Технический анализ — это скорее инструмент для трейдеров. Фундаментальный анализ требует больше времени и фокусируется на долгосрочных инвестициях.
Фундаментальный анализ: классика и ноу-хау Masterforex-V
Фундаментальный анализ — это метод прогнозирования стоимости валют, фьючерсов и ценных бумаг на валютном, фондовом, товарном и криптовалютном рынках на основе финансовых показателей их эмитентов.
Фундаментальный анализ — это «оценка финансовых активов глазами экономиста» (Masterforex-V), который, как представляется, является
- на фондовом рынке — цена акций успешных компаний постоянно растет, а цена акций убыточных компаний постоянно падает,
- ) цена будет расти сезонно (минимальная цена наблюдается после сбора урожая и повышается в течение года, так как приходится нести расходы на хранение) и будет быстро расти в неурожайный год
- На валютном рынке национальные валюты со слабой экономикой будут демонстрировать долгосрочную тенденцию к снижению по отношению к мировым резервным валютам (USD, EUR, CNY, GBP и JPY) с более развитой экономикой. Для примера смотрите курс обмена USD MNT (монгольский тугрик к доллару США).
Вы согласитесь со мной, что во всех этих позициях есть логика и «здравый смысл», хотя 15-летний опыт работы в Академии Masterforex-V доказывает обратное. Экономистам сложнее стать успешными форекс-трейдерами, потому что современный рынок полностью противоречит этим доктринам, основанным на фундаментальном анализе их науки.
Цели фундаментального анализа
Основная цель — определить вектор долгосрочного развития финансового актива, основываясь на изучении динамики экономической активности и баланса спроса и предложения на данный финансовый актив.
Аналитики фундаментального анализа традиционно используют собственный набор следующих методов исследования рынка:
- Метод обобщения — группы акций с каждой фондовой биржи формируются в фондовый индекс, валютные пары с долларом США — в индекс USD, нефтяные фьючерсы (Brent, WTI, URALS, Oman Crude Oil и т.д.) — в энергетический сектор и т.д,
- Метод сравнения — публикуемые новости неизбежно сравниваются фундаментальными аналитиками с их собственными прогнозами и предыдущими ценами,
- Метод сезонности — на фондовом рынке определяются месяцы с наибольшими корпоративными доходами (на потребительском рынке декабрь и январь обычно являются сезонами с наибольшими продажами). На фьючерсном и товарном рынке — сезоны сбора урожая с минимальными фьючерсными ценами и т.д,
- Метод корреляции — соотнесение стоимости финансовых инструментов друг с другом с математической корреляцией о т-1 до +1 (0 означает нулевую корреляцию между активами). Подробнее в основной статье — Корреляция валютных пар: Что изменилось в MasterForex-V
- Метод волатильности — статистическое сравнение количества пунктов за торговую сессию (день, неделю), затрачиваемых различными финансовыми активами. Подробнее читайте в основной статье — Волатильность рынка: неизвестность Masterforex-V.
Ноу-хау фундаментального анализа Masterforex-V акций и фондового рынка
Согласно торговым стратегиям Masterforex-V
- Инвестировать следует в период от 10 до 12 лет после окончания одного финансового кризиса и как можно скорее после начала другого. Подробнее в основной статье — Основные тактики MasterForex-V для получения прибыли на фьючерсах на индекс Доу-Джонса
- Посмотрите для сравнения на графики трендов TASI Saudi Tadawul и Dow Jones 30 и S&P 500 Нью-Йоркской фондовой биржи, и ответ «осознанный выбор» станет для вас более чем очевидным.
- Трейдеры и инвесторы должны иметь кнопку «купить» на своих клавиатурах, чтобы торговать финансовыми активами, зарегистрированными на бирже. Покупки осуществляются путем отката к уровням MF с помощью советов автора IndicatorАО_ZOTIK, OscillatorWPR_VSMARK (заменяет устаревший RSI) и ряда других наработок Академии Masterforex-V,
- Если вы допустите ошибку и рынок продолжит нисходящее падение, не паникуйте, а со следующего уровня откройте еще один ордер на покупку, вы можете удвоить сумму, главное не повторять ошибок и бездумно антимартингейлить и мартингейлить,
- Не устанавливайте стоп-лосс. Вы удивлены? Тогда прочитайте о секретах его использования по ссылке выше,
- Насильственное консервативное управление капиталом MasterForex-V в. любое кредитное плечо. Для тех, кто все еще удивлен, объясняю основы: «Потеря торговых счетов (депозитов)» происходит, когда вы нарушаете управление капиталом, а низкое кредитное плечо только способствует этой потере. Читайте также: какое кредитное плечо 1:1, 1:10 или 1:1000 выбрать трейдеру или инвестору?
- Грядущую гибель ведущих индексов фондовых рынков США, Китая и Европы можно легко увидеть на «региональных» биржах малых капиталов: Например, Indice Accionario малоизвестной Коста-Риканской фондовой биржи (BNV) начал падать в начале 2018 года, а в конце того же года динамично упали все мировые индексы.
Этот тип анализа является зеркальным отражением технического анализа, в котором инвесторы полагаются на ценовое действие. Они считают, что в цене уже учтено все, что может на нее повлиять: Настроение рынка, прогнозы аналитиков, новостная ситуация, перспективы бизнеса и успеха. Поэтому нет необходимости обращать внимание на экономические факторы.
Что такое фундаментальный анализ простыми словами
Такой подход к выбору безопасности возник в первой половине двадцатого века. Краеугольный камень был заложен Дэвидом Доддом и Бенджамином Грэмом после публикации книги «Анализ ценных бумаг», в которой они описали метод определения реальной стоимости акций.
Фундаментальный анализ акций — это комплексная оценка производственных и экономических показателей, выявляющая справедливую стоимость актива. Это говорит вам: Если акция стоит дороже, чем ее справедливая рыночная стоимость, инвестировать в нее не имеет смысла. Он также выявляет недооцененные активы — их рыночная стоимость ниже их реальной стоимости.
Вот как этот анализ работает в реальной жизни: Макар решает купить телевизор. Он знает, какие характеристики его удовлетворяют: диагональ экрана, количество подключений, звуковые характеристики, наличие беспроводного соединения.
Он сравнивает телевизоры в магазине по этим параметрам и понимает, насколько отличаются цены на телевизоры разных марок с одинаковыми характеристиками. Из всех подходящих моделей он выбирает наиболее выгодную. То же самое справедливо и для акций. Инвестор сравнивает данные и покупает лучшие ценные бумаги.
В то же время цены на телевизоры могут подскочить из-за роста курса доллара, и поэтому Макар может отложить покупку. Он будет считать, что цена всех моделей неоправданно высока. Здесь на цену повлияла макроэкономическая ситуация, которую Макар также принял во внимание.
Как проводить фундаментальный анализ
Цель анализа — выявить компании, которые будут расти в цене или продолжать регулярно выплачивать дивиденды. Для этого компания должна осваивать перспективные рынки и производить конкурентоспособную продукцию. Таким образом, он может увеличить прибыль и доходы.
Фундаментальный анализ основывается не только на оценке стоимости компании, но и на внешних экономических факторах. Это покажет, проявляет ли текущая тенденция признаки роста. Таким образом, инвестор может понять справедливую стоимость ценных бумаг, перспективы отрасли и влияние правительства на будущее компании.
В фундаментальном анализе, в отличие от технического, нет взаимодействия с графиком цены ни на одном этапе.
Оценка состояния экономики страны
Здесь инвесторы смотрят на ключевую процентную ставку центрального банка. Он указывает на рост или падение инфляции, описывает экономическую ситуацию и влияет на валютный рынок.
Ключевая процентная ставка — это ставка, по которой центральный банк предоставляет кредиты коммерческим банкам. Они используют эти деньги для кредитования населения, но по более высокой процентной ставке.
Чем ниже процентная ставка, тем дешевле кредиты. Предприятиям легче занимать деньги на развитие, а людям — на потребление. В экономике становится больше денег — товары дорожают, и инфляция растет. Чтобы предотвратить слишком высокий уровень инфляции, центральный банк повышает процентную ставку. Затем ставки по кредитам повышаются, и люди начинают экономить. Предприятия замедляют свой рост.
Центральный банк использует процентную ставку для поддержания равновесия, чтобы предотвратить коллапс экономики, поэтому он постоянно ее меняет. Когда процентные ставки низкие, деньги более доступны, поэтому людям легче не только занимать, но и инвестировать. Спрос на акции увеличивается, и фондовый рынок в целом начинает расти.
Во времена высоких процентных ставок люди забирают свои деньги из акций и вкладывают их в консервативные финансовые инструменты, такие как банковские депозиты.
Используйте данные из этих источников для проведения макроэкономического анализа рынка:
- Веб-сайт Центрального банка — изменения процентных ставок.
- Портал Tradingeconomics — проверка уровня безработицы, объема ВВП и индекса потребительских цен. Эти показатели также помогают оценить состояние экономики.
- Экономический календарь Investing.com — мониторинг прогнозов и важных экономических событий.
- Новости и заявления глав Центрального банка, Министерства финансов и Министерства экономического развития.
Секторальный анализ
Его также называют секторальным. В некоторых секторах экономики может наблюдаться рост даже в периоды общей стагнации. Например, во время пандемии коронавируса выросли акции технологических, потребительских товаров и фармацевтических компаний, особенно тех, которые разрабатывают вакцины. В то же время основными неудачниками стали нефтедобывающие компании и авиакомпании.
В основном, все сектора делятся на два типа: циклические и нециклические. Первые отражают динамику экономики. Если экономика снижается, эти сектора также снижаются, и наоборот. То есть, во время кризиса спрос на продукцию или услуги этих секторов снижается. Примеры: Нефть, финансовый сектор, ИТ-сектор, добыча ресурсов, производство, предметы роскоши, туризм.
Методы фундаментального анализа
Анализ основан на различных подходах, которые инвесторы используют в своих стратегиях выбора активов. Перечислим наиболее важные из них.
Сравнение
По сути, он предполагает сравнение ключевых показателей деятельности компаний. Для этого часто анализируются мультипликаторы, которые являются универсальным показателем в данной отрасли. Сравнивая данные, можно прогнозировать ценовые тенденции. Она также определяет эталонную компанию, с которой сравниваются все остальные игроки в той же отрасли.
Сезонность
Этот фактор влияет на стоимость сельскохозяйственных, продовольственных, энергетических и промышленных активов. Она циклична по своей природе. Учитывая сезонность, можно выбрать лучшее время для покупки акций.
Корреляция
Этот метод устанавливает корреляцию между различными активами. Корреляция бывает прямой или зеркальной и рассчитывается как коэффициент от 1 д о-1. В первом случае цены двух активов движутся синхронно в одном направлении. Во втором случае они идут в разных направлениях. Например, если цена на нефть падает, рубль падает, а доллар растет. Если корреляция равна 0, то корреляция между двумя активами отсутствует. Учитывая такие закономерности в фундаментальном анализе, инвесторы могут прогнозировать развитие актива и зарабатывать на нем деньги.
Индукция
Систематизация многих экономических факторов, которая помогает выявить определенные закономерности. Например, оценив мультипликаторы российских компаний потребительского сектора, можно определить средние мультипликаторы и применить их ко всей отрасли.
Дедукция
Противоположный метод индукции. Здесь инвестор переходит от большего к меньшему. Сначала он изучает показатели отрасли в целом, а затем переносит их на отдельные компании для определения корреляций.
Мы просто обращаем внимание на то, что каждый день появляется в новостях. На самых популярных новостных сайтах, на телевидении или в газетах. То, о чем все говорят и все знают. Именно эти факторы в основном оказывают наибольшее влияние на рынок.
Для чего нужен фундаментальный анализ
Фундаментальный анализ фондового рынка помогает определить справедливую стоимость акций компании. Следовательно, это помогает инвесторам в выборе ценных бумаг, которые принесут доход в будущем.
Например, согласно фундаментальному анализу, справедливая стоимость акции составляет 45 долларов. А сейчас она торгуется на уровне $25. Согласно фундаментальному анализу, инвестировать в такую компанию выгодно, поскольку вы сможете получить прибыль, когда цена акций достигнет справедливой стоимости.
Базовый минимум фундаментального анализа: финансовая отчетность
Финансовая отчетность, на которой основывается фундаментальный анализ, показывает, как идут дела у компании, насколько она эффективна и стабильна. Инвесторы могут ознакомиться с консолидированной финансовой отчетностью. Они подготовлены в соответствии с международными стандартами (МСФО), поэтому отражают финансовое положение всей группы компаний — материнской компании, дочерних и аффилированных компаний.
Финансовые отчеты показывают доходы, прибыль, затраты, обязательства и активы, и вы можете самостоятельно рассчитать основные коэффициенты.
Важно помнить, что разовая потеря — это не всегда плохо. Компания может выйти на новый рынок и потратить деньги на рекламу. См. раздел «Анализ компании: что говорят вам финансовые отчеты».
Базовый минимум фундаментального анализа: мультипликаторы
Мультипликаторы могут быть рассчитаны на основе финансовой отчетности. Они оценивают положение компании среди конкурентов, ее положение в отрасли и инвестиционную привлекательность. Ключевые коэффициенты включают коэффициент P/E, P/S, P/B, EV/EBITDA, долг/EBITDA, долг/собственный капитал и ROE.
Коэффициент цена/прибыль (P/E ratio) показывает, сколько инвестор готов заплатить за рубль прибыли компании и сколько времени потребуется, чтобы окупить вложения. Он рассчитывается путем деления рыночной капитализации компании на ее чистую прибыль. Недостатком является то, что индекс не может быть рассчитан для убыточных компаний. Кроме того, чистая прибыль может быть нерепрезентативной из-за разовых списаний или прибылей. Более подробную информацию о мультипликаторе см. в статье Коэффициент P/E: что он вам говорит.
Отношение цены к выручке (P/S) показывает, насколько высока капитализация компании по отношению к ее годовой выручке, т.е. сколько инвестор заплатил бы за каждый рубль выручки. Оптимальное значение коэффициента — не более двух. Недостатком этого коэффициента является то, что он не учитывает некоммерческий статус или прибыльность компании.
Отношение цены к балансовой стоимости (P/B) показывает соотношение между капитализацией компании и ее балансовой стоимостью.
EV/EBITDA показывает, сколько времени потребуется компании, чтобы восстановить свою рыночную стоимость с учетом долга. Он рассчитывается путем деления стоимости компании на прибыль до вычета процентов, налогов, износа и амортизации. Стоимость компании — это показатель капитала с поправкой на долг.
Долг/EBITDA показывает способность компании обслуживать свой долг. Этот коэффициент помогает рассчитать долговую нагрузку и время, необходимое компании для покрытия долга за счет EBITDA. Это достигается путем деления суммы всех долгов на EBITDA. Чем меньше соотношение, тем лучше.
Отношение долга к собственному капиталу показывает величину общих обязательств в структуре капитала компании. Для его расчета общий долг компании делится на сумму капитала. Значение до 200% считается приемлемым.
Рентабельность собственного капитала (ROE) показывает, насколько эффективно компания управляет своим капиталом. Он рассчитывается путем деления прибыли на собственный капитал компании. Чем выше значение, тем лучше. Подробнее о рентабельности собственного капитала читайте в статье Рентабельность собственного капитала: как рассчитывается рентабельность собственного капитала и зачем она нужна инвесторам.
EPS (прибыль на акцию) — рассчитывается путем деления общей прибыли на количество ценных бумаг компании. Цифра показывает, сколько прибыли приносит акция. Обратите внимание на развитие в течение нескольких лет.
Влияние фундаментальных факторов на рынок
Фундаментальный анализ предполагает, что эффективность рынков далеко не 100% и что рыночная цена валюты или ценной бумаги в большей или меньшей степени отклоняется от реальной цены.
Это происходит потому, что рынок или часть рынка не обладает всей важной информацией.
В этом случае рыночная цена стремится к фактической цене за определенный период времени.
Чтобы зарабатывать деньги с помощью фундаментального анализа, необходимо определить, насколько «реальная» цена валюты отклоняется от рыночной цены.
И, следовательно: недооцененные валюты следует покупать, а переоцененные — продавать.
Примечание: В 1992 году Джордж Сорос совершил свою знаменитую атаку на британский фунт, когда за считанные дни ему удалось получить около 1 миллиарда долларов личного дохода, в то время как капитализация его фонда Quantum выросла с 15 миллиардов долларов до 22 миллиардов долларов.
Как он это сделал?
Д. Сорос вовремя понял, что британский фунт был сильно переоценен по отношению к дойчмарке и что фунт рухнет под достаточным «давлением», несмотря на заявления британского правительства о стабильности национальной валюты.
Переоцененная валюта — это недооцененная возможность.
Как использовать экономический календарь
Существуют специальные финансовые календари, благодаря которым колебания цен из-за новостей не застанут вас врасплох.
Такие календари показывают ожидаемые события, их дату и время.
Они также показывают прогнозы экономических показателей и их цены за предыдущий период.
Если фактическое значение сильно отличается от прогнозируемого, стоимость соответствующей валюты изменится в ту или иную сторону, иногда кардинально.
Как легко вычислить фундаментальные факторы: Алгоритм действий
Как сделать прогноз на основе EV:
- Посмотрите на макроэкономические показатели и сделайте общий экономический прогноз на желаемый временной горизонт,
- История исследования: Как вели себя рынки в прошлом в аналогичных экономических условиях и какой политики обычно придерживаются правительства интересующих вас стран?
- Читайте прогнозы авторитетных аналитиков и корректируйте свою стратегию. Лучше подписаться на аналитиков, которым вы доверяете и которые публикуют подробные долгосрочные прогнозы, чем просто гуглить их: Фундаментальный анализ Forex сегодня.
Совет: Вы должны знать, что на движение цен влияет множество факторов, что невозможно учесть все, и что каким бы тщательным и точным ни был анализ, реальность может оказаться не такой, как прогнозируется.
Можно ли легко, просто и эффективно проводить фундаментальный анализ валютного рынка? Нет.
Экономика — очень сложная наука. В крупных инвестиционных фондах для разработки инвестиционных стратегий работают сотни профессиональных аналитиков, и конкурировать с ними, мягко говоря, непросто.
Тем не менее, даже не очень опытный трейдер может получать более-менее стабильный доход, если он знает некоторые «общие положения» современного фундаментального анализа:
- Мир стабильно развивается, и экономика большинства стран растет. Кризисы случаются каждые 10 лет или около того, но за это время вы можете сделать хорошие деньги, а затем выйти наличными, когда волатильность снова возрастет. Например, индекс SP-500 в хорошие годы поднимается в среднем на несколько процентов. Поэтому в долгосрочной перспективе покупка акций и индексов, скорее всего, принесет хороший доход. Конечно, существуют и стратегии извлечения прибыли из кризисов, но это уже дело опытных трейдеров, для которых эта статья не была написана,
- Экономика США растет удивительно стабильно, в среднем на 2% в год в течение последнего десятилетия, и так было на протяжении более 200 лет. Эти темпы роста сохранялись даже в самые тяжелые десятилетия, такие как Великая депрессия или Гражданская война. Следовательно, инвестиции в экономику США и доллар США в долгосрочной перспективе стоят больше, чем инвестиции в менее стабильные страны,
- Худшее, что может сделать инвестор, — это положить все яйца в одну корзину. Максимально диверсифицируйте свои инвестиции. В то же время, не забывайте инвестировать в те инструменты и отрасли, в которых вы наиболее опытны, и храните часть своих денег в безопасном месте, например, в облигациях или просто в долларе.
EV/EBITDA показывает, сколько времени потребуется компании, чтобы восстановить свою рыночную стоимость с учетом долга. Он рассчитывается путем деления стоимости компании на прибыль до вычета процентов, налогов, износа и амортизации. Стоимость компании — это показатель капитала с поправкой на долг.
Примеры фундаментального анализа
Существуют различные инструменты и методы, которые могут быть использованы для фундаментального анализа, но они были разделены на два типа фундаментального анализа: Анализ «сверху вниз» и анализ «снизу вверх». Анализ сверху вниз дает более широкую картину экономики, начиная с рынка в целом, затем сужаясь до сектора, отрасли и, наконец, конкретной компании. В отличие от этого, восходящий анализ начинается с конкретной акции и рассматривает все факторы, влияющие на ее цену.
Фундаментальный анализ в основном используется для оценки цен на акции, но также может применяться для различных классов активов, таких как облигации и иностранная валюта.
Инструменты, которые трейдеры могут выбрать для фундаментального анализа, зависят от торгуемого актива. Например, трейдеры, торгующие акциями, могут рассматривать статьи отчета о прибылях и убытках компании: Продажи, прибыль на акцию (EPS), прогнозируемый рост или маржа прибыли. Форекс-трейдеры могут изучать данные, публикуемые центральными банками, которые дают представление о состоянии экономики страны.
Плюсы и минусы фундаментального анализа
Плюсы фундаментального анализа
Фундаментальный анализ помогает трейдерам и инвесторам собрать нужную информацию для принятия рациональных решений о том, какие позиции им следует занять. В этих решениях, которые основываются на экономических данных, мало места для личной предвзятости.
Фундаментальный анализ — это не определение точек входа и выхода, а понимание стоимости актива, чтобы трейдеры могли взглянуть на рынок в более долгосрочной перспективе. После того как трейдер определил численную стоимость актива, он может сравнить ее с текущей рыночной ценой, чтобы определить, переоценен или недооценен актив. Цель — извлечь прибыль из коррекции рынка.
Минусы фундаментального анализа
Фундаментальный анализ может отнимать много времени и требует анализа нескольких областей, что может сделать процесс чрезвычайно сложным.
Поскольку фундаментальный анализ рассматривает рынок в более долгосрочной перспективе, его результаты не позволяют принимать быстрые решения. Трейдеры, которые хотят разработать метод входа и выхода из сделок в краткосрочной перспективе, могут лучше использовать технический анализ.
Также важно рассмотреть лучший и худший сценарии развития событий. Хотя фундаментальный анализ дает более полную картину рынка, негативные экономические, политические или нормативные изменения могут застать рынки врасплох.
IndexaCo Опубликовано: 14.02.2022
Другие статьи
Что такое объем в торговле на Форекс? Объем в торговле на Форекс — это количество лотов, которыми торгует валютная пара в течение определенного периода. Другими словами, количество купленной и проданной валюты. Объем сам по себе мало о чем говорит, но в контексте движения цены и импульса он может дать представление о том, продолжатся ли тенденции. Объем также связан с ликвидностью рынка, т.е. с тем, насколько легко можно купить или продать валюту. Если на рынке больше трейдеров, вы, скорее всего, сможете открывать и закрывать позиции быстро и с более низким спредом. Крупные валютные пары имеют самый высокий объем торгов и, следовательно, самую высокую ликвидность; валютная пара с низким объемом торгов означает, что она имеет меньшую ликвидность, поскольку меньше трейдеров покупают и продают валюту. Обычно это происходит со вторичными и экзотическими валютными парами.Ежедневный объем торгов на валютном рынкеЕжедневный объем торгов на валютном рынке составляет около 6,6 трлн долларов США, согласно Трехлетнему отчету Центрального банка о валютном и внебиржевом рынках деривативов за 2019 год. Из них наибольший оборот имеют доллар США, евро и иена; валютные пары, как правило, имеют наибольший ежедневный объем торгов и ликвидность, когда соответствующие торговые сессии для пары пересекаются — когда обе открыты в одно и то же время. Для GBP/USD, например, более высокий объем торгов можно ожидать, когда открыты сессии в Лондоне и Нью-Йорке, а также высокий объем торгов можно ожидать, когда выходят важные экономические данные, такие как non-farm payrolls, валовой внутренний продукт и индекс потребительских цен, а также новостные события. Это связано с тем, что любые признаки изменения экономической ситуации в стране побуждают трейдеров входить или выходить из своих позиций, что приводит к притоку торговой активности.Как рассчитать объем в торговле на ФорексРасчет объема в торговле на Форекс сложен, поскольку на рынке Форекс нет единого источника торговых данных. Поэтому, когда вы видите объемы на ценовых графиках, это, как правило, только объем торгов для брокера или биржи, которую вы используете, а не глобальный объем торгов. На других рынках, таких как фондовый рынок, объемы немного яснее, поскольку существует центральная книга заявок, где регистрируются сделки. Однако это означает, что объем является запаздывающим индикатором, поскольку для регистрации данных требуется время — например, биржи обычно регистрируют объем каждые 5 минут.Как использовать объем в торговле на ФорексВы можете использовать объем в торговле на Форекс, чтобы получить представление о том, что делают другие трейдеры — частные лица или организации. Объем — это важный индикатор того, на каких валютных парах накапливаются ордера на покупку и продажу: Тренд может продолжаться только тогда, когда на рынок приходят новые трейдеры и придают ему импульс. Объем сам по себе не может сказать нам, в каком направлении будет двигаться рынок, но он может дать нам подсказку, является ли тренд сильным или слабым; высокий объем не ведет автоматически к более высокой цене. Более высокий объем просто означает, что на рынке присутствует больше людей и что валюта с большей вероятностью будет колебаться из-за большего объема торгов.
Стратегия торговли объемом на рынке ФорексСуществует несколько способов использования объема для более эффективной торговли. Вот несколько основных стратегий форекс, которые вы можете использовать:Торговля по трендуТрендовая торговляТорговля на разворотеТорговля на прорывеТрендовая стратегия торговли объемомОбъем может помочь трейдерам, которые хотят отслеживать общее направление движения, подтверждая начало тренда перед входом, а не входить в позицию только для того, чтобы узнать, что это был ложный сигнал.Трейдеры хотят видеть растущий объем, чтобы присоединиться к действию, так как это показывает, что за движением рынка стоит сила. Если цена движется вверх (или вниз) без растущего объема, это может указывать на возможное отсутствие импульса и приближение разворота.Читайте также:3 категории технических индикаторов, которые должны знать все трейдерыСтратегия разворотаНекоторые трейдеры активно ищут возможные развороты, чтобы предвидеть изменения в направлении и воспользоваться изменениями в настроении. Когда цена начинает колебаться во все более коротких диапазонах после длительного восходящего или нисходящего тренда, цена начинает двигаться вверх и вниз. Читайте также:3 категории технических индикаторов, которые должны знать все трейдерыТорговая стратегия разворотаНекоторые трейдеры активно ищут возможные развороты, чтобы предвидеть изменения в направлении и воспользоваться изменением настроения.Когда цена начинает колебаться во все более коротких диапазонах после длительного восходящего или нисходящего тренда, цена начинает двигаться вверх и вниз. Когда рыночная цена достигает линии поддержки или сопротивления, может произойти разворот или прорыв, если тренд достаточно силен. Открывая позицию сразу после достижения этой линии, трейдеры могут воспользоваться краткосрочной эйфорией, которая часто возникает при движении рынка выше этих уровней. Поскольку и разворот, и прорыв показывают повышенную активность вокруг известных ценовых уровней, в ожидании более значительного движения важно использовать другие типы индикаторов — не только основанные на объеме — для подтверждения того, какой из них более вероятен.Индикаторы объема в торговле на ФорексСуществует несколько способов использования индикаторов объема. На фьючерсных рынках тик может означать наименьшее возможное изменение рыночной цены, которое находится по правую сторону от десятичной точки. Однако в валютном обмене мы бы назвали его пипсом — хотя он служит той же цели. Термин «тик» на Форекс относится исключительно к тиковым графикам, поэтому важно не путать эти два термина. Тиковые индикаторы измеряют количество сделок,
Где брать информацию для анализа
происходящие в течение определенного периода времени, и представляют изменения в виде баров, которые появляются под графиками цен. Если объем (количество тиков) в этом периоде выше, чем в предыдущем, полоса будет зеленого цвета, а если объем уменьшается, то красного. Помните, что нет никакой гарантии, что объем тиков будет соответствовать глобальному объему валюты, поскольку нет центральной биржи — вы увидите только оценку, основанную на объеме вашего брокера. По этой причине не все платформы предлагают индикаторы тикового объема.Индекс денежного потокаИндекс денежного потока (MFI) использует исторические данные о цене и объеме, чтобы показать скорость, с которой деньги инвестируются в валюту и выводятся из нее. MFI помогает трейдерам выявить условия перекупленности и перепроданности рынка и дает понять, когда может произойти изменение направления движения. Индекс денежного потока движется по шкале от нуля до 100 — значение выше 80 указывает на условия перекупленности, значение ниже 20 указывает на перепроданность рынка.Чтобы использовать индекс денежного потока в качестве индикатора для торговли на Форекс, теория заключается в том, что разворот может произойти, когда MFI достигнет 80 или 20: паттерны и индикаторы: Какие из них лучше всего подходят для технического анализа? On-Balance VolumeOn-Balance Volume (OBV) — это индикатор, измеряющий давление покупок и продаж. Он прибавляет дневной объем к общему, когда цена валютной пары закрывается вверх, и вычитает дневной объем из общего, когда пара закрывается вниз. OBV отображается отдельно под графиком цены и используется для подтверждения восходящих и нисходящих трендов для конкретных валютных пар. Это работает следующим образом: Когда цена и OBV достигают более высоких максимумов и более высоких минимумов, это указывает на вероятность продолжения тренда вверх, указывает на вероятность продолжения тренда внизКогда цена торгуется в ценовом диапазоне, но OBV растет, вероятен прорыв вверхКогда цена торгуется в ценовом диапазоне, но OBV падает, вероятен прорыв внизКогда цена достигает более высоких максимумов, Если цена достигает минимума, а OBV нет, восходящий тренд, скорее всего, развернется — это называется отрицательной дивергенциейЕсли цена достигает минимума, а OBV нет, нисходящий тренд, скорее всего, развернется — это называется положительной дивергенцией Подробнее о торговле GBP/USDЕсли вас интересует анализ для GBP/USD, посетите нашу страницу анализа, где вы найдете последние анализы Форекс от лучших трейдеров со всего мира. Этот анализ полезен как для начинающих, так и для профессиональных трейдеров. Сервис Forex Signals облегчает новичкам начало торговли на финансовых рынках. Новые прогнозы и сигналы для GBP/USD включают уровни поддержки и сопротивления, а также уровни стоп-лосс.
В конце концов, безработица в Еврозоне — постоянная тема в новостях. А Америка, в свою очередь, навязывает и навязывает свои взгляды другим странам. В результате доллар растет, а евро падает.
Для фундаментального анализа мы используем информацию из общедоступных источников в интернете и печатных СМИ.
Макроэкономические данные регулярно публикуются государственными органами экономического регулирования и статистики и доступны на их официальных сайтах и на основных новостных и аналитических порталах. Финансовые источники также включают текущие экономические, политические и другие новости, связанные с рынком, и полезный анализ широко доступен.
Пример фундаментального анализа
Наиболее важным источником количественных микроэкономических данных являются регулярные финансовые отчеты компании. Наиболее важная информация содержится в балансовых отчетах, отчетах о доходах и отчетах о движении денежных средств. Эмитенты обычно публикуют заявления на своих веб-сайтах. Наиболее важные отчетные данные также воспроизводятся на ведущих инвестиционных порталах. Более подробно российские эмитенты представлены аккредитованной организацией «Интерфакс — Центр раскрытия корпоративной информации». Качественные показатели включаются в публикации эмитента, пресс-релизы и внутренние положения.
Мультипликаторы рассчитываются и публикуются различными финансовыми онлайн-сервисами. Прогнозные данные можно найти на сайтах аналитических агентств и инвестиционных холдингов.
| В качестве примера оценим потенциальную привлекательность акций российской компании «ФосАгро». Это химический холдинг, производящий фосфаты и другие минеральные удобрения. Компания ориентирована на экспорт: Она продает свою продукцию не только в России и странах бывшего Советского Союза, но и в странах Европейского Союза, Латинской Америки, Африки, США, Канаде и Индии. Китай является главным конкурентом. Основные риски: увеличение налогового бремени со стороны государства и, как следствие, потеря прибыли, введение антидемпинговых импортных пошлин на внешних рынках, увеличение производства удобрений в Китае на фоне восстановления экономики. | Рассмотрим ключевые показатели и мультипликаторы на период 2018-2021 гг. Для наглядности сведем их в одну таблицу. | 2018 | 2019 | |
| 2020 | 2021 | Оборот, млрд руб. | 233,4 | 428,1 |
| 253,9 | 420,5 | EBITDA, млрд руб. | 74,9 | 75,6 |
| 84,3 | 191,8 | Чистая прибыль, млрд рублей | 41,7 | 37,1 |
| 43,4 | 130,2 | Производственные затраты, млрд. руб. | 124,0 | 136,2 |
| 133,3 | 206,1 | Капитальные затраты, млрд. рублей | 38,4 | 42,7 |
| 40,9 | 48,0 | Свободный денежный поток, млрд руб. | 20,5 | 28,3 |
| 42,5 | 7,5 | 8,0 | 9,5 | 77,9 |
| Дивидендная доходность, % | 15,2 | Капитализация, млрд руб. | 329,7 | 311,8 |
| 406,4 | 756,0 | Доход на акцию, рубль | 322,4 | 286,2 |
| 334,9 | 1005,0 | EV/EBITDA | 6,5 | 6,19 |
| 5,78 | 4,71 | ND/EBITDA | 1,79 | 1,66 |
| P/E | 7,9 | 1,76 | 0,77 | 8,41 |
| 9,37 | 5,81 | РЕНТАБЕЛЬНОСТЬ СОБСТВЕННОГО КАПИТАЛА, % | 38,1 | 29,5 |
40,3
79,1
Исходя из приведенных цифр, компания находится в очень хорошем положении. Положительная динамика прослеживается в обороте, капитализации, EBITDA и чистой прибыли. В 2021 году компания достигла особенно впечатляющих результатов. Также наблюдался качественный рост дивидендных выплат. Дивидендная доходность на 2021 год составляет 15%, а прибыль на акцию выросла в три раза по сравнению с предыдущим годом! В основном это связано с сильным свободным денежным потоком и снижением показателя ND/EBITDA до 0,77, на котором основывается дивидендная политика эмитента.
