в случае неудачи бизнеса.
  • Определите «стратегию сбора урожая» для ваших инвестиций. Перспективные предприятия могут потерпеть неудачу из-за изменений в технологии, государственной политике или рыночных условиях. Следите за новыми тенденциями, технологиями и брендами и будьте готовы «пожинать урожай», если обнаружите, что компания не сможет процветать в будущем с учетом этих изменений.
  • Выберите начинающую компанию с перспективной продукцией. Поскольку большинство инвестиций осуществляется через пять лет, рекомендуется вкладывать средства в продукты, которые в течение этого периода имеют растущую рентабельность инвестиций (ROI).
  • Вместо того чтобы смотреть на точные цифры прошлых показателей, изучите план роста компании и оцените, насколько он реалистичен.

Количество этапов комплексной проверки и порядок их выполнения зависят от типа заказанной комплексной проверки. Например, если вы требуете проведения due diligence (включая юридическую, финансовую и другие виды), вам следует привлечь экспертов:

Услуга DueD особенно востребована в IT-компаниях в 2021 году. Должная осмотрительность в таких организациях должна быть сосредоточена не только на традиционных источниках и областях контроля, но и на ИТ-процессах, активах и аспектах информационной безопасности:

  • Как регулируются эти процессы,
  • как выполняются требования нормативных актов и стандартов,
  • как поддерживается ИТ-инфраструктура компании,
  • какие проекты развития находятся в стадии реализации,
  • состав основных ИТ-активов,
  • состояние информационной безопасности и т.д.

Например, аудит ИТ-активов может показать, что в компании отсутствуют механизмы резервного копирования, используется устаревшее программное обеспечение или оборудование, что представляет прямую угрозу информационной безопасности. Или компания использует лицензионное программное обеспечение, но не имеет необходимого количества лицензий — в этом случае она рискует получить иск по ПИС.

Услуга DueD от RTM Group

В этом материале мы рассмотрели, что представляет собой процесс делегирования Тау в России: из чего он состоит, каковы его цели, кто его осуществляет и кому он может быть полезен. В частности, мы обнаружили, что услуга due diligence помогает избежать и минимизировать риски при приобретении значительного актива — иностранной компании, недвижимости и т.д.

Конечно, эффективность комплексной проверки зависит в первую очередь от компетентности команды экспертов, проводящих комплексную проверку. И здесь мы можем без лишней скромности рекомендовать наших специалистов!

Количество этапов комплексной проверки и порядок их выполнения зависят от типа заказанной комплексной проверки. Например, если вы требуете проведения due diligence (включая юридическую, финансовую и другие виды), вам следует привлечь экспертов:

Как проводится

Как правило, DueD проводит due diligence:

  • Адвокаты,
  • налоговые консультанты;,
  • Дипломированные бухгалтеры,
  • финансовые аналитики,
  • маркетинговые аналитики.

Должная проверка небольших компаний может проводиться владельцами и/или инвесторами. Преимущества такого подхода в том, что участники лучше знакомы с темой, и не нужно оплачивать услуги внешних экспертов. Недостатком является высокая вероятность необъективной оценки фактической ситуации. Для оценки крупных предприятий (бизнеса) нанимаются специализированные организации.

Каждый вид DueD проводится независимо от других. В процесс вовлечены один или несколько специалистов, которые следуют методологии каждого типа исследования. Исследование основано на документах, хотя также могут быть использованы анкеты и интервью с экспертами.

Инвесторы должны изучить как краткосрочные, так и долгосрочные изменения цен и определить, были ли акции волатильными или стабильными. Сравните исторические доходы и определите, как они связаны с изменениями цен.

Дью дилидженс: вчера, сегодня, завтра

В современном мире для участников рынка стало очевидным, что им необходимо управлять рисками в своей деятельности. Требование «прозрачности» в сделках с деловыми партнерами уже не просто модный ценник, а норма как для крупных, лидирующих на рынке компаний, так и для стартапов, стремящихся к успешному росту.

  Инструкция по покупке земельного участка без посредников 2022. Как купить земельный участок

due diligence

Любая компания, желающая заключить крупную сделку, или инвестор, желающий приобрести бизнес, хочет быть уверенным в прибыльности и определенности будущей сделки. Такая уверенность может быть основана только на точной и полной информации о потенциальном контрагенте. Для сбора и анализа этой информации проводится специальный процесс due diligence, известный в международной практике как «должная осмотрительность».

Дью дилидженс

Впервые этот термин появился в Законе США о ценных бумагах в 1933 году. В 1977 году в Швейцарии были разработаны современные правила должной осмотрительности: Несколько крупных банков подписали соглашение под названием «Due Diligence of Swiss Banks», которое регламентирует единый порядок сбора информации о клиентах с целью защиты их активов от возможных потерь.

Позже принципы, заложенные в соглашении, использовались консалтинговыми фирмами для анализа деятельности компании с точки зрения юридической, экономической и финансовой честности.

Среди крупных международных фирм, занимающихся разрешением споров, особенно влиятельны фирмы так называемой «большой четверки»: Deloitte, EY, PwC, KPMG.

Что касается России, то пока нет закона, регулирующего эту процедуру.

По оценкам экспертов, спрос на due diligence растет с каждым годом, и доля этой услуги в общем объеме аудиторских услуг увеличивается. Одной из причин спроса, определяющей тенденцию, является повышение уровня качества процесса российскими консалтинговыми фирмами. По прогнозам, через 5-10 лет Россия будет находиться на одном уровне с западными странами по популярности diy due diligence. В настоящее время крупнейшими компаниями, предлагающими данную услугу, являются KSK Group, Интерком-Аудит, МЭФ-Аудит, РСМ-Русь и PwC, по данным рейтингового агентства «Эксперт РА» за 2015 год.

Legal Due Diligence

В каких случаях проводится DueD

Инициатором due diligence обычно является инвестор, но в некоторых случаях в проведении due diligence могут быть заинтересованы также акционеры или высшее руководство компании. При крупных сделках очень важно иметь актуальную информацию о компании-цели, ее реальной стоимости и потенциальных юридических и налоговых последствиях приобретения.

Информация, полученная в ходе due diligence, также может быть использована для подготовки увеличения капитала, для разработки механизма защиты от другой компании или для других важных видов деятельности компании.

Однако основная цель due diligence заключается не только в том, чтобы отвлечь инвестиции от объекта. При приобретении дорогостоящей недвижимости крайне важно, чтобы сделка была юридически грамотной, чтобы не было негативных последствий после вложения средств и чтобы недвижимость соответствовала целям покупателя.

В каких случаях проводится Due diligence

В мировой практике due diligence проводится на определенных этапах развития компании:

Стрелка

Посевной материал — бизнес-идея или проект, который необходимо проанализировать, чтобы его можно было отклонить или профинансировать.

Стрелка

Компания только что создана и не имеет опыта работы на рынке. Этот процесс осуществляется в начале проекта для принятия решения о финансировании.

Стрелка

Ранняя стадия: На этой ранней стадии разработки нанимаются эксперты для проведения комплексной проверки, чтобы обеспечить плавный переход от разработки продукта к его внедрению.

Стрелка

Расширение Расширение компании с целью выхода на новые рынки, расширения производства, исследования рынка.

Стрелка

Мостовое финансирование. В данном случае целью является оценка целесообразности финансирования компании, которая преобразуется из частной в государственную и планирует разместить свои акции на фондовой бирже.

Стрелка

Выкуп и поглощение менеджмента. Due diligence проводится для компании, которая планирует привлечь средства для покупки бизнеса или приобретения третьей стороной.

Стрелка

Реверс Должная осмотрительность необходима во время кризиса, когда инвестиции необходимы для стабилизации финансового положения компании.

DueD

процедура due diligence

Существует множество других ситуаций, когда бизнесу требуется должная осмотрительность:

Что дает due diligence

Основной целью комплексной проверки бизнеса является минимизация или устранение существующих деловых (финансовых, юридических, коммерческих, налоговых) рисков:

  1. Дефолт компании-должника,
  2. приобретение акций по завышенной стоимости
  3. возбуждение судебного разбирательства (или его неблагоприятные последствия),
  4. отмена сделки,
  5. потеря материальных активов, включая арест имущества компании,
  6. повреждение или утрата нематериальных активов (гудвилла), таких как репутация компании, интеллектуальная собственность (бренд, ноу-хау, изобретение, бизнес-идея)
  7. недобросовестная конкуренция, включая корпоративные конфликты, такие как поглощения, враждебные поглощения
  8. политические или угроза потери управленческих ресурсов,
  9. уголовная, налоговая или административная ответственность
  10. потеря или невозможность получения необходимых лицензий или разрешений, от которых зависит сделка или проект.

В этом процессе обычно заинтересованы обе стороны — инвестор и компания, привлекающая инвестиции. Она позволяет инвестору тщательно оценить перспективы интересующего его бизнеса и пригодность недвижимости для целей покупателя, чтобы убедиться в юридической обоснованности сделки и отсутствии негативных последствий после приобретения, а продавцу подтвердить свою добросовестность, что позволяет ему получить более выгодные предложения.

объект инвестирования

Dew Deel может охватывать различные области исследования в зависимости от целей, поставленных инициатором процесса. Давайте рассмотрим основные виды должной осмотрительности.

Кто проводит Due Diligence

Правительственные агентства и международные организации участвуют в комплексной проверке. На Мальте, например, Интерпол, Европол и ФАТФ (Группа разработки финансовых мер борьбы с отмыванием денег) участвуют в проверке благонадежности. ФАТФ также проверяет, не финансирует ли компания терроризм.

«Оформление гражданства или вида на жительство для инвесторов зависит от трех основных составляющих: самих заявителей, частного и государственного секторов, а также международных организаций», — говорит Джонатан Кардона, управляющий директор MIIPA (Мальтийской программы индивидуальных инвесторов).

Что важно знать инвестору перед прохождением Due Diligence

Самое главное, вы должны быть готовы раскрыть как можно больше информации о себе и членах своей семьи:

  1. Имеется ли у вас или членов вашей семьи судимость.
  2. Если вам или членам вашей семьи было отказано в выдаче визы или вида на жительство.
  3. В какой сфере деятельности вы работаете и каков источник вашего дохода?
  4. Каково ваше текущее финансовое положение и каковы ваши перспективы?
  5. Какова ваша деловая и общественная репутация?
  6. Являетесь ли вы или ваши родственники политически активными.
  Кто подписывает акты выполненных работ. Правила составления и визирования в современном делопроизводстве. Кто подписывает акты выполненных работ

Даже если вам было отказано в визе или виде на жительство или ваша репутация не безупречна, это не означает, что вы получите отрицательное решение по программе. Самое главное, чтобы вы были честны и готовы к сотрудничеству.

Для подтверждения вашей ситуации могут потребоваться личные и финансовые документы. Эта информация не разглашается третьим лицам, а требуется только для дальнейшей проверки компетентным органом. Однако каждому инвестору должен быть предоставлен индивидуальный перечень документов, специфичный для его заявления. Уполномоченный представитель поможет вам в составлении списка документов.

1-й этап Due Diligence. Проверка заявителя лицензированным агентом

Согласно правилам инвестиционных программ, все заявки должны подаваться через уполномоченного и лицензированного посредника. Провести тщательную первичную проверку, включая проверку KYC («Знай своего клиента») на соответствие установленным отраслевым стандартам.

В результате предварительного скрининга можно выделить следующие риски:

  • Страна — К странам повышенного риска относятся граждане Китая, России, Казахстана и арабских стран,
  • промышленность — добыча полезных ископаемых, вооружение, товары двойного назначения,
  • сопутствующий бизнес — оффшоры, капитал, трасты, хедж-фонды, хедж-фонды,
  • негативная информация,
  • статус политически значимого лица.

Юристы и лицензированные специалисты Immigrant Invest проводят двухэтапную проактивную проверку должной осмотрительности. Европейские банки делают то же самое. Первый уровень — предварительная комплексная проверка, второй уровень — углубленная внутренняя комплексная проверка.

На первом уровне он определяется:

  • Право на участие в программе
  • участие в незаконных организациях
  • являются ли они политически значимыми лицами
  • включение в санкционные списки
  • наличие негативной информации.

На этапе 2 проводится анализ следующих моментов

  • источники богатства
  • Источники дохода
  • Риски, возникающие в связи с особым характером бизнеса
  • Риски, связанные с прошлой деятельностью инвестора

Когда «Иммигрант Инвест» выявит риски, сотрудники «Иммигрант Инвест» будут

  • Составлять юридические заключения
  • обратиться за разъяснениями к представителям проекта
  • или даже найти альтернативные предложения.

Immigrant Invest также помогает точно описать деятельность инвестора и происхождение его бизнеса. Юристы по иммиграционным инвестициям подкрепляют это экспертными заключениями и знают, когда стоит включить в документ неочевидные детали. В результате получается структурированное и четкое заявление.

Качественная юридическая экспертиза позволяет оптимально подготовиться, избежать дополнительных вопросов и тем самым ускорить весь процесс.

Что такое Red Flags и как их избежать

Красные флажки — это факты в биографии инвестора, которые могут привести к отказу в предоставлении гражданства. Инвесторы сами могут понять риски красных флажков, если они не могут доказать или объяснить законность доходов или правильно описать структуру компании. Например, если используется сложная структура оффшорной компании, возникает подозрение, что таким образом маскируется настоящий владелец. Тот факт, что средства поступают из других источников, помимо основного бизнеса и активов инвестора, также может быть причиной для беспокойства. Необычное поведение инвесторов и их реакция на вопросы также могут быть тревожным сигналом в процессе комплексной проверки.

Но с помощью бухгалтерских фирм можно избежать красных флажков благодаря следующим действиям

  • Раскрыть законный источник заработанных вами денег и текущий доход, который вы получаете
  • Определите основные виды деятельности и опишите подробную структуру компании
  • Назовите всех основных акционеров, партнеров и владельцев бизнеса до 25% доли.
  • Проверьте свою биографию на наличие негативной информации об инвесторе.

Авторитетные российские компании с безупречной репутацией на рынке консалтинга работают в среднем ценовом сегменте. Как правило, они имеют собственную методологию комплексной проверки, проверенную на практике, которая позволяет им выявить и описать все существенные риски.

Due diligence: что это такое простыми словами

Когда инвестор хочет купить компанию, он заказывает проверку должной осмотрительности. Это всесторонний обзор, раскрывающий биографию потенциального актива. Если предыдущие владельцы решили скрыть проблемы, инспекторы обнаружат их и сообщат о них.

Почему должная осмотрительность может не сработать?

Dew dealing заказывают не только инвесторы, но и владельцы бизнеса. Например, чтобы оценить общее состояние бизнеса, найти слабые места в производстве и т.д.

  1. Оперативный,
  2. налог,
  3. правовой,
  4. маркетинг,
  5. финансовый.

В состав команды due diligence входят финансовые аналитики, аудиторы и юристы. При необходимости могут быть привлечены и другие эксперты.

В обычных условиях комплексная проверка занимает несколько недель. В сложных случаях это может занять до года.

Должная осмотрительность: что это такое? Полное и всестороннее обследование компании.

Когда компании прибегают к due diligence

Должная осмотрительность — это полная должная осмотрительность, а не первичная проверка. Никто не позволит вам это сделать. Поэтому важно понимать, какое место занимает due diligence в процессе приобретения бизнеса.

Давайте кратко рассмотрим каждый этап.

До переговоров. Инвестор проводит первоначальную проверку компании. Это можно сделать с помощью общедоступной информации — отчетов клиентов, налоговых документов, газетных сообщений — или поговорив с людьми, близкими к компании.

Переговоры. Если потенциальный клиент проявляет интерес, начинаются переговоры. Здесь возможны несколько сценариев. Как правило, инвестору представляются отчеты, планы и т.д.

Самая важная работа по оценке проводится до проведения due diligence. Цена покупки актива определяется на этапе предварительных переговоров.

Хеджирование рисков. Обычно стороны заключают соглашение до проведения due diligence. Компания-цель гарантирует, что предоставит всю необходимую информацию, а инвестор гарантирует выплату компенсации в случае отказа от сделки.

Должная осмотрительность. Проведение полного комплексного аудита. После этого цена покупки может быть незначительно скорректирована.

Заключите сделку или откажитесь от нее. Если due diligence выявляет значительные проблемы, инвестор имеет право покинуть рынок. Лучше дать взятку, чем взять на себя проблемный актив.

Должная осмотрительность: что это такое? Подтверждение целесообразности приобретения актива, которое происходит после проведения первоначальных переговоров.

Кто может провести due diligence

Если условия соблюдены, то due diligence может быть проведена представителями инвестора или внешней фирмой due diligence. Давайте оценим преимущества и недостатки этих двух вариантов.

Консалтинговые фирмы привлекаются, когда компания должна быть оценена в неизвестном месте или когда нет ресурсов для проведения due diligence самостоятельно.

Консультационные фирмы обычно назначают цену после беседы с клиентом и анализа его потребностей. Цена за работу ремесленного предприятия обычно начинается от 100 000 рублей.

Каждая компания специализируется в своей нише. Поэтому вам придется провести собственное исследование, чтобы найти подходящее предложение.

Должная осмотрительность: что это такое? Due diligence, которая, за некоторыми исключениями, предпочтительно должна быть поручена внешней компании.

Оцените статью
Бизнес блог